Todays Pick: 2분기도 호실적 기대, 추가 상승 여력 높아

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

빙그레-"2분기도 호실적 기대, 추가 상승 여력 높아"

📋목표주가 : 6만3000원→7만1000원(상향) / 현재주가 : 5만200원
투자의견 : 매수(유지) / IBK투자증권

[체크 포인트]
- 2분기 연결 매출액은 4007억원, 영업이익은 268억원으로 추정되며, 컨센서스(매출액: 3,934억원, 영업이익: 235억원)를 상회할 전망
- 1분기 실적을 보듯이 원유 가격 상승에 대한 부담은 제품 판가 인상을 통해 상쇄됐으며, 5월 평균(5/1~5/21 서울 지역) 기온이 작년 대비 0.6도 높았고, 6월 중·하순 날씨도 평년보다 더울 가능성이 높아 성수기 빙과류 수요가 확대될 것으로 기대
- 또 작년 부진했던 중국 법인 실적이 1분기 개선됐는데, 리오프닝 효과 지속되며 2분기도 견조한 회복세가 예상됨

LG이노텍-"하반기 명확한 실적 호조, 주가도 동행~"

📋목표주가 : 38만원(유지) / 현재주가 : 28만9000원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
- 2023년 하반기 실적은 상반기보다 명확한 개선, 증가를 예상한 동시에 반도체, 디스플레이, 다른 IT 기업대비 실적 호전의 가시성이 상대적으로 높음
- 하반기 매출과 영업이익은 각각 12.9조원, 9347억원으로 상반기대비 각각 66.9%, 948%씩 증가 추정
- 2023년 주당순이익(EPS) 기준으로 P/E 9.3배(2024년 6.6배), 역사적으로 하위 밴드에 위치, 다른 IT 기업대비 낮은 수준

진에어-"2분기에도 흑자기조 유지"

📋목표주가 : 2만5000원(유지) / 현재주가 : 1만5200원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
- 2분기 실적은 매출액 2985억원, 영업이익 298억원, 연간 실적은 매출액 1조 2935억원, 영업이익 2027억원 전망
- 2분기는 전통적인 계절적 비수기로 1분기 대비 이익규모 및 수익성은 하락할 수 있으나, 과거와는 다른 이익 레벨을 보여줄 것으로 전망
- 동사는 하반기에는 2019년의 100% 이상, 연간으로는 약 93% 수준으로 공급을 확대할 계획이며, 하반기 B737 2대 도입을 통해 공급을 확대할 계획
- 깜짝 실적에도 주가는 부진한 상황인데, LCC들의 공급확대에 따른 점유율 하락 및 이익 피크아웃에 대한 우려 때문으로, 당사는 이러한 요인을 다 반영해도 현 주가는 23년기준 PER 5.7x, 24년 기준 PER 7.9x로 저평가 판단

DGB금융지주-"우려는 어느 정도 반영"

📈목표주가 : 9000원(신규) / 현재주가 : 7070원
투자의견 : 매수(신규) / DS투자증권

[체크 포인트]
- 최근 대구/경북 지역 미분양 급증에 따른 PF 부실 우려가 존재하나 하이투자증권의
대구/경북 지역 PF 익스포져 비중은 약 5%에 불과
- 더불어 타행 대비 낮은 NPL Coverage Ratio(1Q23 기준 119.8%)는 높은 담보 대출 비중(총여신 기준 약78%)에 기반
- 지방은행 중 유일하게 보험사를 보유하고 있어 IFRS17 도입에 따른 이익 개선 효과가 올해 그룹 실적 방어에 기여할 것으로 기대
- 2023F 기대 배당수익률 10.3%와 지주사 설립 이래 첫 자사주 매입 실시 등 적극적인 주주환원행보를 감안 시 현 PBR 0.2배의 밸류에이션은 매우 매력적인 수준

솔루엠-"ESL 견인으로 창사 최대 실적 전망"

📋목표주가 : 3만3000원(신규) / 현재주가 : 2만4800원
투자의견 : 매수(신규) / DS투자증권

[체크 포인트]
- 올해 예상 매출액은 2.1조원, 영업이익 1343억원, 영업이익률 6.4%(+1.9%p YoY)를 전망
- ICT 부문 중 ESL의 괄목할 만한 성과에 주목해야 하는데, 글로벌 유통업체들은 인건비 부담 가중으로 ESL 투자에 적극적인 행보를 보이고 있으며 이에 따라 글로벌 1위 ESL 업체(SESL FP)의 호실적이 전망되고 있음
- 동사는 22년 말 수주잔고 1.6조원을 기반으로 가파른 실적 성장이 예상(22P 3564억원 → 23F 8033억원 → 24F 9536억원)
- 현재 북미 대형 고객사에 대한 입찰을 진행 중이며 올해 하반기 추가 수주가 기대되는 바
중장기 실적 상향 가능성도 상존

이녹스첨단소재-"1분기 저점으로 실적 회복"

📉목표주가 : 5만원(유지) / 현재주가 : 4만1200원
투자의견 : 매수(유지) / IBK투자증권

[체크 포인트]
- 2023년 실적은 2분기부터 성장세로 전환할 것으로 기대되는데, 2분기 매출액은 1분기 대비 40% 증가할 전망
- 1분기 부진했던 OLED 매출액이 2분기에는 749억원으로 1분기 대비 64.8% 증가할 것으로 기대되기 때문
- 모바일 부문도 일부 개선되고, 대형 OLED 매출액이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상되는데, 대형 OLED 국내 고객 물량이 2분기에 1분기 대비 50% 정도 증가할 것으로 기대하기 때문

한화솔루션-"EVA, 세계 1위 업체 지위 등극 전망"

📋목표주가 : 7만7000원(유지) / 현재주가 : 4만6550원
투자의견 : 적극매수(유지) / IBK투자증권

[체크 포인트]
- 한화솔루션의 신재생에너지부문 발전사업 매출액은 작년 5900억원에서 올해 1조원
으로 약 70% 증가할 전망
- 이는 태양광 미드스트림부문의 AMPC 효과가 올해 2분기부터 본격적으로 반영되는 가운데, 동사 신재생에너지부문 실적 개선에 긍정적인 영향을 줄 전망
- 동사는 GS에너지와 합작으로 EVA 플랜트(에이치앤지케미칼)를 건설할 계획인데, 신설 플랜트의 생산능력은 30만톤으로 2025년 하반기에 상업화가 전망
- GS칼텍스/롯데이네오스화학로부터 에틸렌/VAM을 공급 받아 EVA를 생산할 것으로 보이며,
합작사의 동사 지분율은 51%로 연결 실적에 편입될 전망

포스코인터내셔널-"신사업을 통한 성장성 확보에 주력"

📋목표주가 : 4만2000원→4만원(하향) / 현재주가 : 3만450원
투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권

[체크 포인트]
- 2분기에도 글로벌 경기침체와 상품가격 약세 지속으로 부진한 실적 모멘텀 불가피할 전망으로 영업이익은 전년 동기 대비 17.9% 하락한 2841억원을 예상
- 매출액이 큰 폭 감소할 것으로 보는 이유는 에너지 부문의 견조한 성장에도 불구하고, 글로벌 사업 중 철강(P, Q 동반 감소)/식량소재(Q 감소)/무역법인(P, Q 동반 감소) 등의 부진 때문
- 지난해까지 양호했던 종합상사 업황 모멘텀은 올해는 전반적인 둔화가 불가피할 것인데, 국제유가를 비롯한 상품가격이 빠르게 하향 안정화되고 있고, 원/달러 환율도 1300원대에서 등락을 보이고 있기 때문
- 세넥스 가스생산 3배 증산(2025년말 완료), 구동모터코어 수주 확정물량 지속 확대, 철강 온라인 플랫폼(연 400만톤 거래 체제 구축 추진), 2차전지 소재의 안정적인 공급 조달 창구 역할 강화 등으로 중장기 성장 방향성은 확고