[마켓PRO] Today's Pick : 이슈 소멸로 급락한 에스엠, 증권가선 목표가 줄상향

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

에스엠-공개 매수 이슈 마무리

📈목표주가 : 13만원→14만5000원(상향) / 현재주가 : 11만3100원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-시가총액 2조5000~2조7000억원을 하회한다면 SM 3.0이 본격화될 하 반기만 바라보더라도 매우 좋은 투자 기회
-라이크기획 수수료 제거, 멀티레이블 도입, 하이브와 플랫폼 협력으로 올해 1600억원 내외 영업이익 전망.

LS ELECTRIC-깜짝 실적을 기대한다

📈목표주가 : 8만원→8만5000원(상향) / 현재주가 : 5만800원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-IRA, 리쇼어링 환경에서 축적된 수주잔고가 전력인프라 매출 호조로 반영되고, 전력기기와 자동화기기는 지난해 제품 판가를 인상한 상태에서 원가 하락폭이 커 1분기 역대 최고 실적 전망.
-신재생 사업부가 적자 구조에서 벗어날 매출 규모를 갖추는 것이 중요한 과제. 단 최근 대만, 태국 등에서 철도 신호시스템 수주가 확대.
-올해 예상 실적 기준 PER은 8.1배 로 역사적 최저 수준

풍산-밸류에이션 재평가가 필요한 때

📈목표주가 : 3만8000원→4만6000원(상향) / 현재주가 : 3만7950원
투자의견 : 매수(유지) / 신한증권

[체크 포인트]
-작년 별도 영업이익 비중에서 방산이 60% 차지. 방산 사업가치를 주목해 목표주가 수정.
-글로벌 방산 시장은 러-우 전쟁으로 촉발된 국제 정세 불안으로 그 규모가 코로나19 이전보다 확실히 레벨업된 모습.
-국내 주요 방산업체들의 해외 진출이나 한국 정부의 세일즈 외교의 결과에 따라 추가적인 해외 판매 채널 확보도 가능해질 경우 적정 밸류에이션 멀티플도 상향 조정될 전망.

덕산네오룩스-다가오는 봄

📈목표주가 : 4만9000원→5만5000원(상향) / 현재주가 : 4만1850원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-전방 수요 부진으로 인한 재고 조정 여파가 1분기에도 지속 전망. 다만 1분기 말부터는 재고 축적 수요 확대, 2분기 실적 반등 예상.
-하반기는 차세대 폴더블 스마트폰 및 아이폰 15 시리즈(가칭) 출시 효과가 더 해질 전망. 중국 스마트폰 시장 회복으로 중국향 매출도 반등 전망.
-하반기부터는 2024년 출시할 OLED 아이패드의 소재 및 기술 등이 구체화 되며 동사의 기업 가치 재평가 기대감이 나타날 것.

더존비즈온-아직 이른 봄

📉목표주가 : 3만5000원→3만원(하향) / 현재주가 : 4만5800원
투자의견 : 매수(유지) / 삼성증권

[체크 포인트]
-매출채권 팩토링 사업 기대감이 높아지고 있으나, 경기 둔화+비용 증가 이어지고 있어 실적 부진 장기화 가능성.
-향후 실적 개선은 글로벌 경기 회복과 스마트A 클라우드 전환, 아마란스10 판매 성과 등에 달려있는 만큼 장기적 관점에서 보수적으로 접근할 것을 추천.

녹십자-조금만 더 기다려보자

📉목표주가 : 15만5000원→15만원(하향) / 현재주가 : 11만9400원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-올해 녹십자의 가장 중요한 이벤트는 단연코 혈액제제의 미국시장 진출. 통상적 프로세스 아닌 FDA와 협의한 일정 기반 실사가 올해 진행될 예정. 올해는 긍정적 결과 기대.
-R&D 측면에서는 자회사에서 개발 중인 대상포진 백신 CRV-101에 대한 임상 2상 탑라인 데이터가 연중 발표.
-본업의 글로벌 사업 확대와 희귀질환제품 판매채널 다각화 등의 전략을 통한 성장이 더 중요. 혈액제제 FDA 승인 받아도 내년 하반기까진 기다려야해서 시간을 버티는 체력 필요.

천보-단기 실적 부진 지속, 하반기 가파른 성장 기대

📋목표주가 : 38만원(유지) / 현재주가 : 24만9500원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-중국 전기차 수요 둔화로 고객사들이 재고 조정에 돌입+4분기 1회성 인센티브 비용 발생으 로 부문 영업이익률은 전분기 대비 2.6%포인트 하락.
-1분기는 원재료인 LiPF6 가격 하락으로 LiPO2F2 판매 가격 역시 하락, 고객사들이 가격 추가 하락을 기대해 단기적으로 물량을 줄이며 실적 부진 전망.
-다만 하반기 신규 생산가능시설(capa) 가동 과정에 서 국내 고객사향 매출 비중이 상승하며 중국 편중 리스크 상당 부분 해소될 전망.

한국타이어앤테크놀로지-반복되는 화재와 생산규모의 불확실성

📋목표주가 : 4만원(유지) / 현재주가 : 3만500원
투자의견 : 보유(유지) / 삼성증권

[체크 포인트]
-대전 2공장 화재로 1개의 물류창고와 2공장 전소. 1공장 조기 가동 예상되나 2공장은 가동중단 장기화 예상. 재고 21만개 손실금액은 170억원 추정.
-2공장 화재는 이번이 3번째. 설비 노후화를 의미. 생산 재개를 위해선 보수투자 필요.
-전기차 성장에 따른 타이어 교체 수요는 2025년부터 유효.

삼성전자-깊은 반도체 적자의 골짜기

📋목표주가 : 7만2000원(유지) / 현재주가 : 6만원
투자의견 : 매수(유지) / 유진투자증권

[체크 포인트]
-1분기 영업이익 8000억원으로 예상보다 훨씬 부진할 듯. 반도체 영업손실이 3조7000억원에 달할 전망.
-2분기 실적도 개선되기 쉽지 않음. 반도체 재고 과도한 수준인 데다 믹스도 마진 하락 가능성 높음.
-반도체 실적의 회복을 위해서는 공포스러운 깊은 적자의 골 짜기를 건너야만 하는 쉽지 않은 상황. 다만 하반기 실적 개선 기대감은 여전히 유효.

이슬기 기자 surugi@hankyung.com