'경영권 분쟁' 한국앤컴퍼니 '上'…MBK 공개매수가 웃돌아

조현식 한국앤타이어 고문, MBK파트너스와 연합
공개매수 성공 땐 조현범 회장 제치고 최대주주로

한국앤컴퍼니그룹 본사 전경. /사진=한국앤컴퍼니

경영권 분쟁에 휩싸인 한국앤컴퍼니가 5일 상한가를 기록했다. 한국앤컴퍼니 주가는 MBK파트너스가 제시한 공개매수가를 웃돌았다.

이날 한국앤컴퍼니는 전일 대비 5030원(29.9%) 급등한 2만1850원에 거래를 마쳤다. 이날까지 한국앤컴퍼니는 5거래일 연속 상승했으며 52주 최고가도 갈아치웠다.

경영권 분쟁 소식이 전해지며 한국앤컴퍼니 주가가 강세를 보인 것으로 풀이된다. 이날 국내 최대 사모펀드(PEF) MBK파트너스는 기업지배구조 개선을 위한 인수합병(M&A) 목적으로 한국앤컴퍼니의 주식을 공개매수한다고 밝혔다. 인수 주체는 특수목적법인(SPC) 벤튜라다. 벤튜라는 MBK파트너스 스페셜시추에이션 2호 펀드가 지분 100%를 갖고 있다.

앞서 한국앤컴퍼니 공개매수를 위한 특수목적법인 벤튜라는 한국앤컴퍼니의 주요 주주인 조현식 고문, 조희원 씨와 공개매수 및 보유주식에 대한 권리행사와 관련한 주주 간 계약서를 체결했다.

공개매수 가격은 주당 2만원이며 공개매수 대상은 한국앤컴퍼니의 발행주식총수(9493만5240주) 중 약 27.32%인 2593만4385주다. 공개매수 최소 수량은 발행주식총수의 약 20.35%인 1931만5214주며, 최대 수량은 약 27.32%인 2593만4385주다.

조 고문은 한국앤컴퍼니 지분 18.93%를, 조희원 씨는 10.61%를 각각 보유하고 있다. 현재 두 사람의 합산 지분율은 29.54%로, 공개매수가 성공하면 조 고문 측 지분은 최대 56.86%까지 늘어난다.

다만 일각에선 MBK파트너스의 공개매수가 성공하기 어려울 것으로 전망하고 있다. 조현범 한국앤컴퍼니 회장의 지분이 42.03%에 달하기 때문이다. 조 회장이 8%의 지분만 확보해도 지분율은 50%를 웃돌게 된다.

공개매수가보다 높은 주가도 부담이다. 현재 주가(2만1850원)는 공개매수가 2만원에 비해 9% 높다. 앞서 SM엔터테인먼트(에스엠)에 대한 공개매수를 진행했던 하이브는 공개매수 기간 내 마지막 거래일의 종가(12만7000원)가 공개매수가(12만원)보다 높았던 탓에 공개매수에 실패했다.

MBK파트너스의 한국앤컴퍼니 공개매수 종료일은 오는 24일이다. 다만 24일은 일요일이므로 공개매수에 응찰하려는 한국앤컴퍼니 주주는 이달 22일까지 주식 매각을 신청할 수 있다.

진영기 한경닷컴 기자 young71@hankyung.com