[마켓PRO]Today's Pick: "펄어비스, 다가오는 붉은사막"

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

펄어비스-"다가오는 <붉은사막>"
📋목표주가 : 5만8000원(유지) / 현재주가 : 4만8100원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-하반기 중 ‘붉은사막’ 개발을 완료하고 내년 상반기 출시 전망
-마케팅은 세계 3대 게임쇼로 불리는 게임스컴에서 오는 8월에 시작될 것으로 전망
-마케팅이 본격화되면 주가가 반응할 수 있어 지금부터 관심을 가질 필요
-콘텐츠 차별성, 최적화, 대중성 등 반응 및 기대 에 따라 주가 향방이 결정될 전망

SK-"주가 바닥은 확인"
📋목표주가 :30만원→26만원(하향) / 현재주가 : 16만9800원
투자의견 : 중립(하향) / 현대차증권

[체크 포인트]
-자회사의 실적 악화와 기업의 투자 활동을 바라보는 인식 변화로 주가 부진
-투자형 지주사를 표방하고 있는만큼 비상장 자회사 지분 가치가 절반 가까이 차지
-IPO 시장 침체, 비상장사 기업 가치 하락 등도 성장 전략을 평가절하
-현재 주가는 순자산가치(NAV) 대비 약 65%의 할인율을 적용받고 있음

삼성전기-"양호한 실적을 따라가지 못하는 주가"
📉목표주가 : 18만원(유지) / 현재주가 : 14만3000원
투자의견 : 매수(유지) / 메리츠증권

[체크 포인트]
-중화권 스마트폰 수요에 대한 불확실성 등으로 인해 시장 수익률 하회
-핵심 사업인 MLCC의 경우 중화권에 대한 노출도 지속적으로 감소
-올해 금액 기준으로 MLCC 매출의 20% 이상이 전장에서 발생
-전장용 카메라 모듈 매출도 지속적으로 증가하는 등 성장 동력 다변화

웹젠-"신작 부재 속 비용 통제"
📈목표주가 : 미제시 / 현재주가 : 1만5150원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-외부 개발작이나 자체 출시가 지연되며 지난 1분기 신작 출시가 아예 없었음.
-하반기 중 3개 외부 개발사 작품을 퍼블리싱할 예정
-비용 통제가 잘 나타나고 있지만 신작 부재로 예년 수준의 이익을 유지 힘듦
-공격적인 자체 개발 없이는 사업 지속 가능성이 낮아 보유 현금 가치 인정 어려움

에스피지-"로봇의 핵심 부품 기업입니다"
📋목표주가 : 2만3000원→3만9000원(상향) / 현재주가 : 3만1750원
투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권

[체크 포인트]
-에스피지는 정밀 제어용 모터 및 감속기 부품 전문 기업
-유성감속기, 로터리 테이블용 감속기, SH감속기, SR감속기 등 제조·개발 확대중
-에스피지는 지난 3월에만 주가 68% 상승. 그럼에도 로봇 관련주 중 낮은편
-레인보우로보틱스, 에스비비테크 등 다른 업체 대비 경쟁력 더욱 눈에 띄어

한국가스공사-"미수금 회수가 가능한 환경"
📋목표주가 : 4만7000원→3만5000원(하향) / 현재주가 : 2만6400원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
-연간 실적은 올해를 기점으로 점차 하락할 가능성이 높음
-하지만 현 시점에서는 미수금이 중요. 미수금이 회수되어야 배당도 재개 가능
-최근 에너지 가격이 우려보다 빠르게 안정화되면서 국내 천연가스 도입 가격도 빠르게 하락
-미수금이 회수될 수 있는 환경으로, 펀더멘털 최악의 상황 지나고 있음
-당장 배당을 기대하기 어렵지만, 향후 배당 가능성 높아지면 주가 재평가 기대

박의명 기자 uimyung@hankyung.com