Todays PICK: JYP, 또 한번 역대급 실적

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

JYP Ent. "또 한번 역대급 실적"

📈목표주가 : 12만원→15만5000원(상향) / 현재주가 : 12만4000원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-2분기 영업이익 498억원으로 1분기 영업이익 레코드 420억원을 한 분기 만에 갱신할 전망. 3분기 스트레이 키즈 돔 투어, 트와이스 월드투어 반영,미국과 일본 현지 그룹 프로젝트 런칭 등 실적 개선 추세는 유효
-스트레이 키즈와 트와이스의 연말 컴백까지 가정하면 역대급 실적의 놀라움은 지속될 수 밖에 없다
-리퍼블릭 레코즈와의 협업 모멘텀에 의해 신기록 작성 중인 스트레이 키즈와 트와이스의 하반기 컴백까지 고려하면 하반기 실적 전망도 상반기에 뒤질 이유가 없다. 또한 월드투어 규모의 레벨업이 투어MD는 물론 글로벌 팬덤 강화로 이어져 JYP360의 초고속 성장을 이끌고 있다. 글로벌 현지 데뷔, 아티스트 재계약 훼손 리스크 최소화 등 중장기 성장 모멘텀도 매우 밝다

한솔케미칼 "2분기 실적 부진, 3분기 턴어라운드 예상"

📋목표주가 : 30만원→30만원(유지) / 현재주가 : 21만6000원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-2Q23 영업이익 353억원으로, 기대치 하회 예상. 고객사 감산과 수요의 비수기 영향이 예상 대비 더욱 크게 반영되며, 반도체 및 QD 소재 부문 실적이 기대치를 하회할 것으로 판단하기 때문.
-3Q23 영업이익은 460억원으로, 턴어라운드 할 전망
-분기 실적 성장세가 재개될 것으로 예상되는 만큼, '과산화수소 수익성 개선과 프리 커서 공급 확대' 등에 따른 주가의 상승 전환이 나타날 것으로 판단함.

스튜디오드래곤 "기대감 만큼이나 낮아진 벨류에이션"

📉목표주가 : 10만원→9만원(하향) / 현재주가 : 5만2500원
투자의견 : 매수(유지) / 메리츠증권

[체크 포인트]
-2Q23 연결 영업이익 136억원(-49.5% YoY)으로 시장 컨센서스(151억원) 하회 전망. 방영회차 축소(2Q22 107회 → 2Q23 77회)와 TV광고 수익성 악화로 실적 부진
-2023년 연결 매출액 7,467억원(+7.0% YoY), 영업이익 782억원(+20.0% YoY) 전망
-<이두나!>, <경성크리처>, <스위트홈2> 등 상반기 대비 강화된 하반기 라인업 기대. 2023년에는 국내보다 해외 현지 제작을 통해 추가적인 외형 및 이익 성장 도모

현대오토에버 "서프라이즈를 기대하는 이유"

📈목표주가 : 16만원→20만원(상향) / 현재주가 : 14만9500원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

-2분기 SI, ITO, 차량SW 실적 호조로 긍정적 실적 흐름 전망
-2Q23 매출액 7,172억원(+14% YoY), 영업이익 367억원
(+28%)이 예상. 2023년 1분기 호실적 발표 이후 분기 성장이 지
속될 전망. 영업이익률은 5.1%(+0.5%p YoY)가 기대
-중장기 성장 레벨업, 1) 차량SW 성장 가속화, 2) IT투자 확대 수혜
-목표주가 상향, 4차 산업 수혜 업체로 밸류레이션 리레이팅 기대

씨에스윈드 "더욱 강화된 중장기 성장 동력"

📋목표주가 : 10만9000원→10만9000원(유지) / 현재주가 : 8만2900원
투자의견 : 매수(유지) / 삼성증권

[체크 포인트]
-올해 연결 기준 영업이익은 402억 원으로, 컨센서스 부합할 전망
-미국, 유럽시장의 더딘 회복세로 매출 상승은 제한되나, 2분기부터 영업이익 기여도가 높은 법인(터키, 베트남)의 생산 확대와 AMPC 효과로 인해 수익성 개선 기대
-주요 법인(미국, 포르투갈, 베트남)의 증설, 하부구조물 기업 블라트(Bladt Industries) 인수로 인한 동사의 중장기 성장 동력 강화를 고려하여 BUY 투자의견 유지

풍산 "무난한 실적 예상"

📋목표주가 : 5만3000원→5만3000원(유지) / 현재주가 : 4만700원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
- 분기 별도 매출액 8,120억원, 영업이익 550억원, 세전이익 640억원으로 영업이익은 전년동기대비 -28%, 전분기대비 -7% 예상. 연결 영업이익은 670억원으로 전년동기대비 -26%, 전분기대비 -21% 예상
-동사의 견조한 실적으로 예상하는 배경은 LME 구리가격이 전분기대비 하락하였음에도 환율상승으로 상쇄된 측면이 있어 소폭의 metal gain이 발생하였을 것으로 추정되고 양호한 방산부문의 실적도 기여하였을 것으로 전망되기 때문
- LME 구리가격은 1월 9,300달러에서 5월 8,000달러까지 하락 후 현재 8,600달러 수준. 다른 비철금속들과 비교하였을 때 전방산업에 대한 기대감으로 하락폭도 제한적. 다만 미국의 기준금리 인상 가능성이 높고 최대 수요처인 중국의 경기 부진으로 당분간 구리가격은 의미있는 반등이 제한적으로 판단되지만 연말로 갈수록 상기 요인들이 해소되면서 상승할 것으로 전망

GS건설 "당분간은 관망이 최선"

📉목표주가 : 2만8000원→1만6000원(하향) / 현재주가 : 1만4900원
투자의견 : 매도(하향) / 현대차증권

[체크 포인트]
- 2Q23 분양실적은 3,540세대(상반기 누적 6,980세대)로, 연간 가이던스 19,881세대 중 35.1%를 달성. 2Q23 분양 예정이었던 물량의 약 64%가 하반기로 연기되었으나 현 주택경기를 감안했을 때 상반기 중 가이던스 달성률은 양호한 수준임.
- 다만 인천 검단신도시 현장의 안전사고에 따른 실적 훼손이 아쉬움. 후속조치를 위한 충당금 설정 비용 약 5,500억원은 당분기에 일시반영될 예정. 비용의 세부내역은 공개하지 않았으나 철거비용 및 재시공에 따른 추가 공사원가가 높은 비중을 차지할 것으로 추정됨
- 8월 발표 예정인 전체 현장 점검결과 및 행정처분 수위의 불확실성이 남아있으나 2Q23 비용으로 계상된 5,500억원은 동사 단독부담을 가정하고 책정되어 보수적인 금액이라고 판단
- 또한 안전사고 관련 비용 5,500억원은 약 5년에 걸쳐 현금유출될 것으로 예상되며 1Q23말 보유현금은 별도기준 1.93조원으로, 안전사고 관련 비용에 따른 재무적 리스크는 제한적일 것

성상훈 기자 uphoon@hankyung.com