Todays Pick: LG에너지솔루션, 현대일렉트릭, 에스엠

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

🗽당신이 잠든 사이

다우 32,757.54p (-0.49%)
나스닥 10,546.03p (-1.49%)
S&P500 3,817.66p (-0.90%)

미 국채 10년물 연 3.587% (+9.9bp)
WTI 75.19달러 (+1.21%)
달러인덱스 104.67 (-0.03%)

👀주목할 만한 보고서

현대일렉트릭-"업황 호조에 더해지는 GE와의 풍력 협업"

📈목표주가 : 4만3000원→5만원 / 현재주가 : 4만2350원
투자의견 : 매수(유지) / 다올투자증권

[체크 포인트]
-3분기까지 수주 목표 23억달러 수주도 주요하지만 중동 선별수주, 미국 공급부족으로 높은 가격 받았다는 데 주목.
-GE리뉴어블에너지의 2월 MOU 이어 14일 JV 설립 발표. 당장 손익 영향 없어도 해상풍력 진출은 밸류에이션 멀티플 상향 요인.

LG에너지솔루션-"중장기 방향성에는 변함없다"

📉목표주가 : 66만원→63만원 / 현재주가 : 48만2000원
투자의견 : 매수(유지) / 하이투자증권

[체크 포인트]
-4분기 실적은 원화 강세, 일회성 상여금 반영 등으로 예상 대비 하락 전망.
-전기차 배터리 출하량 전분기 대비 5% 증가에도 배터리 원재료 하향 안정화로 평균 판가 전분기 대비 하락 전망.
-IRA 법안 충족 전기차 생산 위해 선택할 수 있는 배터리 셀 업체로 주력 고객사와 또 다른 협력관계 구축될 가능성 높아. 그 과정에서 구매 협상력에서 완성차 제조업보다 우위 점해.
-24년 예상 실적 기준 CATL 대비 PER이 145% 수준까지 높게 할증돼 있다는 점은 부담. 밸류에이션에 대한 고민 필요. 외국인투자자 비중 35%까지 확대 및 내년 1월 우리사주 보호예수 해지 예정이라는 점 부담.

삼성전자-"빛바랜 매출 300조원 이정표"

📋목표주가 : 7만2000원(유지) / 현재주가 : 5만9500원
투자의견 : 매수(유지) / 유진투자증권

[체크 포인트]
-4분기 매출과 영업이익 전년 동기 대비 5%, 53% 감소 전망. 달러 환산 매출은 18% 급감.
-문제는 2024년 실적 회복 가능성. 인플레이션과 금리 상승이라는 파고를 감안하면 통상적인 대응으로는 시장이 기대하는 수준의 재고 감축이 쉽지 않아 보임.
-반대로 재고를 줄이기 위한 업체들의 적극적 대응이 이루어진다면, 내년 주가는 지난 2년과는 다른 양상을 보일 가능성.

SK하이닉스-"군자고공"

📋목표주가 : 12만원(유지) / 현재주가 : 7만9000원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-메모리 반도체 가격 하락폭은 기존 예상치 보다 확대될 것. 재고 평가손실 등 감안하면 전분기에 이어 전사 실적 감소폭은 재차 확대될 가능성.
-연말 성수기 시즌임에도 평년대비 낮은 메모리 반도체 수요로 인해 내년으로 넘어가는 재고는 예상보다 높은 수준 전망.
-내년 상반기 지나면서 감산 효과가 가시화, 수요 회복 시그널과 방향성이 주가에 긍정적으로 작용할 가능성이 높다는 점에 주목.

에스엠-"거버넌스 추가 개선 가능성"

📋목표주가 : 10만5000원(유지) / 현재주가 : 8만1200원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-얼라인이 에스엠에 추가적 지배구조 개선을 요구하는 주주서한 전달. 1월 13일까지 답변 요청.
-비핵심 사업 중심의 사업 구조가 주요 개선 요구 사항이었을 것으로 판단. 이외 이사회 과반을 기관투자자 참여 하에 사외이사로 구성하는 등 거버넌스 개선 방안도 제시.
-라이크기획 관련 이슈 해소된 가운데 신인 모멘텀 보유로 투자 매력도 높아. 이번 주주서한 요구로 지배구조 투명성까지 추가 개선된다면 작은 우려 요인까지 완전히 해소 될 수 있어.

GS리테일-"내년에는 편의점도 맑음"

📋목표주가 : 3만5000원(유지) / 현재주가 : 2만8850원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크 포인트]
-10월 따뜻한 날씨와 11월 카타르월드컵 및 빼빼로데이 효과로 3분기 대비 4분기 양호한 기존점 신장 기록 전망. 4분기 메쉬코리아 지분 평가손실 발생할 가능성 높지만 금액 추정 불가.
-내년에는 편의점 사업부의 인건비/개발비 증가 폭이 둔화 되고 양호한 기존점 신장 및 출점이 이어지면서 편의점 사업부의 영업이익률 개선 예상.
-내년에도 온라인 사업부 적자 축소에 따른 영업이익 레버리지 효과는 지속될 것.

삼성SDI-"글로벌 거래선 다변화, 2023년 성장 ~"

📋목표주가 : 90만원(유지) / 현재주가 : 64만7000원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-4분기 실적 특징으론 EV 전지 매출 예상대로 높은 성장. 반면 글로벌 경기 둔화로 소형전지 중 스마트폰향/전동공구향 매출 둔화. TV 수요 부진으로 편광필름 매출 추정치 하회 전망. 원달러 환율 하락과 성과급 등 일회성 비용 반영.
-내년에도 EV 전지 매출 증가 계속. 경기둔화로 전기차 수요 약세 존재하나 자동차 패러다임 변화, 경쟁사 대비 수익성 중심 전략으로 높은 영업이익률 예상.

인터로조-"숫자로 확인될 신고장, 신제품 효과"

📋목표주가 :3만7000원(유지) / 현재주가 : 2만7500원
투자의견 : 매수(유지) / 이베스트투자증권

[체크 포인트]
-내년 신공장 추가증설과 동시에 가동률 상승 목표. 3공장은 P가 좋고 수익성 좋은 실리콘 제품 100% 생산.
-신공장 가동률 상승으로 실리콘 매출액 올해 242억원에서 내년 337억원으로 상승 전망.

포커스에이치엔에스-"AI 카메라 수요 즈가로 최대 매출 경신 전망"

📋목표주가 : 없음 / 현재주가 : 1975원
투자의견 : 없음 / 유진투자증권

[체크 포인트]
-내년 역대 최고 실적 경신 전망. 솔루션 및 플랫폼 등의 신규 서비스에 대한 수요가 늘어나면서 AI CAM관련 매출이 실적 성장 견인 중.
-AI 영상관제솔루션으로 사람인식, 자동차인식, 밀접도 인식 등 다양한 분야에 활용. 이밖에도 카메라기반 스마트 주차 솔루션, 모빌리티 사고 예방 가능.
-SK 쉴더스와의 핵심파트너십을 기반으로 안정적인 실적 성장 지속.

이슬기 기자 surugi@hankyung.com