iM증권은 7일 기아에 대해 "피크아웃(정점 통과 후 하락) 우려에 따른 주가 하락으로 저평가 국면에 접어들었다"며 "저가 매수할 기회"라고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 16만원은 유지했다.이 증권사 조희승 연구원은 "글로벌 자동차 업체 실적 발표에서 피크아웃에 대한 우려가 불거지면서 기아도 주가 급락(고점 대비 24.2% 하락)을 피할 수 없었다"며 "특히 전기차 수요 둔화가 주가 하락 폭을 극대화했다"고 설명했다.현재 기아의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 3.8배로 다시 저평가 국면에 진입했다는 게 조 연구원은 분석이다. 글로벌 피어(동종업체) 평균 PER도 6.3배로 하락했다. 글로벌 자동차 업체의 주가 역시 전반적으로 조정되면서다. 다만 조 연구원은 "(기아는) 피어 업체들과 달리 중국 권역 익스포저(위험 노출액)가 낮다"며 "내연기관차(ICE), 하이브리드전기차(HEV), 배터리전기차(BEV)의 균형 잡힌 포트폴리오를 보유하고 있다는 점을 감안해 10%의 할인을 적용했던 기존과 달리 피어 평균 PER 그대로 타깃 멀티플(수익성 대비 기업가치)로 사용한다"고 말했다.이어 "지난 2분기가 분기 최대 실적이었음은 피할 수 없는 사실이지만, 과거 대비 개선된 펀더멘탈(기초체력)이 피크아웃 폭을 제한하고 있다"며 "게다가 4분기 밸류업 공시 시점에 맞춰 주주환원 규모가 확대될 가능성이 있다"고 설명했다. 그러면서 "해당 이벤트가 주가의 하방을 다져줄 것으로 기대된다"며 "오히려 장기적인 관점의 매수 기회로 삼는 것이 유효하다"고 판단했다.iM증권은 기아의 3분기 매출액을 전년 동기 대비 1.8% 늘어난 26조원으
키움증권은 7일 LG에너지솔루션에 대해 올해 회복은 기대에 못미치겠지만 내년에는 업황 개선이 예상된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 50만원을 유지했다.LG에너지솔루션은 3분기 매출 6조5000억원, 영업이익 3410억원의 실적을 기록했을 것이라고 키움증권은 추정했다. 현재 형성돼 있는 컨센서스(증권사 추정치 평균) 4304억원을 크게 밑도는 추정치다.권준수 키움증권 연구원은 “당초 예상보다 환율이 하락했고, 테슬라의 모델 체인지에 따른 재고 조정 영향으로 소형전지 매출이 기대에 못 미쳤을 것”이라며 “폴란드 공장 가동률은 전분기 대비 개선됐으나 여전히 낮은 수준을 지속하고 있다”고 말했다.4분기에도 크게 나아지지는 않을 전망이다. 연말 재고 관리로 인해 폴란드 공장 가동률 회복은 늦어지고, 테슬라로의 신제품 공급으로 소형전지 출하량이 늘어나도 금속 가격 하락으로 평균판매가격(ASP)도 떨어질 것이라고 키움증권은 내다봤다.권 연구원은 “최근 2차전지 섹터가 바닥을 쳤다는 기대감이 확산되고 있지만, 여전히 높은 시장 기대치는 부담”이라며 “LG에너지솔루션은 이달 말로 예정된 3분기 실적 발표 이후 연간 실적 추정치의 하향 조정이 불가피해 보인다”고 우려했다.다만 “내년에는 유럽의 이산화탄소(CO2) 규제 강화, 저가 전기차 대거 출시, 자동차 할부 금리 하락 등의 요인으로 올해 대비 업황 개선이 예상된다”며 “중장기 관점에서 접근이 필요하다”고 판단했다.한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
메리츠증권은 7일 네이버(NAVER)에 대해 "3분기 연결 영업이익은 시장의 기대치를 웃돌 전망"이라고 내다봤다. 투자의견 '매수'와 목표주가 26만원은 유지했다.이 증권사 이효진 연구원은 "네이버의 3분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 9.1%와 33% 증가한 2조6671억원과 5056억원을 기록할 전망"이라며 "2분기 웹툰 기업공개(IPO) 관련 일회성 비용 제거와 본업 개선이 이유"라고 설명했다.이어 "지난 8월 실적 발표에서 비춰진 자신감처럼 홈피드 효과가 디스플레이광고(DA) 매출 증가을 이끌고 있다"며 "지난해 말 15%였던 홈피드 이용률은 25%까지 높아졌고 체류 시간은 13% 늘었다"고 분석했다.다만 "8월 온라인 쇼핑 시장 매출 증가율은 2%까지 하락했고 7월 티메프 사태가 해피머니로 전이되면서 이쿠폰 규모가 빠르게 감소했다"며 "식음료를 제외한 전 부문 부진이 이어진 탓"이라고 부연했다.이 연구원은 "그럼에도 네이버는 솔루션과 도착보장을 통한 인공지능(AI) 수익화 중개·판매 수익은 30%대의 고성장이 예상된다"며 "클라우드는 사우디 디지털 트윈 등 기존 인터넷 관련 금융·공공부문에 더해 신규 사업이 인식되며 매출 증가율은 개선될 전망"이라고 했다.그러면서 "주요 영업 환경이 개선되고 있고 지난 2년간 포시마크 인수 및 데이터센터 신규 건설로 대규모 자금이 소요됐다"며 "설비투자(Capex) 정점을 지난 만큼 내년 주주환원은 기존 대비 강화될 유인이 높다"고 관측했다.노정동 한경닷컴 기자 dong2@hankyung.com