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[마켓PRO] '이정도면 많이 내렸다' 초고수들, 간밤 테슬라 집중 매수

이슬기 기자

입력2022.11.09 15:00 수정2022.11.09 15:01

고수들의 포트폴리오

[마켓PRO] '이정도면 많이 내렸다' 초고수들, 간밤 테슬라 집중 매수

투자수익률 상위 1%의 주식 초고수들은 8일(현지 시간) 테슬라를 집중 매집한 거으로 나타났다. 테슬라 주가가 200달러가 깨지자 저점매수한 것으로 보인다.

미래에셋엠클럽에 따르면 미래에셋증권 계좌로 주식을 거래하는 수익률 상위 1%의 고수들은 간밤 미국 증시에서 테슬라를 가장 많이 매수했다. 최근 테슬라는 금리 인상 여파와 트위터 인수 후폭풍으로 주가가 전고점 대비 반토막났는데, 최근 조향장치 이상으로 전기차 4만대를 리콜한다는 소식이 추가되면서 주가가 더 하락했다. 다만 초고수들은 테슬라의 주가가 저점 부근이라고 판단, 매집에 나선 것으로 해석된다.

초고수들이 두번째로 많이 매수한 종목은 프로ETF 울트라 블룸버그 내츄럴가스 ETF(BOIL)다. 간밤 미국 시장에선 글로벌 경제 위축 우려로 국제 천연가스 가격이 10%대 급락했다. 이에 초고수들은 다시 반등할 것이라는 데 베팅한 것으로 보인다.

반면 간밤 초고수들이 가장 많이 매도한 종목은 프로ETF 울트라프로 QQQ ETF(TQQQ)였다. 나스닥100 지수의 수익률을 3배로 추종하는 ETF다. 다만 순매도 4위엔 해당 ETF와 반대방향 수익률을 추종하는 프로ETF 울트라프로 쇼트 QQQ ETF(SQQQ)가 올랐다. 초고수들이 일정 방향성에 대한 확신을 다소 거둔 것으로 해석된다.

이밖에 순매도 2위는 마이크로섹터스 U.S. 빅오일 인덱스 3X 레버리지 ETN(NRGU)이었고, 순매도 3위는 디렉시온 데일리 S&P 바이오테크 불 3X ETF(LABU)였다. 각각 유가와 바이오 관련주 수익률의 3배를 추종하는 상품이다.

이슬기 기자 surugi@hankyung.com

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'반도체 치킨게임' 논란…전문가들이 SK하이닉스 우려하는 이유 [마켓PRO]

※한경 마켓PRO는 어디에서도 볼 수 없었던 프리미엄 투자 정보를 전합니다. 마켓PRO 텔레그램을 구독하시면 보다 편리하게 콘텐츠를 편리하게 받아보실 수 있습니다.블라인드 인터뷰SK하이닉스가 삼성바이오로직스에 시가총액 3위 자리를 내줬다. 올해 초 LG에너지솔루션 상장 직후 시가총액 2위를 내준 뒤 또 순위가 한 계단 내려간 것이다. SK하이닉스가 2016년 말 무렵 시가총액 2위에 올라선 뒤, 6년가량 삼성전자와 함께 부동의 '투 톱' 자리를 지켰다는 점을 감안하면 충격적인 소식이다.다만 시장관계자들은 이대로라면 SK하이닉스의 시총 순위가 더 내려앉을 수도 있다고 경고한다. 미국 반도체 규제에 가장 취약한 데다 삼성전자와의 반도체 치킨게임에서 버티기 어렵다는 전망에서다. 마켓PRO가 전문가들이 우려하는 부분을 블라인드 인터뷰를 통해 자세히 정리했다. 반도체 치킨게임이 끝나고 미국의 반도체 규제가 끝난 뒤 반도체 업계가 어떻게 재편될 지에 대해서도 전문가들의 얘기를 들었다. 현금 없는 한국 기업 SK하이닉스반도체 치킨게임에 가장 취약지난달 26일 SK하이닉스는 3분기 실적발표 자리에서 "내년 투자 규모를 올해 대비 50% 이상 감축하겠다"고 밝혔다. 반도체 업황이 큰 폭으로 둔화하자 감산을 통한 공급 축소로 대응하겠단 것이다. 통상 반도체 업체들은 불황기가 오면 동시다발적 감산을 통해 공급을 축소한 뒤 업황 회복을 당겨왔다.이번에도 이미 마이크론 등 글로벌 반도체 업체들 역시 감산을 시사한 바 있다. 그러나 이튿날인 27일 삼성전자는 예상을 깨고 "감산은 없다"고 선언했다. 이에 대해 시장은 삼성전자 발 반도체 치킨게임의 서막이 올랐다고 평가한다. 지난해 말 전 세계 D램 점유율은 삼성전자가 43.6%, SK하이닉스가 27.7%, 마이크론이 22.8%를 차지하고 있다.시장에선 삼성전자가 SK하이닉스뿐만 아니라 마이크론 등 글로벌 기업의 점유율까지 뺏어오는 것을 목표로 하고 있다고 본다. 한 반도체 애널리스트 A씨는 "마이크론과 SK하이닉스가 여기서 인수합병(M&A)을 하거나 대규모 설비투자를 하기에는 삼성전자보다 자금이 부족하다"며 "삼성전자가 마이크론과 SK하이닉스로부터 메모리 반도체 점유율을 빼앗아 오면 높은 점유율이 상당 기간 유지될 수 있다"고 언급했다.실제 3월 말 기준 삼성전자의 현금성 자산은 125조원에 육박하지만, SK하이닉스의 현금성 자산은 5조원에 불과하다. A씨는 그러면서 "반도체기업들은 업황이 나쁠 때 점유율을 빼앗아 오기 좋다"며 "그렇게 빼앗긴 점유율은 업황이 좋을 때 다시 가져오기 어렵다"라고도 덧붙였다. 2008년 글로벌 금융위기 당시에도 대만 디램 업체들은 극단적인 가격 인하 정책을 통해 시장 점유율 2위 업체였던 독일 키몬다를 파산시킨 바 있다.문제는 마이크론이 미국 정부의 지원을 받는 미국 기업이라는 점이다. 최근 미국 정부는 노골적으로 자국 기업을 밀어주는 정책을 시행하고 있기 때문이다. 한 펀드매니저 B씨는 "마이크론은 미국의 반도체 장비 반출 규제 등 영향을 받지 않기 때문에 SK하이닉스보다 더 버틸 힘이 있다"면서 "이 치킨게임에서 마이크론이 잘 버텨낸다면 삼성전자와 마이크론이 메모리 반도체 시장을 양분하고 SK하이닉스의 점유율만 나 홀로 나락으로 떨어질 수 있다"고 말했다. 다만 디램의 치킨게임은 이미 끝났고 문제는 낸드(NAND) 관련 업체가 될 가능성이 높다는 시각도 있다. 한 반도체 업계 관계자는 "디램 치킨게임은 오랜 기간 이어져 와 현재 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 3사로 재편된 상황"이라며 "치킨게임이 문제가 된다면 낸드사, 그 중에서도 디램 사업을 하지 않아 비상시 현금여유가 없는 키옥시아 등 회사가 될 가능성이 높다"고 설명했다. 美 반도체 규제에 가장 타격받는 곳도 SK하이닉스미국의 반도체 장비 수출 규제는 SK하이닉스에 구체적으로 어떤 영향을 미칠까. 최근 미국 정부는 미국 기업이 중국에 반도체 장비를 수출하면 안 된다는 규제정책을 펼치고 있다. 그런데 대부분의 반도체 장비 기업이 미국 업체인 상황에서 중국에 반도체 공장을 둔 한국 기업들은 타격을 받을 수밖에 없다. 정보통신(IT) 기계 성능이 계속 좋아지는 상황에서 반도체 업체들은 새로운 장비를 꾸준히 들여 반도체 공정을 더 미세하게 만드는 작업이 필요하다. 오래된 장비로 더 좋은 반도체를 만들려면 시간이 더 오래 걸리므로 생산량이 줄어들게 된다. 당장은 미국 정부가 한국 기업 대상 반도체 장비 수출 규제를 1년 유예해줬지만, 앞으로 상황은 어떻게 될지 알 수 없다.물론 삼성전자 역시 중국 시안에 반도체 공장을 운영하고 있다. 그러나 중국 우시 공장(위 사진)에 공장을 운영하는 SK하이닉스가 더 큰 어려움에 부닥칠 것이란 관측이 높다. 미국 상무부 제재가 네덜란드 ASML의 극자외선(EUV) 노광장비 수출 제한부터 시작됐다는 점을 감안하면, EUV 장비를 반입하지 못했을 때 타격을 받는 기업이 가장 피해를 볼 수 있는 까닭이다.A씨는 "낸드는 현존 기술로는 공정상 EUV 노광장비가 필요하지 않지만, D램은 14나노미터부터 EUV 장비가 필요하다"며 "삼성전자의 시안 공장은 낸드를 만들고, SK하이닉스의 우시 공장은 D램을 만든다는 점을 고려하면 SK하이닉스의 피해가 더 클 것"이라고 전망했다. A씨는 반도체 치킨게임과 미국의 규제가 일단락 되고 나면 메모리 반도체 업계에선 삼성전자가 압도적 1위를 차지하고, 비메모리 반도체 업계에선 TSMC가 선두를 지키는 가운데 미국 정부의 자금 지원을 받는 인텔이 점유율을 점점 높여갈 것이라고 예상했다.SK하이닉스가 이런 환경을 뒤집지 못한다면 시가총액 상위에서 계속 내려갈 수도 있다는 우려도 나온다. 반도체 업황이 돌면 SK하이닉스 주가도 다시 반등할 것이라 쉽게 생각하고 투자했다간 큰 코 다칠 수 있다는 것이다. B씨는 "SK하이닉스는 계열사 지원을 받으려 해도 SK 현금흐름을 책임지는 두 축인 SK텔레콤과 SK이노베이션의 상황이 그리 좋지 못하다"며 "노키아가 경쟁력을 잃어버리는 데엔 많은 시간이 걸리지 않았듯 현재 SK하이닉스의 상황도 좋아보이진 않는다"라고 언급했다.다만 반도체 업계 관계자는 "반도체 장비 공급이 안 되면 또 다시 글로벌 공급망이 무너질 수 있다"며 "미국 정부도 이를 모르지 않을 것이며 한국 정부도 최선을 다 한다고 얘기한 이상 최악을 가정할 필요는 없을 것 같다"는 입장을 내비쳤다.이슬기 기자 surugi@hankyung.com
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11월 첫째 주, 돈 되는 알짜배기 투자 정보는? [마켓PRO 위클리 리뷰]

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[마켓PRO] 하루도 손실 안 난다는 초단기금리 ETF…투자 전 따져봐야할 것은?

ETF 돋보기 | 초단기금리 ETF 해부김남호 미래에셋자산운용 ETF운용본부 팀장 인터뷰최근 초단기금리 ETF가 투자자들 사이에서 인기다. 수익률이 높진 않아도 손실이 나지 않는 상품인 만큼 변동성이 큰 시장에서 대피처로 각광받고 있다. 초단기금리 ETF의 수익률은 대체로 CMA 통장 수준과 비슷한 편이나, 각 ETF 별 추종하는 금리의 특성에 따라 보다 높은 수익률을 얻을 수 있는 상품도 있다. 초단기금리 ETF에 투자할 땐 어떤 점을 따져보면 좋을까. 한경 마켓PRO는 김남호 미래에셋자산운용 ETF운용본부 팀장(사진)을 만나 초단기금리 ETF 상품 투자의 장점과 유의점에 대한 이야기를 나눴다. 금리인상·자금경색에 튀는 CD금리초단기ETF로 매일 조금씩 수혜 가능초단기금리 ETF는 만기가 3개월 미만의 금리를 추종하는 상품이다. ETF는 특정 금리의 연 수익률을 하루치로 쪼개서 매일 수익으로 돌려준다. 쉽게 말해 만약 단기금리가 연 3.65% 수준이라면, 이를 365일로 쪼개서 하루 당 0.01%만큼의 수익을 준다. 금리가 마이너스가 되지 않는 이상 손실이 날 수 없는 구조인 셈이다. 이때문에 시장의 변동성을 피하고 싶은 자금들이 대거 초단기금리 ETF에 몰렸다. 3일 에프앤가이드에 따르면 KODEX KOFR금리액티브(합성) ETF엔 최근 3달 동안 1조5366억원이, TIGER CD금리투자KIS ETF엔 같은 기간 1조201억원의 자금이 몰렸다.CD금리는 은행이 자금을 조달하기 위해 시장이 발행하는 채권에 붙는 금리다. CD금리는 만기가 세 달(91일)짜리이다 보니 향후 시장 전망 등이 금리에 반영되기 쉽다. 다만 국내 거래상위 10개 증권사가 내는 호가를 기준으로 금리가 매겨진다는 점에서 증권사 간 금리 담합의 여지가 있다는 지적이 많았다. 이를 대체해 나온 금리가 KOFR금리다. 이 금리는 금융기관이 국채 등을 담보로 발행한 RP금리를 토대로 결정이 되는데, KOFR금리는 특히 익일물(1일짜리) RP 금리를 채택한다. KOFR금리는 당장 다음날 원금과 이자를 돌려주는 RP금리를 기초로 둔 만큼 위험도는 훨씬 낮고, 시장 전망 등이 반영될 여지도 굉장히 작다. 따라서 KOFR금리는 기준금리랑 거의 비슷하게 움직이는 편이다.김 팀장은 이 같은 금리의 특성을 감안하면 CD금리 투자가 현 상황에서 매력적이라고 말한다. 보통은 KOFR금리와 CD금리가 비슷하게 움직이지만, 지금은 금리인상과 자금경색 등 시장 분위기가 CD금리에 반영되면서 비교적 더 큰 폭으로 오르고 있기 때문이다. 실제 3일 기준 CD금리는 3.97%를 기록한 반면 KOFR금리는 2.894%에 그쳤다. 김 팀장은 "한국은행이 당분간 금리 인상을 지속해야 하는 상황이고 레고랜드 사태 등으로 단기 금융시장이 위축되면서 CD금리도 이례적으로 높은 수준을 유지하고 있다"며 "이렇게 매력적인 투자 구간이 얼마나 지속될 지는 모르겠다"고 언급했다.다만 김 팀장은 현재 금리 수준이 ETF 연 수익률과 동일하지 않다는 점을 염두에 둬야 한다고 강조했다. 김 팀장은 "지금 CD금리가 3.97%인데 왜 ETF의 연 수익률은 2% 중반대밖에 안되느냐라고 궁금해하는 투자자가 많다"면서 "연초에는 CD금리도 1% 수준이었기 때문에 ETF의 일일 수익률도 0.001%~0.002% 수준이었고, 지금은 3.97% 수준이니까 일일 수익률도 0.01% 전후이기 때문에 연간 수익률로 따지면 2% 중반대가 되는 것"이라고 말했다. 총보수도 높지 않아 부담 없어투자자들의 의문은 초단기금리 ETF가 CMA 등과 비교했을 때 더 장점이 있느냔 것이다. 김 팀장은 "예금은 가입할 때 금리가 확정되고 CMA 통장도 이자율을 매일 조정하는 것은 아니다"라며 "초단기금리 ETF는 하루 단위로 CD금리의 상승폭을 수익으로 누릴 수 있다"고 설명했다. 돈이 어딘가에 묶이지 않는 것도 장점이다. 김 팀장은 "급격하게 투자상황이 변하는 시점에서 수수료를 내고 통장을 왔다갔다 갈아타는 것 보다, 여윳돈을 증권계좌에서 초단기금리 ETF를 매수해서 굴리고 있다가 시장이 바닥이라고 판단되면 즉시 매도해 주식으로 갈아타는 것이 유리하다"고 말했다.일일 수익률이 크지 않은 만큼 투자자들은 보수에 대해 민감할 수밖에 없다. 하지만 김 팀장은 "TIGER CD금리투자KIS(합성) ETF의 경우 총 보수가 연 0.03%로 낮은 수준으로 이 마저 ETF 가격에 녹아있기 때문에 투자자들이 따로 신경 쓸 필요는 없다"면서 "이 밖에 스왑비용 등이 발생되지만 수익률을 해칠 정도는 아니다"라고 부연했다. 김 팀장은 금리 인상 기조가 마무리 되고 자금경색 양상이 진정되면 CD금리도 하향안정 되면서 지금과 같은 수익률을 낼 순 없을 것이라고 본다. 그렇지만 높은 수준의 수익률을 계속 유지할 수는 있을 것이란 게 김 팀장의 판단이다. 김 팀장은 "중앙은행이 금리 인상을 중단한다 하더라도 어느정도 높은 금리 수준이 유지될 것 같다"며 "예금에 돈 묶이는 게 싫고 이리저리 통장 옮기는 게 귀찮은 투자자에겐 초단기금리 ETF 투자를 고려할 만 하다고 본다"고 말했다.이슬기 기자 surugi@hankyung.com