[마켓PRO] Today's Pick : 포스코케미칼, 셀트리온헬스케어, 삼성SDI

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

포스코케미칼-"남들보다 한층 뚜렷해진 중장기 이익 증가"

📈목표주가 : 23만원→28원(상향) / 현재주가 : 21만8000원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크포인트]
-삼성SDI와 NCA 양극재 10년간 40조원 규모 수준 계약 체결.
-LG에너지솔루션 외 전기차 용 양극재 고객사를 신규로 확보했다는 점, 전기차 시장 성장률이 상대적으로 높을 것 으로 예상되는 북미 시장에의 추가 투자 계획이 구체화됐다는 점이 중요.
-고객사들의 북미 추가 투자 가능성이 높아 신규 공급 계약 체결과 소재 공장 증설 모멘텀이 예상.

호텔신라-"실적 개선이 선행돼야"

📈목표주가 : 9만원→9만3000원(상향) / 현재주가 : 8만500원
투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권

[체크포인트]
-면세점 사업의 구조개선으로 당초 예상보다 실적 회복이 다소 더디게 진행될 전망. 실적도 상저하고 예상.
-다이고에 지급되는 알선수수료 할인을 통해 적정 마진을 확보하고 도매 및 소매고객과의 차별 점을 낮춰 투명한 거래구조를 확립할 계획.
-실적 호전에 앞서 주가 급등 이뤄진 만큼 일정부분 기간조저 이후 다시 주가재평가 가능.

셀트리온헬스케어-"우려는 기회를 만든다"

📈목표주가 : 10만4921원→10만9000원(상향) / 현재주가 : 5만8100원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크포인트]
-4분기 영업이익 컨센서스 하회는 램시마SC 매출 호조에도 인센티브 지급, 유럽 항암제 직접 판매로 기존 파트너사 기구축 유통망 비용 지급에 따른 일시적인 것.
-3분기 중 북미 트룩시마 가격 인하에 따른 기존 파트너사 재고에 대한 가격 인하분 선제적 반영으로 매출이 일시적으로 감소했으나 회복 중인 듯.
-2023년 램시마SC 매출액은 4262억원으로 전년대비 약 80% 증가할 것.
-7월 미국 유플라이마 출시 전망. 1분기 FDA 허가 획득으로 추가 업사이드 가능.

SK아이이테크놀로지-"최악은 지나가는 중"

📈목표주가 : 10만원(유지) / 현재주가 : 6만6800원
투자의견 : 보유→매수(상향) / 유진투자증권

[체크포인트]
-4분기 EV 용 분리막의 상반기 판가 인하 영향, 여전히 낮은 가동률로 적자 유지 전망.
-다만 분리막 제조 장비를 납품하는 글로벌 3사의 설비 증설 속도가 분리막 업체들의 증설 속도를 여전히 따라가지 못하고 있음.
-IRA 대응을 위한 非중국 소재/부품의 수요 증가 가능성을 고려하면 최악의 업황은 지나가고 있다고 판단.
-부진한 실적은 2022년 내내 이어진 주가 하락으로 선반영.

현대로템-"K2 노르웨이 수출 가능성 높아지고 있다"

📈목표주가 : 3만2000원→3만5000원(상향) / 현재주가 : 2만7000원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크포인트]
-4분기 K2 폴란드 수출에 따른 디펜스 솔루션 실적이 예상을 상회, 목표가 상향.
-군 당국이 JSM 미사일과 RCWS(원격조종 총탑)의 도입을 검토 중 보도. 노르웨이 콩스버그(Kongberg)가 개발한 양 무기체계는 당초 K2 전차 수출에 따른 절충교역(Offset)으로 노르웨이가 요청했던 조건으로 알려짐. 군에서 도입 결정이 난다면 K2 전차의 노르웨이 수출이 한층 유리해진다는 뜻.
-노르웨이 수출 가능성 높으며 약 130억 크로네(약 1조6000억·원)을 투입해 70-100대 정도를 도입할 것으로 예측.

파크시스템스-"독보적 계측기술 기반으로 실적 고성장 지속"

📈목표주가 : 13만원→16만원(상향) / 현재주가 : 12만2000원
투자의견 : 매수(유지) / BNK투자증권

[체크포인트]
-기존 높은 수주잔고를 토대로, 출고 실행력이 높아지며 전분기에 이어 4분기에도 매출이 기대치 상회. 영업이익률 하회는 에큐리온 연결 편입과 성과급 비용 반영 탓.
-연초 이후 기존 AFM 제품 위주로 수주 성장세가 지속되고 있으며, 올해 신규 수주도 작년 수주액 이상 전망.
-고성장하는 산업용 AFM 시장에서 독보적 지위를 가지고 있고, 응용처가 계속 확대돼 매수 추천.

삼성SDI-"2023년 EV향 성장은 지속"

📉목표주가 : 90만원→85원(하향) / 현재주가 : 68만7000원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크포인트]
-올해 글로벌 경기 둔화로 전동공구와 전자재료의 실적 하향을 반영해 목표가 하향.
-다만 중대형전지 및 EV향 매출,이익 추정에는 변화가 미미. 올해 EV향 2차전지 매출과 영업이익의 고성장 전망.
-2023년 전체 매출은 23조88000억원(전년 대비 18.5% 성장), 영업이익1조8900억원(4.7% 성장)으로 최고 실적을 경신 전망

엘앤에프-"테슬라 가격 할인 정책 수혜 기대"

📉목표주가 : 40만원→30만원(하향) / 현재주가 : 20만9500원
투자의견 : 매수(유지) / 하이투자증권

[체크포인트]
-2차전지 소재업종 밸류에이션 변화와 실적 추정치 하향으로 목표가 하향조정.
-4분기 판가 하락과 원재료 재고 래깅효과, 구지 2~3공장 신규 가동으로 고정비 증가, 상여금 반영으로 영업이익률 4.3%까지 하락. 영업이익 컨센서스 하회.
-테슬라 가격 하락으로 LG에너지솔루션을 통해 공급되는 하이-니켈 양극재 수요는 빠르게 회복될 것으로 예상.
-LG에너지솔루션이 올해 하반기부터 4680 배터리 양산을 시작하면서 엘앤에프의 NCMA 하이-니켈 양극재 공급이 발생할 수 있다는 점도 긍정적.
-IRA 법안 시행으로 양극재 생산 현지화는 필수적. 북미 신공장 건설은 가능성 높아.

티웨이항공-"충분히 반영된 수요 회복 기대"

📉목표주가 : 3800원→3500원(하향) / 현재주가 : 3395원
투자의견 : 보유(유지) / NH투자증권

[체크포인트]
-2분기 이후 인플레이션으로 인한 소비여력 감소와 항공사 증편에 따른 경쟁 심화로 국제선 수요 회복 강도가 약해짐과 동시에 운임이 하락하면서 수익성이 피크아웃 전망.
-반면 LCC 시총은 여객 수요 호조와 운임 상승세 이어졌던 2018년 상반기, 역사상 가장 높은 수준까지 상승. 수요회복에 대한 기대감 충분히 반영.
-다만 2분기 이후에도 운임 상승세 이어지면 투자의견 상향 조정 가능.

이슬기 기자 surugi@hankyung.com