고점 대비 3분의 1 토막이 난 한국전력에 다시 관심을 기울일 때라는 보고서가 나왔다. 지난 1분기에 실적이 바닥을 찍었고 앞으로 적자 폭을 줄여나갈 것이란 전망이다.

19일 한국전력은 0.92% 상승한 2만1900원에 거래를 마쳤다. 한전은 올 2분기 5조3469억원의 적자를 기록했을 것으로 추정된다. 1분기 적자 규모 약 7조8000억원에 비해 줄어든 수치다.

메리츠증권은 이날 한전의 투자 의견을 ‘보유’에서 ‘매수’로 상향하고 목표주가는 2만3000원에서 2만8000원으로 21.74% 올렸다. 매수 의견과 함께 한전 목표주가를 올린 보고서가 나온 것은 지난해 2월 이후 1년5개월여 만이다.

문경원 메리츠증권 연구원은 “올해 역대 최대폭의 요금 인상이 이뤄지는 데다 전력도매가격(SMP) 상한제가 도입되면 한전의 실적 저점은 올 1분기가 될 것”이라고 말했다. 지난해부터 한전의 주가순자산비율(PBR)은 0.1~0.2배를 맴돌았다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 적자를 기록하던 시절에도 한전의 PBR(0.3~0.5배)은 0.3배 밑으로 내려가지 않았다.

문 연구원은 “역사적으로 요금 인상 시기는 한전 주가의 저점으로 작용해왔다”며 “내년에도 추가 요금 인상 가능성이 있는 만큼 지금부터 관심을 둘 만한 종목”이라고 했다.

심성미 기자 smshim@hankyung.com