[마켓PRO] 전기차 ESS 수혜주 와이엠텍, 투자포인트 5분 완벽정리

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안녕하세요, 스몰캡 전문 리서치기관 리서치알음 김예지 연구원입니다.

금일 소해드릴 기업은 와이엠텍입니다. 와이엠텍은 이차전지, ESS, 전기차 관련주입니다. 충전기 태양광 인버터 등 다양한 제품의 전력을 제어해주는 EV Relay를 제조하는 기업입니다.
산업용 ESS 및 전기차, 전기차 충전기 전방 산업 확대에 따른 동사의 EV Relay 수요량 증가가 기대된다고 보고있어, 와이엠텍에 관심을 가지고 리포트를 발간했습니다.

[동사의 전방산업 성장성 체크]

ESS시장 현황

세계 전기차 성장성

ESS 관련주 와이엠텍 투자포인트는?

1. 세계에서 두 번째로 수소혼합가스 기술 개발로 글로벌 레퍼런스 형성
2. EV Relay 선도 기업으로 국내외 다수 우량 고객사 확보(약 350개 고객사 보유 )
3. 2023 년 EV Relay 라인 증설 추진, 향후 CAPA 76 만개로 증가하며 실적 큰 폭으로 성장 기대

와이엠텍은 어떤 기업인가?

동사의 주요 매출은 EV Relay입니다. 매년 해당 제품의 매출 비중이 상승하고 있습니다. 매출비중 상승에 따라서 와이엠텍 주가도 같이 좋아지고 있는 모습을 보여주는데요
(EV Relay: 전기 전자 산업에서 기기나 통전 회로를 제어할 목적으로 사용. 작은 전압 전류를 이용해 스위치 접점에서 높은 전압 전류를 제어함으로써 전기를 이용한 산업에 다방면으로 사용 가능한 부품)

EV Relay는 해당 의미와 같이 효율적인 전력 제어를 해주는 부품으로 사용됩니다.
동사의 주요 고객사는 LG에너지솔루션, 삼성SDI 등 국내 대형 배터리 사입니다.
이에 따라 전기 사용량이 점차 커지는 ESS, 2차전지, 전기차, 전기차 충전기 등 성장성이 매우 높은 산업 분야에 동사의 제품이 필수적으로 적용되기 시작했습니다.


실제로 해외 매출도 급증하고 있는 추세입니다.
중국, 유럽 등 수출액이 크게 증가하여 전년 전분기 대비 해외 매출은 전년 전반기 64억원을 기록했으나 올해 당반기 136억원을 달성하여 약 213% 증가했습니다.

해외 매출이 급성장하고 있는 또 다른 이유는

투자 포인트
1. 세계에서 두 번째로 수소혼합가스 기술 개발로 글로벌 레퍼런스 형성 이 가능했기 때문입니다.

수소혼합가스충진 기술이란?

수소혼합가스충진 기술은 고전류 고전압 차단 시 발생하는 전기를 효율적으로 제거해 주기 위해 반드시 필요한 기술입니다.
해당 기술을 보유함으로써 세계 1 위인 파나소닉의 시장 점유율은 30%를 차지하고 있고 향후 동사는 수소 충진 기술을 활용 세계 시장 점유율을 점차 확대할 것으로 기대됩니다.
수소홉합가스충진 기술 등 기밀 기술이 들어간 동사의 EV Relay 제품들

2022년 실적은?

ESS 관련주, 와이엠텍 주가가 좋은 모습은 재무제표에서 긍정적인 부분들을 많이 찾아 볼 수 있기 때문입니다.
1. 부채비율이 아주 낮습니다.
-> 그럼에도 불구하고 동사는 2023년 증설을 준비 중입니다. 동사의 자금만으로도 충분히 가능하다는 의미, 즉 동사의 재무건전성이 뛰어나다는 것입니다.

2. 영업이익률이 타사 대비 뛰어납니다.
-> 높은 기술력으로 동사의 제품 안정성, 효율성을 인정받았기 때문에 고객사에게 가격 전이가 용이합니다. 이에 따라 꾸준히 높은 영업이익률을 유지할 수 있습니다.

3. 매출액이 매년 상승하고 있습니다.
-> 올해 얼마나 상승할지 자세한 사항은 리포트 내용을 참조해주시면 정확한 이해가 가능하실 것 같습니다.

나머지 투자포인트에 관한 설명은 리서치알음 홈페이지에 있는 리포트에 자세히 나와있습니다.