[마켓PRO] Today's Pick : 카카오뱅크, 한미약품, 카카오게임즈

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

🗽당신이 잠든 사이

다우 30,076.68 (-0.35%)
나스닥 11,066.81(-1.37%)
S&P500 3,757.99(-0.84%)

미 국채 10년물 연 3.710%(0.05%포인트)
WTI 83.50달러(0.01%)
달러인덱스 111.075(0.66%)

👀주목할 만한 보고서

신세계-"추정치가 계속 우상향 되는 기업"

📈목표주가 : 31만원→33만원(상향) / 현재주가 : 24만2000원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-높은 기저 논란에도 불구하고, 3분기 업종 내에서 가장 강한 어닝 모멘텀을 보여줄 것으로 예상.
-최근 반등에도 불구 현재 주가수익비율(PER)은 5.9배로 역대 최저 수준, 편안하게 접근 가능한 구간으로 판단. 3분기 우려했던 피크 아웃도 없을 것으로 전망.

카카오뱅크-"3분기 평이한 실적 예상, 이렇다할 반전 모멘텀 부재"

📉목표주가 : 4만원→3만3000원(하향) / 현재주가 : 2만50원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-3분기 추정 순익이 720억원으로, 전 분기 대비 약 26% 증가할 것으로 예상되나 시장 컨센서스인 870억원에는 못 미칠 것으로 보여짐.
-주택담보대출이 3분기에는 월 1200억원 내외 순증 전망, 3분기말 대출잔액은 6000억원 내외를 기록할 것으로 예상. 당초 기대보다는 낮은 성장률이지만 시장 상황을 감안했을 때 나름 양호한 흐름.
-국민은행 블록딜로 촉발된 오버행 우려 등으로 단기적인 주가 낙폭은 컸지만 아직 뚜렷한 반전 모멘텀은 없는 상황.

한미약품-"포지오티닙, 낮아진 승인 확률"

📉목표주가 : 36만원→33만원(하향) / 현재주가 : 23만9500원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-최근 미국 식품의약국(FDA) 자문위원회가 포지오티닙 가속 승인 결정과 관련해 지적한 부분은 제한적인 유효성, 높은 이상반응 발생 빈도, 개발 과정에서 부족했던 용량 설정, 유효성과 안전성 이슈로 인한 확증 임상 개시 지연 등임.
-부정적인 자문위원회의 권고사항, 낮아진 승인 확률. FDA 자문위원회가 포지오티닙의 승인과 관련해 최종적으로 반대를 권고함에 따라 FDA 승인 확률도 낮아짐.
-2008~2015년 자문위원회에서 부정적 권고사항을 밝힌 케이스는 총 110건, 이 중 FDA에서 긍정적인 결정을 내린 케이스는 22건에 불과(19%)함. FDA의 최종 결정이 뒤집어질 가능성은 있으나 포지오티닙의 가속 승인 확률은 높지 않다고 판단.

카카오게임즈-"단기 이익 부진 불가피, 아직 남은 신작 카드"

📉목표주가 : 7만원→6만4000원(하향) / 현재주가 : 4만4000원
투자의견 : 매수(유지) / 한화투자증권

[체크 포인트]
-3분기 실적은 주요 라이브 게임들의 매출 하락으로 시장 기대를 하회할 것으로 전망. 밸류에이션은 PER 23배 수준으로 저평가 국면은 아니지만, 추가적인 하락 리스크는 제한적으로 판단.
-최근 주가는 단기간에 크게 급락해 우마무스메 이슈 관련 우려를 대부분 반영했음. 연내 출시될 신작에 대한 구체적인 정보 공개에 따라 주가의 방향성이 결정될 것으로 보임.

SK하이닉스-"아프다"

📉목표주가 : 15만원→13만원(하향) / 현재주가 : 8만6000원
투자의견 : 매수(유지) / DB금융투자

[체크 포인트]
-3분기 예상 실적이 부진할 것으로 전망. 매출액은 전년 동기 대비 3.3% 늘어난 12조2000억원으로 예상되나 같은 기간 영업이익이 42.9% 줄어든 2조4000억원으로 전망.
-다만 급격한 원·달러 환율 상승 효과만이 수익성 하락을 방어할 것으로 전망.
-내년 2분기 이후 메모리 업황 반등을 예상됨. 이에 따라 내년 3분기부터 실적이 본격적으로 개선할 것으로 보임.

SK바이오팜-"좋은 약은 잘 팔릴 수 밖에 없다"

📋목표주가 : 12만원(유지) / 현재주가 : 6만2000원
투자의견 : 매수(유지) / 이베스트투자증권

[체크 포인트]
-올해 예상 영업적자(167억원)가 시장 컨센서스(-239억원)보다 낮을 것으로 보여짐. 적자폭 감소의 주요 원인으론 세노바메이트 라틴아메리카 라이선스 아웃 계약금 약 200억원 전략 인식, 엑스코프리의 처방수가 지속적으로 우상향 했기 때문.
-엑스코프리 연간 매출액은 환율 효과와 함께 꾸준히 처방수 증가로 가이던스 상단에서 추가 업사이드까지 가능할 것으로 보임. 적응증 확대와 독보적인 약효를 자랑하는 엑스코프리는 6년 안에 피크(PEAK) 매출을 달성할 것으로 보여짐.

국순당-"온라인 막걸리와 팜에이트"

📋목표주가 : 없음 / 현재주가 : 7630원
투자의견 : 없음 / NH투자증권

[체크 포인트]
-올해 막걸리와 백세주 판가 인상 효과로 실적이 지속적으로 개선될 것으로 보임.
-막걸리를 전통주에 편입하는 농식품부의 법 개정안 국회 통과 시 판매 채널 다각화 기대.
-자회사 팜에이트 가치에도 주목할 필요가 있음, 팜에이트는 인공지능(AI), 빅데이터 등 4차 산업혁명 기술을 농업에 도입해 샐러드 판매시장에서 돌풍을 일으켰음. 국순당이 투자한 팜에이트 지분 가치도 자금액 대비 10배 이상 상승한 것으로 예상.

LG에너지솔루션-"이제부터 메인 게임이 시작된다"

📋목표주가 : 64만원(유지) / 현재주가 : 48만8500원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
-3분기 예상 매출액(6조7000억원)과 영업이익(4634억원)이 컨센서스를 상회할 전망. 판가 인상 효과가 3분기까지 이어지고 있다고 판단.
-테슬라의 상하이 공장 생산능력(CAPA) 확대에 따라 원통형 전지 호실적 전망과 애플의 신제품 출시에 따른 소형전지 사업 성수기 효과까지 기대.

현대글로비스-"환율이 뛰니 가슴도 뛴다"

📋목표주가 : 32만원(유지) / 현재주가 : 18만500원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
-3분기 예상 영업이익(4619억원)이 컨센서스 대비 9.8% 상회할 것으로 전망. 최근 우호적인 환율 환경과 견고한 완성차량 대기 수요도 이익 성장의 주요 원인으로 지목되고 있음.
-운임 스프레드 축소가 연중 지속될 것으로 전망. 따라서 이익 기대치도 상향될 것으로 보임. 현 주가는 본업 회복과 장기 성장을 충분히 반영하지 못하고 있다고 판단.

류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com

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