반도체 소재·부품·장비주가 시장 기대를 뛰어넘은 2분기 실적을 내놓으면서 다시 상승 랠리를 보일 것이란 전망이 확산하고 있다. 증권사들은 하반기에도 깜짝 실적을 낼 가능성이 크다며 목표주가를 높이고 있다. 단기적으론 글로벌 반도체 시장의 바로미터 역할을 하고 있는 엔비디아의 23일 실적 발표가 주가 상승 재료가 될 것이란 기대도 제기되고 있다.

소부장 ETF에도 뭉칫돈 유입

22일 금융정보업체 에프앤가이드 등에 따르면 반도체 후공정 장비를 제조하는 한미반도체 목표주가는 한 달 전 2만8950원에서 이날 현재 4만1667원으로 상향됐다. 올 2분기 시장 추정치(컨센서스)보다 52% 많은 112억원의 영업이익을 거둔 덕분이다.
반도체 소부장株 목표가 줄상향…"상승 랠리 기대"
같은 기간 반도체 공정용 원자현미경을 만드는 파크시스템스 목표주가도 20만1000원에서 21만8333원으로 높아졌다. 파크시스템스 역시 2분기 영업이익이 시장 추정치보다 112% 증가한 101억원에 달했다. 컨센서스 대비 60% 높은 영업이익을 거둔 차량용 반도체 제조업체 텔레칩스도 목표주가가 2만2500원에서 2만6000원으로 높아졌다.

테스(컨센서스 대비 32.5%), 리노공업(23.5%), 해성디에스(23.35%) 등도 증권사의 전망을 뛰어넘는 영업이익을 내면서 목표주가가 상향됐다. 규모가 상대적으로 작은 소부장 업체들이 반도체 업황 회복세를 한발짝 빠르게 반영한 결과라는 분석이 나오고 있다.

반도체 소부장주는 올해 상반기 급등 후 이달 들어 조정세를 보이고 있지만 관련 상장지수펀드(ETF)에는 뭉칫돈이 유입되고 있다. ‘SOL 반도체소부장Fn’에는 지난 1개월간 1529억원이 순유입됐다. ‘KBSTAR 비메모리반도체액티브’에도 1262억원이 들어왔다.

엔비디아 실적 발표 등 호재 많아

증권업계는 실적 증가와 수급 개선 외에도 반도체 소부장주의 추가 상승 랠리를 유인할 재료가 적지 않다고 분석한다. 우선 차세대 반도체 ‘HBM’에 대한 긍정적인 시장 평가가 나올 가능성이다. SK하이닉스는 지난 21일 5세대 고성능 D램인 HBM을 세계 최초로 개발했다고 발표했다. 인공지능(AI)에 주로 쓰일 것으로 예상되는 반도체다. SK하이닉스는 내년에 본격적인 생산에 들어갈 계획으로, 엔비디아 등 고객사의 검증 절차가 진행 중인 것으로 알려졌다.

증권가는 엔비디아의 실적도 주목하고 있다. 이번주 공개되는 엔비디아의 2분기 실적이 시장 추정치를 웃돌며 주가 상승을 이어간다면 국내 반도체 관련주도 동반 강세를 보일 가능성이 높다는 분석이다. 글로벌 투자은행 HSBC는 전날 엔비디아 목표주가를 600달러에서 780달러로 높였다.

최준철 VIP자산운용 대표는 “현재 시장에서 반도체 관련주의 주가 변동은 일종의 근거를 찾는 과정”이라며 “만약 새로운 반도체 시장이 열릴 수 있다는 근거가 나온다면 주가가 추가로 상승할 수 있다”고 말했다.

성상훈/윤아영 기자 uphoon@hankyung.com