Todays Pick : 오스템임플란트, 삼성카드, 비에이치

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

🗽당신이 잠든 사이

·다우 31,990.04(+0.28%)
·나스닥 11,782.67(-0.43%)
·S&P500 3,966.84(+0.13%)

·미 국채 10년물 연 2.8014%(0.051%포인트)
·WTI 96.70달러(+2.19%)
·달러인덱스 106.43(-0.28%)

📅오늘의 일정

[국 내]
·2분기 GDP 발표
·현대위아·현대일렉트릭 등 실적발표
·피엔케이피부임상연구센타 무상증자 권리락

[해 외]
·美 FOMC(~27)

👀주목할 만한 보고서

오스템임플란트="2,000억원 넘어 바라보자"

📈목표주가 : 13만원→16만원 / 현재주가 : 10만7500원
투자의견 : 매수(유지) / 다올투자증권

[체크 포인트]
-중국/러시아 견조한 성장으로 2분기 영업이익 컨센서스 50% 상회
-2분기 회계제도 개선 일회성 비용(56억원)과 광고선전비(40억원) 증가에도 판관비율 감소
-3분기 회계제도 개선 비용 및 30억원 대손상각비 반영으로 분기실적 감소
-4분기부터는 다시 실적 정상화. 중국 법인은 락다운 해제된 6월부터 매출 본격화

삼성카드="준비된 자에게 위기는 또 하나의 기회이다"

📈목표주가 : 4만8000원→5만원 / 현재주가 : 3만1100원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-금리인상/부동산침체/정부규제 강화는 악재이나 업계최고 자본비율 등 바탕으로 리딩 카드사로 부상 가능.
-2분기 순이익 전년 대비 7.9% 증가한 1552억원 기록. 경기호조 및 인플레 영향으로 카드 이용액 증가 덕.
-장기 부채 중심으로 조달구조 유지해 금리 인상 따른 조달비용 상승 적절히 억제
-조정자본비율 29.6%로 업계 최고 수준+뛰어난 영업력 등으로 위기서 시장지배력 높일듯

비에이치="IT제품에 OLED가 탑재되면 얼마를 더 벌 수 있을까?

📈목표주가 : 3만8000원→3만9000원 / 현재주가 : 2만7450원
투자의견 : 매수(유지) / 하이투자증권

[체크 포인트]
-IT 제품에 대한 OLED 탑재 가능성이 새로운 중장기 투자 포인트
-아이폰13 판매 호조 및 경쟁사 사업 철수 효과, 우호적 환율 여건
-본업인 아이폰용 디스플레이 FPCB 매출은 보수적 기준(아이폰 1억8000만개 판매+점유율 가정 하) 연간 1조1000억~1조2000억원.
-아이패드 프로(연간1200만대)와 맥북에어(연간 1000만대)에 OLED 탑재시 6000억원 추가 매출 가능.

솔브레인="사상 최대 실적 전망 저가 매수 기회"

📋목표주가 : 32만원(유지) / 현재주가 : 22만2800원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-2분기 영업익 611억원으로 시장 기대치 상회 예상. 반도체업종 탑픽.
-반도체 소재 판매량 호조(원/엔화 환율 하락도 긍정적)와 2차전지 소재 수익성 개선 전망.
-3분기 사상 최대 실적 기록할 전망. 삼성전자 P3 및 SK하이닉스 M16 가동 기대.
-역사적 최저수준까지 떨어진 주가지만 분기 실적은 사상 최대.
-중장기적으로 3D NAND 고단화와 소재 국산화 수혜 받으며 성장세 지속.

셀트리온헬스케어="2분기부터 본격 성장이 예상되는 램시마SC"

📈목표주가 : 7만4000원→9만7000원 / 현재주가 : 6만9200원
투자의견 : 매수(유지) / SK증권

[체크 포인트]
-2분기 영업이익 619억원으로 컨센서스 상회 예상. 유럽 램시마SC 점유율 확대(30%) 덕.
-램시마SC는 올해부터 의사 처방 확대되며 연간 2571억원 매출 추정. 하반기 더 성장 전망.
-하반기 유럽서 런칭하는 아바스틴 바이오시밀러가 내년 매출확대 예상됨.

고영="중국 봉쇄로 이연된 제품 공급으로 3분기 최고 매출 전망"

📋목표주가 : 1만7000원 / 현재주가 : 1만3550원
투자의견 : 매수(유지) / 유진투자증권

[체크 포인트]
-2분기 잠정실적은 중국봉쇄+물류대란으로 부진.
-3분기엔 중국 매출 이연되고 미국 유럽 실적 증가하면서 최고 매출 달성 전망.
-수술용의료로봇이 6월 조달청을 통해 공공시장에 1대 추가 공급하며 공공시장 첫 진출.

현대건설="높아지는 수출 기대감, 중장기 성장 발판 될 것"

📈목표주가 : 2만5000원→2만9000원 / 현재주가 : 4만400원
투자의견 : 매수(유지) / SK증권

[체크 포인트]
-2분기 레일솔루션 부문 호조로 실적 성장. 디펜스솔루션과 에코플랜트 부문은 숨고르기.
-하반기 호주/이집트 등 고속철 및 계열사 신규 프로젝트 수주 기대돼.
-확정되지 않았지만 K2 전차 유럽 수출 기대감 커지고 있음. 수출 규모는 사상 최고 수준.
-전차 강국 독일이 국방예산 증액 및 자국 군 현대화 우선 추진으로 주변 유럽 국가들이 전차 수요에 충분히 대응하지 못하는 것도 긍정적.

PI첨단소재="하반기 실적 개선 전망"

📋목표주가 : 5만8000원(유지) / 현재주가 : 3만5100원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-2분기 실적은 중국 봉쇄 및 스마트폰 수요 둔화, 원재료 단가 인상으로 전년비 급감.
-3분기는 판가 높은 북미 스마트폰 신제품 출시 및 원재료 가격 하락 반영되며 실적 회복.
-현재 주가는 베어링PE에 매각한 가격 대비 대폭 할인된 수준으로 과도한 저평가. 3분기엔 주가 정상화 전망.

에이비엘바이오="아밀로이드베타 기전과 무관한 그랩바디B"

📋목표주가 : 없음 / 현재주가 : 2만2200원
투자의견 : 없음(유지) / 이베스트투자증권

[체크 포인트]
-작년 8월부터 2006년 네이처지 논문(아밀로이드베타*56이 알츠하이머 유발한다는 내용)에 대한 데이터/이미지 조작이 밝혀지며 문제가 되고 있음.
-논란이 된 논문은 아밀로이드베타*56을 중점으로 다루고 있으며 아밀로이드베타와 관련된 모든 알츠하이머 연구에 대한 부정을 주장하기 어려움.
-아밀로이드베타를 타겟하는 후기단계 알츠하이머 치료제에겐 치명적이나 다른 부분을 타겟하는 항체들에겐 새로운 패러다임 될 수도 있음.
-에이비엘바이오의 그랩바디B는 뇌혈관장벽을 투과할 수 있게 뇌질환을 타겟하는 항체를 운반. 되레 아밀로이드베타 외 물질들과 추가 계약 가능성에 변함 없음.
-뇌 질환은 먼저 뇌혈관장벽을 뚫고 뇌에 도달하는 것이 가장 중요해 플랫폼 니즈 여전.

삼성전자=전세계 최초 3nm GAA 출하 의미는?

📋목표주가 : 7만7000원 / 현재주가 : 6만1100원
투자의견 : 매수(유지) / 다올투자증권

[체크 포인트]
-25일 전세계 최초 3nm GAA 제품 출하에도 불구 삼성 파운드리 매출 성장 둔화 전망.
-3nm 고객사 및 생산 물량 미미. 파운드리는 수주 산업 성격 짙으나 대규모 선제투자 기대 어려워.
-1세대 3GAE 공정의 안정적인 수율 확보를 레퍼런스로 2024년 2nm 공정 이후 신규고객사 확보 여부가 관건.
-TSMC는 2022~2023년 FinFET 기반 다양한 3nm 파생 공정 로드맵을 확보했고 이미 애플, 인텔, 퀄컴, AMD 등 핵심 고객사 물량을 수주. 실질적인 고객사 없는 삼성전자와 대조적.
-2020년 삼성 파운드리 EUV 공정 선도입에도 불구 TSMC와 기술 격차 확대된 선례 있음. 비메모리 고객사는 신공정 도입보다 안정적인 공정 선호.

이슬기 기자 surugi@hankyung.com