<오늘의 미나리>

1. 거시

◆개장초 주가는 소폭 하락
채권 10년물 3.4% 2년물 4.0%대

원유 하락, 가스 하락
금값 상승, 비트코인 급등

◆예상치 부합한 유럽 CPI

2월 유로존 CPI 예상치 부합
전년비 8.5% 올라…전월비 0.8% 증가

유로존 4분기 노동 비용지수
전년비 5.7% 올랐다

◆미국 산업생산/미시간대 지수

2월 미국 산업생산
전년비 0.25% 감소

제조업 생산은 늘었다
전월비 0.1% 증가

공장가동률 예상 하회
78% 유지

◆미시간대 소비자 지수 예상치 하회
소비자 심리 악화, 기대 인플레이션 하락
경기 침체 앞당겨지나

◆실리콘밸리뱅크 모회사, 파산 절차 요청

SVB파이낸셜그룹 챕터11 파산 신청
BTFP 프로그램 총 119억달러 신청

SVB캐피탈, SVB 증권 포함 전략 모색
사업 대안 평가 절차 진행 계획

◆퍼스트리퍼블릭 대형 은행 구제 조치

美 대형 은행들, FRC에 300억불 지원
JP, 씨티, BOA, 웰스파고 등 각 50억불

예금 형태로 FRC 계좌에 예치
재무부 "미국 은행 시스템 회복력"

1907년 공황때도 비슷한 흐름
J피어폰트모건, '뱅크런' 막으려
월가 설득해 미국 신탁사 지원

1998년에도 헤지펀드 구제 정책
36.5억달러 투입해 기금 유지

◆퍼스트리퍼블릭 배당금 중단

퍼스트리퍼블릭뱅크(FRC)
배당금 지급 중단

대형은행 구제금 300억 달러 받지만
"차입금 축소 등 재무구조 개선 박차"

FRC 경영진, SVB 사태 전 주식 매각
총 1,180만불…주당 130달러대 처분

증권법상 위법은 아니지만
SEC 공시 대신 FDIC에만 보고된 내부자거래
대형은행 구제금 300억 달러 받지만
"차입금 축소 등 재무구조 개선 박차"

FRC 경영진, SVB 사태 전 주식 매각
총 1,180만불…주당 130달러대 처분

증권법상 위법은 아니지만
SEC 공시 대신 FDIC에만 보고된 내부자거래

웨드부시, FRC '중립' 하향
"저가 인수시 보통주 타격"

"매각이 최선의 선택" 목표 주가 5달러
"주당 0달러 가깝에 인수 당할 수도"

◆월가 은행사태 분석

에버코어 "전염 막기 위한 긍정적 단계"
"예금자 두려움 진정에 도움'

빌애크먼 "FRB 위험, 대형 은행으로 확산"
"금융 전염 리스크 퍼뜨리는 잘못"

골드만 "뱅크런 해결책..장기 해결은 의문"
파이퍼샌들러 "높은 시장금리 지원..이익 타격"

◆헤지펀드 은행 공매도 베팅

헤지펀드 은행주 공배도 베팅 급증
숏 이익 1위는 BNP 파리바

인테사산파, 유니크레딧, 산탄데르
HSBC 홍콩 주식 등 집중 타깃

유럽 은행 숏 베팅 한달간 +54.2억불
은행주 변동성 더 키운다

◆피치 "아시아 은행 괜찮다"

피치 "아태 지역 은행들, 리스크 탄력적"
"유럽-미국 은행 사태 큰 영향 없다"

"호주, 일본 당국 개입 높은 국가"
"디지털 은행 예금 변동성은 커질 수도"

◆OECD 기준 금리 보고서

"중앙은행들, 금리 인상 계속해야"
OECD의 경고

세계 GDP 전망치는 상향
올해 2.2->2.6%

G20 국가 인플레이션
기존 6%->5.9%로...근원 인플레는 상향

OECD, 올해 미국 GDP 전망치 상향
0.5->1.5%

◆다음주 25bp 인상 점치는 월가
빨라진 피벗 예상 영향은

◆70년간 금리 인하 후 경기 침체 왔다
모건스탠리 "70년간 침체(80%), 금융위기로 끝"

84, 87, 94, 98년은 침체 없어
"대출 긴축, 장단기 금리 역전 고려"

"경제 전망 악화, 고품질 방어 투자"
통신 부문 '비중확대' 상향

◆웰스파고 "美 경제 3Q 침체 온다"
"은행 대출 기준 강화, 기업 성장 타격"

기업 투자 줄이고, 긴축으로 GDP 악화
올해말, 내년초 실질 GDP -1.2% 예상

2. 뉴스

◆중국, 러-우 전쟁 중재 나설까
러시아 무기지원 가능성도 변수

중국 헝다그룹, 부채 구조조정 근접
부채 만기 연장·채권 쿠폰 지급 연기

20일 홍콩 법원 청문회 앞둔 헝다
채권 보유자들과 협상 진전 보여

헝다 채권, '헤어컷' 합의 이야기도
채권자, 액면가보다 덜 받을 듯

헝다 달러 채권, 채무불이행 이후 급락
90% 이상 가격 할인

헝다, 이자 지급 대신 추가 채권 발행
기존 투자자, 만기 12년 무담보 채권 받을 듯

◆중국, 경제 회복 지원 위해
지급 준비율 25bp 내려

중앙은행 비축 의무 줄어
현금 유동성 증가..대출 여력 커져

대규모 통화 재정-부양 대신
소비 여력 키운다..수요가 경제 핵심

◆실리콘밸리 틱톡 금지에 힘 보탠다

틱톡 다음주 미국 의회 증언
실리콘밸리도 '틱톡 금지' 힘 보태

구글 전 정책 고문 등 정기 회의
"틱톡은 모바일 스파이 풍선"

사용자 데이터액세스 선택
오라클 코드 검토 등 지원책 도입

◆바이두, 무인택시 허가

바이두, 베이징서 무인택시 허가
우선 10대 차량 허용..확대 가능성

"하루 평균 15번 승차..대체 가능"
어니봇 실망감 이후 로보택시 기대

3. 실적

◆페덱스 매출 222억불(227.4억불)
EPS $3.41..$2.76 예상 상회

"비용 절감, 물류 감소 상쇄"
올해 $14.6~15.2 예상..월가 전망 $13.56 웃돌아

"모든 사업 비용 기준 맞춰 조정"
임원 10% 해고, 항공 배송 비중 축소 효과

지난 3분기 배송당 매출 11% 증가
1분기 물류랑도 증가 예상

◆샤오펑(XPEV) 4분기 실적 발표
매출 51.4억·EPS -2.57위안

4분기 판매·인도량 모두 감소
2.2만대 인도…1년 전 4.1만대

샤오펑, 가이던스도 하향
1분기 인도량 1.8만~1.9만대 전망

테슬라 가격 인하에 타격?
모델 Y와 경쟁하는 샤오펑 G9

구조조정 언급한 XPEV CEO
"비용 절감·조직 개편"

4.보고서

◆모건스탠리, 엔비디아(NVDA) 투자의견 상향
중립->비중 확대…목표가 304달러

조셉 무어 애널리스트 "AI 호재 강력할 것"
"밸류에이션 높지만 상대적 매력도 높아"

"AI, 앞으로 5년 간 성장 견인"
20일 NVDA AI 컨퍼런스도 주목할 만

◆씨티 "인터넷주 중 최고의 성장률"
데이트앱 '범블' 매수 의견

"지속적 점유율 상승, 유료 전환"
틴더 추격에 힘 붙었다

올해 주가는 8% 하락..목표 24달러
여성 우선, 젊은 고객 마케팅 확대

뉴욕=정소람 특파원 ram@hankyung.com