[마켓PRO]Today's Pick : 中리오프닝에도 목표가 단번에 20만원 깎인 LG생건

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

제이시스메디칼-기대되는 중국 진출&성공story

📈목표주가 : 8540원→1만원(상향) / 현재주가 : 8590원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-글로벌 수요 확대에 따른 RF(고주파) 고성장세가 지속되고 있으며, 작년 2분기에 출시한 리니어Z의 인기가 지속 중
-중국 리오프닝 시 중국 내 에스테틱 산업이 빠르게 성장할 것. 40대 이상 여성 인구가 빠르게 증가하고 있으며, 비수술 시술을 선호하는 경향이 증가하고 있고, 에스테틱 시술은 수술 대비 회복속도가 빠름.
-연내 포텐자 중국 인허가를 추진 하고 있으며, 해외진출 시 ‘사이노슈어’라는 파트너를 동반한다는 점에서 진출 시 초기 시장 선점 효과가 높을 것.

넥슨게임즈-중국 판호 개방 스토리 최선호주 유지

📈목표주가 : 1만9000원→2만6000원(상향) / 현재주가 : 1만4680원
투자의견 : 매수(유지) / 미래에셋증권

[체크 포인트]
-넥슨게임즈의 서브컬쳐 수집형 RPG 블루아카이브, 중국 외자판호 발급에 성공. 중국 매출 내년 1분기부터 일매출 12억원 가정시 내년 연간 영업이익 860억원(올해 대비 455% 성장).
-블루아카이브는 밝고 유쾌한 스토리를 배경으로 한 청춘물로 컨텐츠 희소성 존재.
-넥슨, 넷마블의 지속적인 판호 획득 고려 시 추가적 판호 획득도 가능.

농심-투자의견 상향

📈목표주가 : 33만원→42만원(상향) / 현재주가 : 35만8000원
투자의견 : 보유→매수(상향) / 한화투자증권

[체크 포인트]
-작년 기준 농심의 해외 매출 비중은 30.7%, 영업이익 비중은 42.6%로 추정. 해외 피어 그룹과 비교가 적절, 목표주가와 투자의견 상향.
-미국 내 제품(봉지면→용기면), 유통(TT→MT)커 버리지 확장에 이어 캐나다, 멕시코 등 주변 국가로의 침투 확대로 미 주 지역을 중심으로 해외 비중은 계속해서 확대될 전망.
-올해 국내 라면 시장 규모는 2조6000억원으로 사상 최고치 경신 전망. 올해 연결 영업이익은 1551억원(작년 대비 38.3% 증가)으로 음식료 기업 중 가장 높은 이익증가율 시현 전망.

인텔리안테크-큰 거 온다

📈목표주가 : 10만5000원→13만원(상향) / 현재주가 : 8만9500원
투자의견 : 매수(유지) / 유진투자증권

[체크 포인트]
-북미 ADC 센터 탐방에서 동사의 저궤도 안테나를 활용한 원웹 서비스 간접 체험 결과 높은 수준의 네트워크 품질을 확인.
-모빌리티(차량, 선박, 항공기 등)에 탑재되는 평판 안테나 개발이 진행 되고 있었는데, 원웹의 서비스 확대에 따른 수혜도 기대해 볼 수 있음.
-올해도 높아진 시장점유율로 VSAT 안테나 호실적이 예상되는 가운데, 원웹(저궤도)과 SES(중궤도)향 안테나 매출이 발생되면서 실적 고성장은 지속될 전망.
-원웹 서비스가 하반기부터 본격적으로 진행된다는 점을 감안하면 내년도 실적 성장 은 저궤도 통신위성 안테나 특히 전자식 평판 안테나(ESA)가 주력 매출로 견인할 예정

SK이노베이션-2023년 1분기 실적 부진 대비해야!

📉목표주가 : 31만원→25만원(하향) / 현재주가 : 15만8400원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-영업이익 규모는 연초 추정치 1조7000억원에 비해 41% 낮춤. 1분기는 정유 재고손실과 불량 배터리 손상처리로 적자폭 확대. 연간으론 차입금 부담 6조원 증가도.
-2022년 괴롭혔던 수율 문제는 헝가리 공장(17.5GW)은 80~90%까지 올라왔으며, 미국 공장(21.5GW)은 70% 내외로 알려지고 있음.
-2분기부터 미국 IRA 효과로 보조금을 매출원가에서 차감할 수 있음. 단, 자동차 회사에 배 터리 납품가격 인하가 얽혀있어 실제 효과는 반감될 것.

LG생활건강-대중 수요 부진 지속

📉목표주가 : 90만원→70만원(하향) / 현재주가 : 57만2000원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-작년 후 매출 40% 가까이 감소하며 이익체력이 급감. 동사의 면세 성과는 낮은 기저에도 시장 성장률을 하회하고 있어, 긴 호흡에서 접근 권고.
-대중 수요 위축의 삼부능선은 넘긴 것으로 판단. 면세 시장이 1월을 저점으로 2월, 3월 개선 흐름이며, 2분기부터 면세는 따이공(재고 확충) 및 관광객 유입 등으로 리오프닝 효과가 예상.

동국제강-새로운 시작을 앞두다

📉목표주가 : 2만2000원→1만8000원(하향) / 현재주가 :1만2090원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-이번 인적분할은 지주사인 동국홀딩스를 제외하면 합병 전과 유사한 형태로 돌아간다는 것을 의미.
-수년간 수익성이 좋지 않았던 중국법인을 2022년 처분하고 가장 큰 불확실성이었던 CSP에 대한 매각이 2023년 3월 완료됨에 따라 지주회사 전환 시 신규 사업에 대한 투자는 좀 더 적극적으로 검토될 수 있다고 판단.
-다만, 8년 넘게 한 조직에 있으며 융화됐던 열연과 냉연 부문을 다시 따로 분할하는 것이 1개의 사업회사(철강부문)로 분할하는 것 대비 어떤 장점을 발휘할 수 있을지는 지켜봐야.

SK하이닉스-방향성 Trading 전략 유효

📋목표주가 : 10만5000원(유지) / 현재주가 :8만3700원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
-1분기 영업이익은 DRAM과 NAND 재고 증가에 따른 재고자산평가손 확대로 기존 추정치 대비 적자폭이 확대된 -3.7조원을 기록할 것으로 전망.
-AWS, Azure 서버 재고는 16주 수준으로 정상 대비 2배. 중국 1위 서버 업체인 Inspur는 미국의 블랙리스트 선정으로 수요 급감 전망. 올해 전세계 서버 수요는 Unit 기준으로 2016년 이후 처음으로 역신장할 것.
-다만, 메모리모듈 회사들이 1분기부터 재고를 축적하기 시작하는 등 시장의 불황이 1년 이상은 이어지지 않을 것이라는 신호도 보이고 있으며, 감산과 Capex 축소 및 고객 재고 감소로 인해 올해 하반기부터 가격 협상 분위기는 우호적으로 변할 것.
-DRAM 고정가격은 4분기에는 반등할 것. 이 가능성에 초점 맞춘 트레이딩 전략 유효.

KT서브마린-모든 해저케이블은 서브마린으로 통한다

📋목표주가 : 없음 / 현재주가 : 6560원
투자의견 : 없음 / 키움증권

[체크 포인트]
-KT에서 LS전선으로 최대주주 변경이 예정돼 있음. 이는 통신선에서 전력선으로 성장 전략의 전환을 의미.
-글로벌 해상풍력 투자가 본격적으로 확대되고 있고, 해저전력케이블이 호황을 누리는 중. 아시아 1위 해저전력케이블 업체인 LS전선 은 1조4000억원의 수주잔고를 확보했고, 급속한 매출 확대가 예상.

이슬기 기자 surugi@hankyung.com