Todays Pick : 엘엔에프 주가 더 오른다는 이유는?

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

신세계-불확실성 감안해도 잃을 것 없는 주가 수준

📉목표주가 : 34만원→31만원(하향) / 현재주가 : 20만3000원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

[체크 포인트]
-목표주가는 하향하지만 백화점의 막강한 이익 창출능력에 기반한 하방경직성, 면세점 손익 개선 기대감 등 감안할 때 매수 접근이 유효.
-올해 백화점은 코로나19 폭발적 성장을 뒤로한 완만한 성장 전망. 면세점은 시내점 보따리상 할인 혜택 축소로 당분간 매출 타격 불가피. 다만 중장기 손익 개선을 위해선 어쩔 수 없음.

이마트-실적 턴어라운드의 서막

📈목표주가 : 12만원→14만원(상향) / 현재주가 : 11만3300원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크포인트]
-고정비 부담이 큰 할인점은 비용 효율화/PP센터 비중 축소 등으로 증익 지속. 트레이더스는 올해 7%의 매출 성장률을 예상.
-온라인 사업에서의 점유율은 약해지고 있기 때문에 높은 밸류에이션을 적용하 기에는 무리. 다만, 핵심 사업부인 할인점의 견조 한 실적 모멘텀, 온라인 적자 축소, 기타 자회사 실적 개선 등으로 전반적인 실적은 턴어라운드 구간.
-의무휴업일 해제는 추가적인 실적 모멘텀이다.

한국콜마-일회성 비용이 컸다

📈목표주가 : 5만8000원→6만2000원(상향) / 현재주가 : 4만800원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크포인트]
-4분기 국내 화장품 사업은 견조했으나, 예상 치 못했던 비용이 발생하면서 이익이 기대에 못 미친 실적 기록.
-다만 비용 반영은 마무리된 것으로 파악되며 올해 성장할 일만 남았음.
-국내는 고마진 선제품 중심 영업을 이어나가며 매출 성장과 믹스 개선 효과를 누릴 것으로 기대되고, 그동안 부진했던 자회사도 실적이 개선 전망.

루트로닉-우려가 무색한 실적

📈목표주가 : 2만7000원→3만2000원(상향) / 현재주가 : 2만3850원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크포인트]
-올해 영업이익 전년 대비 11.6% 성장한 623억원 추정. 선진국향 고마진 제품군의 수출 호조에 따른 P, Q 동시 성장이 예상.
-선진국 고판가 지속에 주목. 신제품의 선진국 침투 본격화를 계기로 전사 평균판매단가는 2018년 약 3600만원에서 2022년 약 6500만원까지 상승.
-글로벌 경쟁업체 대비 성능이 뒤쳐지지 않으면서 다양한 옵션을 갖춘 레이저 제품의 상품성이 선진국 에서 인정 받은 것에 기인.

엘앤에프-새로운 고객의 등장을 앞두고

📈목표주가 : 33만원→38만원(상향) / 현재주가 : 24만500원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크포인트]
-현재 LG엔솔 매출 비중 80%이어서 저평가. 단 신규 자동차 OEM 고객사로 가장 많이 거론되는 기업은 테슬라. 확보한다면 저평가 해소.
-23년 양극재 출하량은 11만톤으로 전년대비 46% 증가할 전망. 1월 출하량은 회사측 가이던스(20%) 부합.
-리튬 가격 하락 시기에 상대적으로 이익이 견조할 엘앤에프의 신규 고객 확보, IRA 세부사항 확정(3월) 후 나올 북미 양극재 투자 확정 등 모멘텀에 주목.

대덕전자-비메모리가 메모리를 넘어서는 시기

📉목표주가 : 3만6000원→3만원(하향) / 현재주가 : 2만700원
투자의견 : 매수(유지) / DS투자증권

[체크 포인트]
-메모리향의 부진이 예상되나 FC-BGA의 수익성은 예상대비 양호할 것. 올해는 신규 어플리케이션에 기대감도. 글로벌 OSAT와 협업 으로 HPC 제품 양산을 계획.
-전반적으로 가동률 하락에 따른 고정비 부담은 불가피할 전망.

애니플러스-핵심은 해외 진출(feat. 라프텔)

📈목표주가 : 8000원(신규) / 현재주가 : 4685원
투자의견 : 매수(유지) / SK증권

[체크포인트]
-작년 국내 최대 애니메이션 전문 OTT 라프텔 인수로 국내/아시아 내 지배력 확대 및 오리지널 애니 콘텐츠 제작으로 단순 유통 구조 탈피 전망.
-소니가 1조3000억원 가치로 인수 한 북미 최대 애니 전문 OTT ‘Crunchyroll’에 주목. 라프텔의 직접적인 글로벌 피어로 향후 라프텔 유료 구독자 수 약 100만명 확보 시, 라프텔 자체의 사업 가치는 최소 1000 억원 이상으로 평가받을 수 있을 것.

와이솔-하반기를 기약

📉목표주가 : 1만1000원→1만원(하향) / 현재주가 : 7180원
투자의견 : 매수(유지) / 하이투자증권

[체크 포인트]
-단기 실적 모멘텀이 부재한 상황에서, 올해 관전포인트는 전방의 세트 출하 반등, IC 설계 내재화 성과, 고부가 필터 매출 확대로 정리.
-다만 탑다운 관점에서의 최악은 확인. . 삼성전자의 주력 시장 중 하나인 유럽 시장의 소비 심리는 바닥을 확인.
-한편 수익성 개선을 위해 신규 필터 양산과 비용 통제 작업 준비. 긍정적.

쌍용C&E-적극적인 친환경 설비투자로 불리한 외부환경 극복

📉목표주가 : 9300원→8000원(하향) / 현재주가 : 5750원
투자의견 : 매수(유지) / BNK투자증권

[체크 포인트]
-설경기 침체로 올해 시멘트 내수는 전년대비 3.2% 감소할 전망. 전력요금 인상 등 비용 증가도 부정적. 이에 목표주가도 하향.
-다만 올해 실적은 가격인상 효 과와 환경부문 성과가 부정적 요인을 상쇄하고도 남아 영업이익 전년 대비 17% 증가 전망.
-시멘트부문의 영업이익과 버금가는 수준으로 성장한 환경부문은 순환연료 대체 확대와 신사업(자회사 그린에코솔루션을 통한 폐기물 중간처리) 가동으로 고성장을 이어갈 것.

이슬기 기자 surugi@hankyung.com