"엘앤에프, 수익성 개선 예상보다 빨라"-DB

DB금융투자는 23일 엘앤에프에 대해 올해 하반기에 메탈 가격이 급등한 덕에 수익성이 예상보다 빠르게 개선되고 있다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 26만원을 유지했다.

엘앤에프는 4분기 매출 4036억원, 영업이익 311억원의 실적을 기록할 것이라고 DB금융투자는 내다봤다. 기존 추정치 대비 매출은 낮췄지만, 영업이익은 높여 잡았다.

정재헌 DB금융투자 연구원은 “일부 고객사를 향하는 물량이 감소한 영향으로 매출액 추정치를 4036억원으로 하향했다”면서도 “상대적으로 마진이 높은 NCMA 양극재의 판매 비중이 상승하고 있으며, 메탈 가격 상승으로 인한 판가 인상 등 우호적인 영업환경이 지속되고 있다”고 설명했다.

이어 “내년에도 메탈 가격의 상승 추세가 지속될지 지켜볼 필요가 있다”며 “만약 상승세가 지속될 경우 내년 이후의 수익 추정치 상향이 가능할 것”이라고 덧붙였다.

한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com