Todays Pick : 카카오게임즈, 디어유, 효성티앤씨

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

디어유-"K-POP 월드투어 확장의 최대 수혜"

📋목표주가 : 5만2500원(유지) / 현재주가 : 3만3850원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-월드투어와 팬덤 뎁스가 높은 아티스트의 성장으로 4분기에도 구독수 증가 추세는 유효. 3분기 평균 145만명이었던 구독수는 전분기대비 10% 성장하며 160만명에 달할 전망.
-4분기는 매출 133억원(21.9% yoy) 영업이익 47억원(93.6%)을 전망. 변동비 비중이 높지만 매출 성장이 꾸준히 나타나고 있어 특정 시점 일회성 요인으로 악화될 가능성은 낮아.
-K-POP의 월드투어는 2023년에 본격 재개될 전망. 동사는 콘서트 중심의 마케팅을 보다 강화하며 K-POP 월드투어 확장의 최대 수혜를 입을 것으로 판단.

카카오게임즈-"2023년 톱픽으로 제시"

📋목표주가 : 5만원(유지) / 현재주가 : 4만3100원
투자의견 : 매수(유지) / SK증권

[체크 포인트]
-2023년 대형 게임사 중 매출 규모 대비 신작 수가 많은 편이며, 기대감도 과하지 않기 때문에 신작 모멘텀이 주가 상승에 기여할 것으로 판단.
-실작들의 출시 일정이 2023년 1분기부터 매분기마다 계획되어 있는 만큼 점진적인 매출 상승이 가능할 전망.
-카카오게임즈 '오딘'의 대만 지역의 매출 하향 안정화 및 '우마무스메'운영 이슈 관련된 부분들은 시장에서 충분히 반영된 것으로 판단.

티움바이오-"2023년에는 학회마다 데이터 발표 대기"

📋목표주가 : Not Rated / 현재주가 : 1만2050원
투자의견 : Not Rated / 키움증권

[체크 포인트]
-지난 8월 자궁내막증 치료제 TU 2670 중국지역 전용실시권 이전에 따라 계약금 450만달러 포함 최대 1억7000만달러에 계약을 한 바 있음. 공정개발 기술이전으로 2023년초 150만달러 유입될 예정.
-중국 지역 외에도 가장 큰 시장인 북미 유럽 판권과 기타지역(일본, 남미, 아시아 타지역)판권이 남아 있어 추가 기술이전이 기대되는 상황.
-면역항암제 TU2218은 2023년 AACR, ASCO 등 주요 암학회에서 데이터 발표가 전망. 병용 가능성이 높은 물질로 AACR2023에서는 전임상 데이터를 발표할 수 있을 것으로 보임.

효성티앤씨-"결국 나타날 리오프닝 효과"

📈목표주가 : 36만원→43만원 / 현재주가 : 34만2500원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-글로벌 스판덱스 시황은 2021년 역대급 호황 이후 중국 제로코로나 및 대규모 증설 영향으로 다운사이클이 지속. 다만 올해 3분기 저점 이후 중국 리오프닝 기대감이 빠르게 확산되며 2023년 업항 개선 기대감이 높아진 상황.
-다만 최근 예상보다 약한 성수기 효과로 바텀 업 지표가 재차 둔화되며 업황 우려가 불거졌음. 그럼에도 동사는 수직계열화된 업체로 가동률 조정은 이뤄지지 않을 전망이며, 경쟁업체 대비 높은 판가가 유지 가능할 것.
-춘절 이전 가파른 시황 반등 가능성은 제한적이나 3월 전인대 이후 본격적인 수요 회복 및 증설 완화로 업황 관련 지표는 점차 개선될 것.

강원랜드-"이제 시작이다"

📋목표주가 : 3만3000원(유지) / 현재주가 : 2만4350원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-하반기 사회적 거리두기 완전 해제로 영업환경 온전히 정상화 됨에 힘입어 코로나 이전 수준의 카지노 매출 회복한 상황.
-영업시간 및 고액 베팅 테이블 회복 효과로 코로나 19 이전을 상회하는 드롭액 기록할 수 있을 것으로 보이는 만큼 여전히 매출 업사이드는 유효.
-4분기 연결기준 매출 3705억원(53% yoy), 영업이익 647억원(흑자전환)으로 컨센서스 부합 예상. 인센티브 등으로 인한 비용 측면의 계절성 부담 상존하나 카지노 및 비카지노 양쪽의 매출 호조 예상되기 때문.

아난티-"공간력:호시노 리조트에 버금갈 아난티"

📋목표주가 : 1만5000원(신규) / 현재주가 : 6250원
투자의견 : 매수(신규) / 현대차증권

[체크 포인트]
-동사는 일본의 호시노 리조트와 가장 비슷한 사업모델을 가지고 있는 회사로 운영플랫폼 개발 및 분양 사업부문, 리조트 운영부문으로 나눠져 있어 차별화된 플랫폼을 확보하고 있음.
-동사의 주요 성장은 크게 운영과 개발, 소유의 세가지 영역에서 이뤄지며 추가적으로 플랫폼 비즈니스 사업의 런칭을 통해 온라인 플랫폼에서의 성장이 기대됨.
-2022년 동사의 누적 회원수는 약 4만6800명으로 연평균 10%씩 증가하고 있으며, 브랜드 가치 강화를 통한 추가적인 회원 유입도 기대되고 있음.

엑셈-"실적성수기와 사업가치 부각이 전망되는 2023년"

📋목표주가 : Not Rated / 현재주가 : 3680원
투자의견 : Not Rated / NH투자증권

[체크 포인트]
-DB성능관리 주력제품 맥스게이지를 비롯해 통합 어플리케이션 성능관리 솔루션 인터맥스 등 다양한 IT 운영·모니터링 솔류션 사업 영위.
-맥스게이지, 인터맥스 매출 확대와 더불어 클라우드, AI, 빅데이터 시대에 발맞춰 다양한 솔루션을 지속 출시하며 꾸준한 성장 지속 기대.
-2019년부터 이어지는 실적랠리에도 불구하고 디레이팅 지속되며 동사 주가는 2022년 실적 기준 PER 10.3배, 2023년 예상실적 기준 PER 8.4배 수준까지 하락. 실적 성수기와 더불어 다방면으로 사업가치 부각이 전망되는 동사에 관심이 필요한 시점.

엔에프씨-"나도 중국 리오프닝 수혜주?"

📋목표주가 : Not Rated / 현재주가 : 9290원
투자의견 : Not Rated / 삼성증권

[체크 포인트]
-2012년 화장품 소재 제조판매 업체로 시작해 2018년 이후 화장품 완제품을 제조하는 ODM으로 사업을 확장 중. 2020년 12월 코스닥시장 상장. 2022년 3분기 누계 기준 소재와 ODM 매출 비중은 55대 45.
-동사는 2021년까진 견고한 실적을 자랑했지만 하지만 2021년 4분기부터 매출액이 크게 감소하며 실적 악화. 이는 동사 매출의 50%를 차지하는 치대 고객사가 4개 분기 연속 판매부진에 빠져 있기 때문.
-하지만 기저효과와 중국 리오프닝에 따른 최대 고객사 판매 회복 가능 여부에 더 관심을 가질때. 추가로 지켜보아야 할 부분은 신규고객 확보 여부.

김동윤 기자 oasis93@hankyung.com