삼성증권, 절세효과…초고액 자산가 매입액 작년의 6배
삼성증권은 올 들어 8월까지 저쿠폰채권 판매액이 2조6000억원을 넘겼다고 5일 발표했다. 지난해 같은 기간 대비 5.3배 늘어났다. 절세 효과를 볼 수 있어 세금 부담이 높은 자산가들로부터 인기가 높아졌다는 설명이다.

저쿠폰채권은 통상적인 채권과 비교해 이자수익(쿠폰)이 낮은 채권을 말한다. 채권을 투자해 얻는 수익은 크게 이자수익과 매매차익으로 나뉜다. 이 중 이자소득세(15.4%)는 이자수익에만 부과된다. 최근 금리 상승으로 저쿠폰채권의 시중 가격은 액면가보다 떨어진 상황이다. 이 경우 만기까지 보유해 상환받으면 이자수익 비중은 줄고 매매차익 비중은 커져 절세 효과를 볼 수 있다.

세금 부담이 높은 고액 자산가 사이에서 저쿠폰채권이 인기를 끌었다는 게 회사 측 설명이다. 삼성증권에 따르면 올해 1~8월 30억원 이상 초고액 자산가의 저쿠폰채권 매수 금액은 전년 동기 대비 6.4배 이상 증가했다. 초고액 자산가가 가장 많이 매수한 채권 종류는 표면금리 연 1% 안팎의 국채였다. 1인당 평균 매수금액은 22억원으로 나타났다. 인당 평균 250억원의 투자가 몰린 채권도 있었다.

해외 저쿠폰채권은 환차익까지 비과세가 가능하다. 삼성증권이 해외 저쿠폰투자 내역을 분석한 결과, 매수 상위 종목은 표면금리 1% 미만인 미국 국채가 대부분을 차지했다. 미국 국채 상품인 ‘T 0.125 02/15/24’(표면금리 0.125%, 잔존만기 18개월)에는 2000억원의 투자자금이 몰렸다.

삼성증권은 장외 채권거래 고객 가운데 87%가 모바일 앱이나 PC를 활용해 거래했다고 밝혔다. 전체 고객 중 40대 이하 비중은 42%였다. 중장년층이 채권 주요 투자자라는 기존 통념과 달리 온라인을 통한 젊은 세대들의 채권 투자가 보편화됐다는 설명이다.

백혜진 삼성증권 SNI전략담당 상무는 “고액자산가를 중심으로 세전 연 4%대의 안정적인 이자를 받을 수 있는 고(高)쿠폰 채권과 더불어, 세금 부담을 낮춰 세후 실질 수익률을 높일 수 있는 저(低)쿠폰 채권 매수를 병행하는 채권 포트폴리오 전략을 구사하는 경우가 늘고 있다”며 “지속적으로 국내외 양질의 채권을 적시에 공급해 고객 만족도를 높여나갈 계획”이라고 밝혔다.

심성미 기자 smshim@hankyung.com