"이마트, 자회사들의 실적 개선 추세 지속에 목표가 ↑"-흥국

흥국증권은 이마트에 대해 자회사들의 고른 실적 개선 추세가 지속될 것이라며 투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 13만5000원으로 상향했다.

박종렬 흥국증권 연구원은 20일 "올해 이마트의 실적 모멘텀은 매 분기별 양호한 수준을 보일 전망"이라며 "이는 이마트 별도 부문의 견조한 실적 창출과 함께 자회사 실적 개선 때문"이라고 말했다.

이마트의 올 1분기 연결기준 매출은 7조4000억원, 영업이익은 594억원으로 전분기 부진을 만회하는 양호한 실적을 기록할 것으로 예상된다. 할인점, 트레이더스 등의 부진에도 불구하고 연결 자회사들의 고른 실적 개선 덕분이다.

연간 연결기준 실적은 매출 31조2000억원, 영업이익 2623억원으로 전망된다. 소비경기 침체에 따라 외형 성장률은 전년 대비 큰 폭으로 둔화가 불가피하지만 별도 부문의 견조한 이익 창출과 함께 연결 자회사들의 전반적인 실적 개선에 따른 영향이다.

박 연구원은 "할인점은 하반기부터 개선될 것이고 연결 자회사의 실적 개선으로 올해 전반적인 실적 모멘텀은 크게 향상될 것"이라며 "매력적인 밸류에이션 수준과 실적 모멘텀 개선을 통한 주가 재평가가 가능할 것"이라고 말했다.

차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com