[마켓PRO] Today's Pick: "SK, 침체 구간을 돌파하라"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

SK "침체 구간을 돌파하라"
📋목표주가 : 34만원→24만원(하향) / 현재주가 : 16만3100원
투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권

[체크 포인트]
-1분기 연결 매출 32조7000억원으로 전년 동기 대비 8.9% 증가.
-영업이익은 1조1000억원으로 62.2% 감소. 전 분기 이어 부진 지속.
-영업이익 기여도가 높은 SK이노베이션, SK스퀘어(SK하이닉스 적자에 따른 지분법 손실), SK E&S , SK머트리얼즈CIC 등이 부진한 실적 기록했기 때문.
-투자자산과 부동산 가치 등 안전마진을 감안하면 여전히 저평가된 상태.

한화생명 "예실차와 가정변경 영향이 변동성 요인"
📈목표주가 : 3000원(유지) / 현재주가 : 2435원
투자의견 : 보류(유지) / 이베스트투자증권

[체크 포인트]
-1분기 별도순이익은 3569억원으로 전년 동기 대비 17% 감소.
-보험손익과 투자손익이 각각 31%, 14% 감소하며 실적이 둔화.
-결국 예실차 감소와 가정변경 영향으로 보험손익이 둔화.
-이는 사고보험금 증가, 실제사업비 확대, 해약증가 등으로 확인됨.
-고금리 환경 지속여부와 증가한 표면이익이 주주환원 확대로 귀결될지 관심.

오리온 "4월 잠정 실적 Review"
📋목표주가 : 15만원→17만원(상향) / 현재주가 : 14만3000원
투자의견 : 매수(유지) / 이베스트투자증권

[체크 포인트]
-4월 잠정 실적은 매출 2371억원으로 전년 동기 대비 15.1% 증가.
-같은기간 영업이익은 375억원으로 22.5% 증가. 영업이익률은 15.8%.
-중국 법인은 원재료 단가 인상에도 영업이익 170억원으로 45.3% 증가.
-한국, 중국, 베트남, 러시아 4개 법인 모두 5~6월 두 자릿수 성장 전망.

빙그레 "높아지는 이익률"
📋목표주가 : 7만원(신규) / 현재주가 : 4만8850원
투자의견 : 매수(신규) / SK증권

[체크 포인트]
-올해 매출액 1조4100억원으로 전년 동기 대비 64.4% 증가 전망.
-올해 1분기 빙과 비수기에도 영업이익률 4.3% 기록.
-자회사 해태아이스크림도 올해 연간 순이익 흑자전환 전망.
-빙과 시장이 2강으로 재편되면서 Pricing만으로 높은 성장성이 지속.

SK오션플랜트 "순항 중"
📋목표주가 : 2만7000원→2만9000원(상향) / 현재주가 : 1만9310원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-1분기 실적은 매출액 2197억원으로 전년 동기 대비 28.5% 증가.
-같은기간 영업이익 186억원으로 1.1% 증가하며 시장 기대치 부합 .
-2027년에 완공될 고성 조선해양산업특구 양촌/용정지구 신야드가 장기 성장 견인 전망.
-2025년 9월 부분 가동부터 시작할 신야드는 18만톤 규모의 생산능력을 갖춰.
-시장금리 하락이 본격화될 경우 신규 해상풍력 프로젝트 발주가 더 활발해질 수 있음.

LG디스플레이 "대형 OLED 흑자전환 예상"
📋목표주가 : 2만원(유지) / 현재주가 : 1만5200원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

[체크 포인트]
-올해 하반기부터 삼성전자에 대형 OLED 패널 신규 공급 예상.
-과거 2년간 적자에서 벗어나 내년에는 생산라인 풀가동에 따른 흑자전환이 추정.
-특히 2025년과 26년에 중국 광저우와 파주 생산라인 대형 OLED 감가상각 종료.
-2025년부터 연간 5000억원 이상의 비용감소가 예상돼 이익 규모 확대 전망.

박의명 기자 uimyung@hankyung.com