[마켓PRO] Today's Pick: "네패스아크, 온디바이스 AI로의 턴어라운드 시작"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

네패스아크-"온디바이스 AI로의 턴어라운드 시작"

📉목표주가 : 3만4000원(신규) / 현재주가 : 2만6450원
투자의견 : 매수(신규) / 현대차증권

[체크 포인트]
-네패스 그룹은 시스템반도체 후공정 작업에 특화.
-네패스아크는 시스템 반도체인 PMIC, SoC, RF 시스템 반도체 테스트 전문 기업.
-글로벌 스마트폰 시장이 4분기에는 3Q23 대비 4.2% 성장, 2023년 대비 2024년에는 약 3.3% 성장할 전망.
-On-Device AI로 인한 테스트 타임이 증가하면서 네패스아크 역시 실적 턴어라운드가 클 것.

LIG넥스원-"로봇과 방산의 시너지"

📈목표주가 : 13만원→16만원(상향) / 현재주가 : 13만3600원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
-4족 국방용 로봇 사업을 영위하는 미국 ‘Ghost Robotics Corporation’ 지분 60%를 인수.
-GRC 인수를 통해 현궁, 천궁, 신궁 등의 미국 방산 시장 진출이 더욱 빨라질 것으로 기대됨.
-또한 AI 센서 등 동사의 제품과 결합해 방산용 로봇 시장 진출 본격화라는 점에서 큰 의미를 가짐.

SK디앤디-"4분기 실적보다 중요한 것은"

📋목표주가 : 3만4000원→3만7000원(상향) / 현재주가 : 3만1700원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-4분기 영업이익 87억원(흑자전환 YoY)으로 시장 기대치 하회 예상.
-새 술은 새 부대에, 2024년 3월 분할 후 3월말 재상장 계획.
-에너지 관련 디벨로퍼 국내 상장사가 PBR 2배 이상의 밸류에이션 평가를 받고 있는 점을 감안하면,
미래 실적이 아닌 현재의 순자산 가치만으로도 최소 4,000억원 이상의 가치를 인정받아야.

에스엠-"다시 찾아온 그 가격"

📋목표주가 : 16만5000원→13만5000원(하향) / 현재주가 : 8만4100원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-4분기 예상 매출액/영업이익은 2,505억원(-3%)/266억원(+17%)으로 컨센서스 (385억원)를 하회할 전망.
-중국 앨범 공구 감소의 이슈로 에스파(약 120만장), 레드벨벳(약 50만장) 등이 부진한 영향이 컸음.
-1분기에는 NCT드림, 라이즈(싱글), 에스파(싱글)의 컴백과 NCT NEW TEAM의 정식 데뷔가 예상돼 있음.

콜마비앤에이치 -"중국에서 엿보이는 작은 불씨"

📋목표주가 : 2만6000원→2만4000원(하향) / 현재주가 : 1만6730원
투자의견 : 매수(유지) / 상상인증권

[체크 포인트]
-3분기 연결 매출은 1394억원으로 yoy +6.2% 증가했으나, 영업이익은 68억원으로 -48.8% 역성장세 지속.
-별도 법인의 경우 화장품에서는 계열사인 한국콜마의 ERP 구축에 따라 이연됐던 매출이 4Q 중 반영되고,
식품은 헤모힘 판매가 러시아 인근 지역에서 호조를 나타냄에 따라 수출 매출이 증가할 것으로 예상.

유한양행 -"레이저티닙과 오픈 이노베이션에 대해 기대"

📋목표주가 : 8만8000원→8만원(유지) / 현재주가 : 4555원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

[체크 포인트]
-비소세포폐암 신약 레이저티닙의 가치 1.9조원으로 추산.
-10월 ESMO에서 발표된 MARIPOSA 병용임상 데이터는 시장의 높은 기대에 비해 다소 아쉬운 결과로 해석.
-유한양행의 2024년 매출액을 2조 437억원 (+7.0% YoY), 영업이익을 1198억원 (+47.6% YoY)으로 추정.
-전체 매출액의 약 71%를 차지하는 약품 사업부의 경우 전년 동기 대비 3.6% 소폭 성장할 것으로 예상.

전효성 기자 zeon@hankyung.com