"LG이노텍, 1분기 실적 기대치 하회 전망에 목표가 ↓"-IBK

IBK투자증권은 LG이노텍에 대해 1분기 실적이 기대 이하를 기록할 것이라며 투자의견은 '매수'를 유지했으나 목표주가는 37만원으로 하향했다.

김운호 IBK투자증권 연구원은 28일 "LG이노텍의 1분기 매출은 전분기 대비 33% 감소한 4조3876억원, 영업이익은 32.5% 감소한 1148억원으로 예상한다"며 "광학솔루션과 기판소개 사업부의 부진에 따른 영향으로 풀이된다"고 말했다.

LG이노텍의 올해 실적 계절성은 다른 해에 비해 상대적으로 돋보일 전망이다. 해외 고객의 하반기 신제품 효과가 상대적으로 크고 지난해 모델의 부진이 예상보다 큰 기저효과에 따른 영향으로 추정되기 때문이다.

하반기 신규 모델은 ASP가 큰 폭으로 상승할 전망이다. 화소 개선, 신규 칩 적용, 줌 기능 강화 등이 ASP 인상 요인이라는 게 김 연구원의 분석이다.

그는 "광학솔루션 부진으로 상반기 실적은 부진하지만 하반기에는 상대적으로 높은 성장을 기대할 수 있다"며 "2분기 실적을 저점으로 매 분기 실적 개선이 기대되고 상저하고 실적 모멘텀을 고려할 때 지금이 투자 적기라 판단한다"고 설명했다.

차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com