자산 100억 화장품 제조업체 매물로
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A사는 연구인력 비중이 3분의 1 수준이다. 추가 매출처 확보 시 충분한 유휴 생산능력을 활용할 수 있다는 게 강점이다. 이도신 삼일회계법인 파트너는 “주문자상표부착생산(OEM)과 제조자설계생산(ODM) 방식으로만 운영한다면 연간 10% 이상의 영업이익을 기대할 수 있다”고 말했다.
김종우 기자 jongwoo@hankyung.com
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ESG(환경·사회·지배구조) 채권 발행 후 공시의 질을 높여야 한다는 목소리가 커지고 있다. 현재의 공시 수준으로는 조달한 자금을 얼마나 환경 개선 목표 등에 부합하게 사용하고 있는지를 종합적으로 파악하기 어렵다는 이유에서다.1일 자본시장연구원 등에 따르면 ESG 채권 시장에서 ‘그린워싱(겉으로만 친환경을 내세우는 행위)’에 관한 우려가 확산하고 있다. ESG 채권 발행 급증과 더불어 환경 개선 효과를 알 수 없거나 별다른 노력 없이 달성할 수 있는 수준의 목표를 내세우는 발행 기업이 늘고 있어서다.국제기후채권기구(Climate Bonds Initiative: CBI)가 최근 내놓은 2021년 2차 조사 결과를 보면 녹색채권 발행 주체 중 자금 이용내역과 환경영향을 모두 공시하는 사례는 57%에 불과했다. 자금 이용내역을 공시한 곳이 77%로 상대적으로 많았지만, 환경영향을 공시한 곳은 59%에 그쳤다. CBI는 녹색채권, 사회적채권, 지속가능채권 가이드라인에서 ESG 채권 발행 자금을 어떤 프로젝트에 얼마나 투입했는지, 그 기대 효과가 얼마인지를 측정하고 주기적으로 공시할 것을 권유하고 있다.최순영 자본시장연구원 선임 연구위원은 “현재 발행 후 공시에서 사용되는 영향 분석도 발행 주체에 따라 제공하는 수치와 분석 방법론이 각기 다른 상황”이라며 “이 때문에 ESG 채권 간 기대 효과를 비교하기 쉽지 않고 영향의 종합적 집계가 매우 어렵다”고 지적했다.올 상반기 글로벌 ESG 채권 발행 규모는 4951억달러(약 587조원)로 지난해 전체 발행 규모의 87%에 달했다. 글로벌 ESG 채권 시장은 2016년 972억달러에서 2020년 5701억달러로 연평균 1.6배씩 증가했다. 최 연구위원은 “ESG 채권 시장 발
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외국계 투자銀 '지각변동'…크레디트스위스, IPO 1위
글로벌 투자은행(IB)인 크레디트스위스(CS)증권이 국내 진출 이후 처음으로 외국계 증권사 중 기업공개(IPO) 실적 1위에 올랐다. 올해 공모 규모가 역대 최대를 기록하면서 IB 업계의 판도가 바뀌고 있다는 분석이 나온다.29일 IB업계에 따르면 크레디트스위스는 올해 4개 회사의 상장을 주관했다. 총 공모 금액은 약 10조2000억원이다. 크래프톤(공모금액 4조3098억원) 카카오뱅크(2조5526억원) 현대중공업(1조800억) 등 세 곳은 대표 주관을 맡았고 SK아이이테크놀로지(2조2460억원)는 공동 주관사로 참여했다. 올해 공모 규모 상위 5개 기업 중 4개사를 크레디트스위스가 주관한 것이다.업계에서는 크레디트스위스가 올해 주요 ‘빅딜’을 휩쓸었다는 점을 주목하고 있다. 특히 크래프톤과 카카오뱅크의 경우 상장 전 기업가치가 40조원 규모 수준에 달해 IB업계 사이에서도 주관사 자리를 놓고 경쟁이 치열했다. 크레디트스위스는 두 회사의 상장 주관사를 따내기 위해 꽤 오랜 기간 공들인 것으로 알려졌다.크레디트스위스는 2017년 이경인 크레디트스위스 증권 대표가 부임한 이래 주로 인수합병(M&A) 자문에 주력했다. 그러다 지난해부터 기업가치가 조 단위에 이르는 대어들의 상장이 쏟아지며 공모 시장이 활성화되자 인력을 보강하는 등 IPO 부문을 강화했다.그 결과 지난해 미래에셋증권과 JP모간이 대표 주관을 맡았던 SK아이이테크놀로지의 상장 때 공동 주관사로 참여했고 이후 크래프톤, 카카오뱅크 등 수십조원의 딜을 잇달아 따냈다. 크레디스트스위스는 올 하반기 현대중공업까지 상장까지 석권하면서 IPO 업계의 ‘강자’로 떠올랐다는 평가다.업계 관계자는 "지난해부터 IPO 시장이
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올해 일본서 가장 손에 땀을 쥐게 한 M&A 공방전 [정영효의 일본산업 분석]
코로나19 이후 기업 인수·합병(M&A)이 급증하는 일본에서 대기업이 아닌데도 집중조명을 받는 중견기업이 있다. 지난 9월10일에는 일본 전역의 신문사와 통신사 마흔 곳이 이 회사의 적대적 M&A에 반대하는 공동성명을 내기도 했다. 도쿄기계제작소가 그 주인공이다. 1916년에 창업해서 1949년 도쿄증시 1부시장에 상장한 노포기업이다.언론사들이 이례적으로 개별 기업의 M&A에 반대 목소리를 낸 것은 도쿄기계제작소가 일본 최대 윤전기 제조회사이기 때문이다. 1906년 일본 기업으로는 처음으로 윤전기를 개발했다. 일본 뿐 아니라 한국 신문사들도 대부분 도쿄기계제작소의 윤전기를 쓴다.지금까지와는 전혀 다른 공수 난타전인공지능(AI)과 사물인터넷(IoT)을 접목한 첨단 윤전기를 개발하고 있지만 신문시장이 위축되는 흐름을 거스르지는 못하고 있다. 2018년 132억이었던 매출이 매년 10% 안팎씩 줄어 올해는 105억엔까지 쪼그라들 것으로 전망된다. 최근 4년간 총 영업이익도 2억엔 적자다.그런데도 주가는 지난 4개월 동안 급등락을 반복했다. 최근 5년 동안 500엔 안팎이던 주가가 지난 9월9일 3360엔까지 뛰었다. 지금은 1300엔대로 순식간에 1/3토막이 났다. M&A가 아니라면 이렇게 주목을 받을 일도, 주가가 급등할 일도 없는 회사다.적대적 M&A는 곧잘 중세 공성전에 비유된다. 도쿄기계의 적대적 M&A가 주목받는 이유는 이 회사의 경영권을 놓고 벌이는 공성전 한 판으로 일본 주식시장의 주요 제도와 향후 일본 시장의 변화를 대부분 파악할 수 있기 때문이다. 무엇보다 지금까지와는 전혀 다른 형태의 공방전이 벌어져서 투자은행(IB) 업계 관계자들의 눈을 떼지 못하게 만들고 있다
![올해 일본서 가장 손에 땀을 쥐게 한 M&A 공방전 [정영효의 일본산업 분석]](https://img.hankyung.com/photo/202111/01.28185442.3.jpg)
!["공연할 곳 없다" 아우성인데…희망고문으로 끝난 CJ라이브시티 [이슈+]](https://timg.hankyung.com/t/560x0/photo/202407/01.35719264.3.jpg)