[마켓PRO] Today's Pick: "삼성전기, 내년부터 회복은 예상되나…"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

사진=게티이미지뱅크

👀주목할 만한 보고서

삼성전기 -"내년부터 완만한 회복은 예상되나.."

📋 목표주가 : 18만원(유지) / 현재주가 : 13만8100원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
- 동사는 아직까지 중국 스마트폰 수요 회복의 효과가 크게 나타나지 않고 있음.
- 핵심 Cash Cow인 MLCC의 3분기 매출은 USD기준으로 QoQ로 9.2% 증가.
- 하지만 Commodity제품 위주로 수요가 증가하면서 ASP와 수익성 모두 하락.
- MLCC 가격은 메모리 반도체 가격을 3개월 후행하였다는 점에서 내년1분기부터 MLCC가격은 반등할 것으로 보임. 내년 1분기부터 실적 점진적 회복 예상.

KT&G-"이제부터 투자와 환원의 시간"

📋목표주가 :11만원(유지) / 현재주가 : 9만1000원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
- KT&G는 3대 핵심 사업인 NGP, 글로벌 CC, 건기식을 중심으로 글로벌 기업 도약 목표.
- KT&G는 그동안 보수적인 경영과 현금 활용으로 낮은 ROE를 기록하며 저평가를 받아옴.
- 향후 공격적인 경영과 주주환원 이뤄질 경우 실적뿐만 아니라 밸류에이션 정상화도 기대.
- 수출 회복에 따른 실적과 밸류에이션 정상화, 이외에도 안정적인 매력에 주목.

천보-"어려운 시기, 기회는 있다"

📈 목표주가 :15만원(하향) / 현재주가 : 10만2900원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
- 3분기 영업이익 8억원(-95% YoY) 기록. 1분기부터 부진이 지속.
- 판가 인하 → 가격 하락, 수요 둔화로 수량(Q) 감소가 주요 원인.
- 올해 3분기 일부 회복을 기대. 배터리 소재 수요 개선으로 상반기 대비 실적 개선 예상.
- 단기 실적보다 중장기 성장 모멘텀에 주목.

에스엠 -"보수적 앨범 가정으로 TP 하향"

📋 목표주가 : 14만5000원(하향) / 현재주가 : 9만300원
투자의견 : 매수(유지) / 교보증권

[체크 포인트]
- 최대주주 둘러싼 노이즈 지속과 11/10 발매된 에스파 미니 4집의 초동 판매량 전작 대비 역성장(-33.4%)으로 주가는 한달 사이 21.6% 하락.
- 초동 감소는 23년 7월부터 엔터 산업 전반에 지속된 중국의 앨범 공동구매 부진이 주 요인.
-앨범 판매량 감소에도 불구하고, 동사가 의도한 서구권 익스포져 증가는 계획대로 진행 중.
-24년도 높은 성장률 예상. 글로벌 팬덤 성장 둔화 우려 갖기엔 너무 이른 시기라 판단.