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[AI 종목 진단] "어보브반도체 삼성전자와 공급계약 소식에 상한가"
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![[AI 종목 진단] "어보브반도체 삼성전자와 공급계약 소식에 상한가"](https://img.hankyung.com/photo/202312/01.35367157.1.png)
![[AI 종목 진단] "어보브반도체 삼성전자와 공급계약 소식에 상한가"](https://img.hankyung.com/photo/202312/01.35372137.1.jpg)
최근 주요 뉴스로는 어보브반도체가 삼성전자와 대규모 MCU(마이크로컨트롤러유닛) 반도체 공급 계약을 체결했다는 소식입니다. 이 계약에 따르면 어보브반도체는 내년부터 삼성전자에 3,000만개 이상의 MCU를 추가 납품할 예정입니다. 삼성전자는 안정적인 반도체 공급을 위해 어보브반도체와의 계약을 맺었으며, 앞으로는 협력을 강화하기 위해 추가 지분투자를 검토 중이라고 전해졌습니다.
※본 기사는 미래에셋증권 데이터를 기반으로 GPT-4 엔진을 통해 작성됐습니다.
※당일 조회수 상위 종목 중 당사 최근 중요 뉴스가 있는 종목을 우선해 작성됩니다(시장경보 발동 종목 제외).
※이 정보는 단순 종목 요약 정보이며, 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
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[마켓칼럼] 투자 성과 내려면 '대박' 기대부터 버려라
※한경 마켓PRO 텔레그램을 구독하시면 프리미엄 투자 콘텐츠를 보다 편리하게 볼 수 있습니다. 텔레그렘에서 ‘마켓PRO’를 검색하면 가입할 수 있습니다. 박병창 교보증권 이사 연말 유동성 축소 시장에서의 조급해진 투자 심리11월 미국 시장은 CPI, PCE, 고용 지표의 둔화를 확인하면서 10년만기 국채수익률이 고점 5%에서 4%까지 단기 급락 했다. 12월 FOMC는 시장의 내년 금리 인하 전망에 부응하는 코멘트를 해주며 다우지수는 역사적 신고지수를 경신하고 S&P500 역시 신고 지수에 임박했다. 연말 산타랠리 기대감으로 견조한 시장 흐름이 이어지고는 있으나 피봇 기대치의 선반영이 과도하다는 월가 의견들이 나오고 있다. 더불어 24년 경기 둔화 전망, 기업 이익의 보수적 전망, 연말 위축된 수급으로 인한 유동성 축소와 수급 쏠림의 시장이 이어지고 있다. 국내 시장은 매크로 시황 호전으로 2500P 를 돌파했으나 추세적인 상승은 하지 못하고 있다. 거래 위축 속에 외국인 선물 거래에 의한 등락만 있을 뿐이다. 정치테마, AI 등 이슈별 테마로 일부 종목의 급등 외에 전반적인 시장은 전형적인 연말 장세의 특징을 보이고 있다. 기관들의 북 클로징, 개인들의 대주주 요건 회피 매물, 1월 CES / JP모건 헬스케어 컨퍼런스를 노린 수급에 의한 개별 종목 장세가 진행되고 있다. 보수적 투자 심리로 유동성이 줄어든 시장에서 연말을 맞으며 투자자들의 마음은 조급해진다. 어떻게든 손실을 줄이거나, 수익을 조금이라도 늘려 올 한해를 마감하고 싶어진다. 시간이 많이 없다. 단기에 수익을 극대화 하려는 마음은 급등하는 주식을 단기 거래하고 싶어진다. 누군가는 큰 수익을 내고 있다면 그러한 마음은 더 가중된다. 최근 비트코인의 급등 뉴스를 접하면서 더욱 조급해 진다. 호재성 재료 발표로 급등하는 주식들을 보면 자신의 투자는 답답해 진다. 액티브 자금 운용의 기관들은 소위 ‘빈집’이라고 불리우는 낙폭과대 소외주에서 짧은 기간에 30%~40% 수익을 내고 매도한다. 외국인들의 알고리즘 거래는 단기 급락한 주식의 매수 후 반등에 매도를 반복하고 있다. 보유 종목들을 홀딩한 상태에서 시장을 지켜보면 답답한 마음일 수 밖에 없다. 시장이 방향성을 잃고 유동성이 축소된 상태에서는 대부분의 투자자들은 손실일 가능성이 크다. 시장은 매수세 유입이 없으면 소량의 매도에도 하락하기 때문이다. 이러한 시기에 소위 ‘ 선수’ 들은 단기거래로 수익을 추구하고 그들의 거래를 지켜보는 보통의 개인 투자자들은 현혹되기 쉽다. 그들은 거래량이 적은 중소형주나 소외주 중에서 호재성 재료를 뽑아내어 활성화 시키고 주가가 오르면 매도하여 시세 차익을 추구한다. 최근 문제가 되고 있는 다양한 경로 ( 텔레그램, 오픈채팅, 문자 채널 등 )를 통해 전해지는 개별 기업의 호재성 뉴스들은 답답해 하고 있는 투자자들에게는 꽤 솔깃한 정보로 전달되어 진다. 과거 일정 매매 전문가들이 인기를 끌었을 때처럼 가까운 미래의 호재성 재료는 실시간으로 전파되고 주가는 급등락 한다. 유튜브, 텔레그램 등을 통해 전해지는 뉴스에 따라 주가가 등락하는 것을 지켜 본 추종자들은 점차 많아지고 그 영향력은 더욱 커진다. 올해 하반기 전문가 사칭 오픈채팅, 텔레그램 방이 급격히 많아진 이유이다. 그들은 역정보를 이용하여 자신의 투자 수익을 추구하거나 정보 제공의 대가로 고액의 구독료를 받아 돈을 번다. 사칭한 것 자체만으로는 고소할 수도, 처벌 할 수도 없는 법 제도도 취약하다. 시장은 변동성이 크더라도 충분한 유동성이 있다면 매수와 매도자의 호가로 인한 시장 가격이 형성될 수 있다. 그러나 유동성이 극단적으로 축소된 시장에서는 일부 세력들에 의해 주가가 급등락하고 주가를 주도하는 소수의 세력들은 수익을 내지만 다수의 투자자들은 손실일 수 밖에 없다. 정상적인 투자로 수익을 낼 수 없는 ( 수익 내기 힘든 ) 시장에서 조차 금융 기관들은 끊임 없이 새로운 상품을 개발하여 투자하기를 권유한다. ‘인플레이션 시대에 투자하지 않으면 결국 당신의 자산은 마이너스가 될 것이다’ 라는 논리를 펴지만, 정작 인플레이션 헤지를 위한 리스크와 위험 자산 투자로 인한 손실을 강조하지는 않는다. 우리나라의 경제 성장률은 해를 거듭하면서 낮아지고 있다. 뭔가 투자를 하여 단번에 큰 수익을 내야만 할 것 같은 사회적 심리가 조성되어 있다. 지난 십여 년간 주식, 부동산, 코인 등 다양한 자산의 급등을 보아 왔기 때문에 인플레이션 헤지 수준의 수익률은 이제 투자 성공의 목표가 아닌 것으로 되어 버렸다. 기업이나 정부 기관 등의 재테크 강연 요청이 간혹 있다. 특히 젊은 세대들을 위한 재테크 강의 섭외일 경우 어떤 얘기를 들려 줄까 고민을 한다. 결국 ‘단번에 큰 돈을 벌려는 생각’, ‘대박을 터뜨려 조기 은퇴하려는 생각’을 버리는 것이 오히려 ‘성공 투자의 길’이라는 생각을 한다. 재테크는 시간에 투자해야 한다는 것을 강조하고 싶다. 복리의 저축, 성장 기업에 장기투자 했을 때의 성공 방법, 장기 목표를 세우되 단기 구간마다의 성공을 위한 방안 등을 자본시장에서의 재테크와 연계하여 설명한다. 그러한 마인드에 기반한 주식 투자여야 복잡 다양한 시장에서 자신만의 투자를 할 수 있다. 얼마전 주식투자로 2년간 100억의 수익을 거뒀다는 24세 미국 청년의 뉴스가 한국경제 신문에 소개된 적이 있다. 작은 돈으로 출발하여 ‘단기간에 그렇게 큰 돈을 벌 수 있는가’의 논란은 접어두고 그가 수익을 낼 수 있었던 비결에 관심을 가져 보자. 그가 말하는 투자원칙은 ‘KISS’ – Keep It Simple and Stupid 라고 한다. "단순하게 추세선, 저항선, 지지선, 거래량 등 기본 데이터 바탕으로 거래 한다" “지표를 복잡하게 만들지 않았다. 가격 흐름을 놓칠 수 있기 때문이다" "모든 투자자는 같은 데이터에 접근한다, 중요한 것은 그것을 보고 무엇을 하느냐는 오로지 자신의 결정에 달렸다" 라고 전해진다. ‘2020년부터 2년간의 성과’ 라고 하니 아마도 ‘팬데믹’ 이라는 특수한 상황에서의 ‘특별한 케이스’ 일 것이다. 다만, 그가 말하는 성공 원칙에서 우리는 다시한번 성공투자의 핵심 요인을 되새기게 된다. ‘자신만의 투자 원칙’’ 을 확고히 해야 한다는 것이다. 자신에게 수익을 줄 수 있는 적합한 투자 방법론’ 을 찾으려 하고, 끝내 결정해야 한다는 것이다. 장기 투자할 것인가 ? 단기 거래할 것인가 ? 가치 투자할 것인가 ? 모멘텀 투자할 것인가 ? 정보나 뉴스를 활용한 투자를 할 것인가 ? 단지 시세만을이용한 투자를 할 것인가 ? 멀티플이 높은 성장주에 집중할 것인가 ? 저평가 가치주에 집중할 것인가 ? 경험상 모든 투자 방법론을 잘 하는 투자자는 없었다. 성공적인 투자를 하고 있는 소수의 전문 투자자들은 거의 모두 자신이 가장 자신 있는 투자 방법론으로 꾸준히 투자하고 있다. 그들이 항상 성공하는 것은 아니다. 다만 그들은 조급하지 않다. 자신의 투자 스타일과 맞지 않는 시장에서는 쉬어 간다. 모두들 힘들어 할 때 투자에 집중하기도 한다. 남들이 어떤 투자로 얼마나 돈을 벌었는지는 단지 흥미로운 뉴스일 뿐이다. 그들은 늘 자신이 하고 있는 투자에 집중하고 그 투자에서 성공하는 것에 열중한다.
![[마켓칼럼] 투자 성과 내려면 '대박' 기대부터 버려라](https://img.hankyung.com/photo/202312/01.35370104.3.jpg)
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※한경 마켓PRO 텔레그램을 구독하시면 프리미엄 투자 콘텐츠를 보다 편리하게 볼 수 있습니다. 텔레그렘에서 ‘마켓PRO’를 검색하면 가입할 수 있습니다. 마켓리더의 시각이건민 BNK자산운용 주식운용본부장코로나19 발생 이후 주식시장 스타일은 유의미한 변화를 겪었다. 제로 금리 구간에서 성장주 스타일이 상승한 이후 경기 개선 국면에서 경기민감주 중심 가치주 위주 상승세를 경험하였다. 스타일의 이분법적 접근은 과거 어느 때보다 큰 상대 수익률을 기록했던 바이나, 변동성 구간에서 스타일은 성장과 가치 같은 이분법적 접근보다 좀 더 세밀한 접근 필요성을 높였다.코로나19 국면 이후 주식시장 하락은 크게 두 가지 구간으로 구분이 가능하다. 하나는 2021년 6월부터 2022년 9월 30일까지 전개된 하락 구간으로 MKF500 기준 수익률은 -35.7%를 기록하였다. 원인은 테이퍼링 및 기준금리 인상 사이클이 맞물린 통화 긴축 전환이었다. 또 하나는 2023년 7월부터 2023년 10월 말까지 전개된 하락으로 당시 MKF500 수익률은 -11.9%를 기록하였다. 이때 원인은 금리와 관련한 시장의 생각이 연준 점도표보다 앞선 상황에서 둘 간 시각차 축소 과정 중 발생한 마찰적 금리 상승이었다. 두 번의 강도 높은 조정 국면에서 시장보다 나았던 스타일과 전략이 있었던 반면 시장을 더 크게 하회한 전략도 있었다.첫 번째 하락 구간에서 벤치마크를 상회한 스타일은 고배당저변동50(+27.7%P), 고배당 Plus(+23.8%P), 고배당알파(+22.5%P), 중형순수가치(+16.6%P), 중소형순수가치(+13.3%P) 등이었다. 반면 해당 구간 벤치마크를 대폭 하회한 스타일은 퀄리티(-5.9%P), 대형순수성장(-5.5%P), 대형성장(-4.8%P), 중대형성장(-3.7%P), 중대형순수성장(-1.9%P), 모멘텀 가중(+0.6%P) 등이었다. 금리 상승 구간에서는 배당 및 가치주 스타일이 우세하다는 것을 알 수 있다.두 번째 하락 구간에서 벤치마크 앞섰던 스타일은 고배당알파(+14.5%P), 고배당저변동성50(+12.7%P), 중형순수가치(+9.9%P), 고배당포커스(+9.6%P) 등이었다. 반면 벤치마크 하회 스타일은 중형성장(-6.1%P), 대형순수성장(-5.8%P), 중대형순수성장(-5.3%P), 대형성장(-4.0%P) 등이었다.결국 현재까지 있었던 주요 하락 구간에서 원인은 금리 상승이었으며 해당 국면 성장주의 변동성이 컸음을 알 수 있다. 해당 구간 안정적으로 벤치마크 수익률에 앞섰던 스타일은 배당 팩터이다. 배당 팩터 안에서 엇갈린 수익률을 관찰할 수 있으나 가장 상대 수익률이 두드러졌다.2023년 시장은 연초 이후 등락을 거듭하며 7월까지 우상향 트렌드를 그렸으나 8월부터 미국 국채금리 급등 및 강달러 여파로 하락세로 전환되었다. 이후 미 연준의 금리 인상 사이클 종료 및 내년 금리 인하 기대감이 확대되면서 주가는 반등 중이다. 올해 특징 중 하나는 개인들의 영향력이 매우 확대된 점이다. 특히 MTS를 통한 주식 거래 비중이 올라왔다는 점에서 MZ세대들의 시장 참여도가 높아진 것으로 보인다. 올해 증시를 주도한 AI, 초전도체 등 테마주들의 높은 단기 성과는 쏠림 장세를 연출하며 증기 수급 변동성 확대에 일조하였다.2024년 도래하게 될 변동성은 여전히 금리 관련일 가능성이 높다. 현재 투자자 생각은 연준 점도표보다 다소 앞서 있어 FOMC나 경제 지표에 민감하게 반응할 가능성도 존재한다. 그럴 때는 변동성 국면 도래 시 이익 듀레이션이 짧아 비교적 덜 민감하게 반응하는 배당주와 저변동성(로우볼) 팩터, 그리고 매크로 지표 변화에 큰 영향을 받지 않을 확실한 실적 성장주가 유리할 가능성이 있다.올해 주식시장 수익률을 갈랐던 변수로 미·중 패권 대결, AI와 전기차 같은 신성장 테마를 꼽을 수 있다. 미국이 중국을 대상으로 De-Risking에 나서면서 공급망을 인도, 한국, 일본 등으로 이전하는 과정이 이루어졌고 해당 과정에서 한국의 2차전지, 화장품, 기계(건설, 전력) 등 미국향 수출주들이 약진했다. 전반적으로 성장 분야가 제한적인 환경하에 5월 말 엔비디아 실적 발표 이후 AI 관련주들의 부각, 대규모 수주에 힘입은 2차전지 종목들의 급등은 유동성을 과거 어느 때보다 한쪽으로 쏠리게 하였다. 다만 예상보다 경기가 강한 모습을 보여 미국 10년 금리가 5%까지 상승하며 이러한 성장주들의 밸류에이션에 타격을 주었다. 지수 궤적을 결정한 변수는 금리지만, 수익률 관점에서는 미·중 패권 경쟁과 신성장 테마에 대한 대응이 중요한 한 해였다.2024년 가장 두드러진 특징은 제조업 경기 개선 기대에 따라 기업이익 개선 폭이 높게 잡혀있다는 점이다. KOSPI 영업이익 증가율은 50%대를 상회하는 모습으로 2024년 KOSPI 12M EPS는 최대 270p까지 상승할 수 있다는 점을 고려하였을 때 지수 궤적을 우상향으로 기대할 수 있다. 그러나 경기 침체 현실화 여부에 따라 소프트랜딩 시나리오와 경기 침체 시나리오로 생각해 볼 수 있는데, 후자일 경우 이익 전망치 하향이 전개되며 지수 전반적으로 약세 압력에 노출될 수 있다. 따라서 내년에 요구되는 대응 전략은 상대적으로 높은 성장을 보이는 분야에 집중하는 것이 중요한 요소일 것이다. 정부 및 국가 간 사업과 연동이 높은 분야는 투자나 수주의 기대감이 강할 것으로 보여 시장 변동성이 높아지더라도 꾸준하고 안정적인 수익을 안겨줄 수 있을 것으로 예상된다.
![[마켓칼럼] 변동성 이기는 투자는 성장 테마](https://img.hankyung.com/photo/202312/01.35362051.3.jpg)
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지난주 한국투자증권 계좌로 주식 매매를 한 자산가들은 에코프로비엠 등 배터리주를 많이 사들였다. 미래에셋증권의 자산가들은 카카오를 많이 순매수했다. 시장금리가 추세적으로 떨어지면서 이들 종목의 주가가 오를 가능성이 높다고 봤기 때문이다.17일 한국투자증권에 따르면 이 증권사 계좌의 평균 잔액이 10억원 이상인 사람들(올 1~11월 기준)은 지난 8~14일 에코프로비엠을 36억3000만원어치 사들였다. 이 기간 순매수액이 가장 많다. 이어 LG화학과 LG에너지솔루션을 각각 22억원어치, 17억8000만원어치 순매수했다. 포스코퓨처엠도 14억6000만원어치 사들였다.김현수 하나증권 연구원은 “2차전지 산업의 주가 흐름을 결정하는 3대 변수(전기차 판매량, 정책 변수, 금리)를 고려할 때 내년 배터리주는 상저하고 흐름을 보일 것으로 전망된다”며 “내년 4~5월에는 전기차 판매량 전망치의 현실화 등을 거치며 주가 추세적 반등의 토양이 마련될 것”이라고 했다.미래에셋증권 계좌로 주식을 매매한 수익률이 상위 1% 안에 드는 고수들이 지난 8~15일 가장 많이 순매수한 종목은 카카오다.양병훈 기자 hun@hankyung.com
![[단독] 우리금융, 동양·ABL생명 함께 품는다](https://timg.hankyung.com/t/560x0/data/service/edit_img/202406/4bd37d860d109c324069e5663a99d843.jpg)
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