▶마켓인사이트 2월 15일 오후 4시45분

신용등급 A등급 기업들이 잇달아 자금 조달에 나서고 있다. 우량 기업들의 회사채 발행이 마무리되면서 A등급 기업까지 온기가 퍼지는 모양새다.

HD현대·SK에코…A급 회사채에 뭉칫돈
15일 투자은행(IB) 업계에 따르면 이날 HD현대(신용등급 A)와 SK에코플랜트(A-)가 회사채 발행을 위한 수요예측을 진행했다. HD현대는 2년물 200억원에 3390억원, 3년물 300억원에 2620억원 등 총 6010억원의 ‘뭉칫돈’이 몰렸다. HD현대의 신용도 개선이 호재로 작용했다는 분석이다. 한국기업평가는 지난 13일 HD현대의 신용등급을 ‘A-(긍정적)’에서 ‘A(안정적)’로 올렸다.

SK에코플랜트는 1년물 300억원, 1년6개월물 400억원, 2년물 300억원 등 총 1000억원어치 수요예측에서 5000억원 이상의 주문을 받았다. 공모 회사채 시장에 신용등급 ‘A-’ 회사채가 등장한 건 올 들어 처음이다. 건설채에 대한 우려에도 흥행에 성공하면서 2000억원까지 증액 발행이 가능할 전망이다. 민간 채권평가기관 평균 금리(민평)보다 낮은 금리에 발행되는 ‘언더 발행’도 성공했다. 2년물 기준 연 5%대 초·중반에서 발행될 예정이다.

그간 AA급 기업들의 언더 발행이 이어지면서 상대적으로 A급 회사채의 투자 매력이 높아지고 있다는 게 채권 전문가들의 설명이다. AA급 회사채의 스프레드(국고채와 회사채의 금리 차이)는 빠르게 축소되고 있다. CJ제일제당(AA)은 13일 3년물 2000억원을 연 3.639%에 발행했다. 같은 날 국고채 3년물 금리(연 3.452%)와의 차이는 0.18%포인트에 그쳤다. 이 때문에 고금리를 누릴 수 있는 A급 회사채로 눈길을 돌리는 기관투자가가 증가한 것으로 풀이된다.

회사채 시장에선 당분간 A급 기업의 발행이 이어질 전망이다. SK케미칼(A+), SK매직(A+), LS(A+), LS전선(A+), GS건설(A+), SLL중앙(BBB+) 등이 이달 회사채 발행을 위한 수요예측을 진행한다.

장현주 기자 blacksea@hankyung.com