건재함 증명한 월마트! "美 상장사 14%, 좀비 기업" [정소람 신인규의 미나리]
<오늘의 미나리>

1. 거시
◆주요 지표 개장 상황

혼조세로 출발한 증시
미국 국채 금리 상승

10년물, 2년물 상승
1개월물 5.595%

원유 하락, 가스 소폭 상승
금 하락, 코인 2.7만달러 선

◆실업수당청구/필라델피아 제조업지수

5월 필리 연은 제조업지수
-10.4…예상보다는 좋아

미 동부 지역도 고용 둔화?
필리 고용지수 -0.2->-8.6

◆부채 한도 협상 후속

바이든 "디폴트 없다, 생산적 협상"
21일 일요일 회견..합의 기대 높아져

6월 1일 이전 합의안 통과 가능성도
부채한도 증액 이뤄질듯

핌코 "6월초 만기 국채 회피"
"주식은 약간의 안도랠리 가능할 것"

2011년 부채 한도 합의후 주가 급락
Fed發 유동성 축소 가능성 우려

◆일본서 열린 G7 회의

G7 정상회의 19일 개막
바이든 일본 도착

G7, 러시아·중국 규탄 성명 예고
우크라 대통령 온라인 참석

정상외교 각축장 될 G7
기시다 총리, 일 반도체 투자 요청

바이든 참석한 G7 회의
일본 히로시마서 공식 개막

7개국 외에 미-중 갈등에 낀
한국, 호주, 인도, 브라질 등도 주목

경제 위기, 인플레 주요 이슈
우크라도 사실상 참여, 러시아 추가 제재?

핵 제재 강화 등 안보 협력 논의
美 중국 투자 제한 확산? 시진핑 면담 검토

◆국제 금융연구소 "세계 부채 사상 최고"

국제금융연구소(IIF) 보고서 발간
세계 부채 305조달러..사상 최고

1Q만 8.3조달러 늘어난 빚
높은 부채와 고금리 조합 리스크 키워

"2008년 이후 신용 수준 최악"
"좀비기업 더 나온다..이미 상장 기업 14%"

"고령화, 의료비, 기후 비용 우려"
국방비 지출도 증가..정부-기업 신용 영향

신흥시장 부채도 100조달러..사상 최대
중국, 멕시코, 브라질, 인도, 터키 등

"지역 은행 발 일부 부문 대출 급감할 것"
"좀비 기업 급증, 의료 및 IT 부문 우려"

◆월가 시장 분석

부채 한도-금리 여파 논쟁 이어져
Pictet "고정 인플레..9월 인하 어렵다"

상업용 부동산 우려도 커져
1Q 10년만 첫 하락 ..

4Q 기준 3.6조달러 미상환 CRE 대출
은행들 60% 이상 보유..리스크

재택 근무, 폐업에 공실 늘어
무디스 "하락폭 1%..침체시 10%"

◆연준 역레포 급증 이어질까
씨티 "현금 파킹 늘고 은행 예금 줄 것"

"시장 유동성 줄어든다"
TD증권 "준비금 가능성 우려"

핌코 "부채 한도 갈등 따라 채권 10% 갈수도"
바클레이즈 "역레포 안줄면 긴축 정책 바꿀수도"

BOA "부채 한도 도달하면 유동성 부족"
"레버리지 높거나 현금 없으면 타격"

"고품질 방어주로 대응할 필요"
코베시레터 "6월까지 주식 순풍..4200 도달"

◆(9:30)마이클바/(10:00)로건 연설

2. 실적
◆(장전)월마트(WMT)/알리바바(BABA)/그랩홀딩스(GRAB)/배스앤바디웍스(BBWI)/캐나다구스(GOOS)

◆월마트(WMT) 실적발표
매출 1523억·EPS 1.47달러

예상보다 좋은 실적
식료품 부문 선방

월마트 미국 부문
동일매장매출 7.4% 증가

싼 가격 찾는 고객들
월마트 수요 늘었다

1년새 매출 7.6% 늘고
영업이익 17.3% 증가

더그 맥밀런 월마트 CEO
"강력한 분기…온라인 26% 상승"

연간 가이더스 상향
올해 순매출 3.5% 증가 예상

월마트 통해 본 미국 소비
"더 적게 사고 더 싼 것 산다"

월마트 CFO "놀라운 소비탄력성"
"경제지표상 소비자 부담은 확인"

"2월 이후 소비자 지출 감소"
정부지원 일부 종료 영향도

월마트 올해 핵심 불확실성은
역시 인플레이션

◆알리바바(BABA) 매출 2082억위안(2090억)
EPS 10.71위안(9.46) 혼재된 실적

매출 전년비 2% 증가
"올해 느리게 시작했지만, 3월 긍정적"

클라우드 부서 별도 분사해 상장
챗GPT 스타일 AI도 시범 운영

◆그랩홀딩스(GRAB) 매출 5.25억불(4.92억)
EPS -$0.06(-0.06) 매출만 상회

◆배스앤바디웍스(BBWI) 매출 14억불(13.9억)
EPS $0.33(0.27) 예상 상회

◆캐나다구스(GOOS) 매출 2.93억불(1.92억)
EPS $0.14(0.05) 예상 상회

◆(장후)어플라이드머터리얼즈(AMAT)/로스스토어(ROST)

장 마감후 어플라이드머터리얼즈(AMAT)
로스스토어(ROST) 실적 공개

3. 뉴스
◆몬태나주, 첫 틱톡 금지

美 몬태나주, 틱톡 사용 완전 금지
2024년 1월부터 시행..미국 첫 사례

공화당 주지사 "민감한 개인 정보 보호"
틱톡 "수정헌법 1조 침해" 소송 가능성도

넷초이스 "반중국 정서로 자유 짓밟아"
6월부터 위챗, 텔레그램도 막는다

틱톡 다운로드 금지, 일 1만달러 벌금
연방 정부 결정에 관심 쏠려

◆은행 청문회+JP모건 FRC 인수 조사 요구+은행 소셜미디어 주의보

상원 은행위원회 청문회
마이클 바 연준 부의장 등 참석

워렌 상원의원 사전질의
JP모간-FRC 인수 문제제기

워렌 "아주 문제적인 거래"
"FDIC, JP모간 뒤 봐줬다"

은행, 소셜미디어 위험관리
모니터링 절차 강화.."약 아닌 독"

SVB 사태로 예금 인출 우려 커져
노무라 "소셜미디어 문제 또 생길 수도"

◆도이체방크 앱스타인 소송 합의

도이체방크, 엡스타인 소송 합의
피해자들에 7,500만불 지급

엡스타인 소송이란?
은행권, 불법행위 신호 무시

백만장자 엡스타인
특정 계좌 이용 성매매

불법성 금융거래 신호 있었지만
은행, 계좌 용도 파악 절차 무시

도이체방크 다음은 JP모간?
소송액수도 더 커

4. 보고서
◆찰스슈왑/페덱스

◆도이치 "찰스슈왑, 재상승 기대"
'매수', 목표 주가 71달러 제시

"시장 변동성 늘면 상승 기대"
P/E S&P 보다 -25%..밸류에이션 낮아

현금 이탈 줄어 재무도 기대
"3~6개월 간 변동성 속 오를 것"

◆도이치 "다음달 어닝, 상승 기대"
페덱스 '매수' 재확인

목표 주가 240->282달러 상향
"다음달 결과, 긍정적 촉매제..위험 없다"

2024년 $20.15 예상..합의치 +11%
"내년 수익 기대가 주가 상승 작용"


뉴욕=정소람/신인규특파원 ram@hankyung.com