[마켓PRO] Today's PICK : "엔씨소프트, 더 나빠질 일은 없을 것"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

엔씨소프트 - "더 나빠질 일은 없을 것"

📉목표주가 : 31만원→28만원(하향) / 현재주가 : 21만8500원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

-엔씨소프트의 4분기 영업이익은 55억원으로 시장 컨센서스를 175억원 하회할 전망
-TL 매출(105억원)은 크지 않지만 반영, 리니지W 및 리니지 2M 매출 하락세 진정될 것
-최근 새로운 공동대표 선임, 임원 중심 구조조정으로 변화 기대, 비용절감 효과 예상
-TL은 1분기 중 아마존게임즈를 통해 CBT 후 2분기 출시, 출시 이후 계약금 실적에 반영
-이외에도 배틀크러시 및 프로젝트BSS 등 엔씨소프트의 탈 MMORPG 전략 주목할 필요

카카오 - "2월에도 풍부한 모멘텀 보유"

📈목표주가 : 5만8000원→8만원(상향) / 현재주가 : 5만7200원
투자의견 : 매수(유지) / 미래에셋증권

-광고 업황의 점진적 회복으로 비검색광고 집행비↑, 2024년 톡비즈 10%대 성장률 회복
-디스플레이, 메시지 광고 비중 높은 카카오는 경쟁사 대비 회복세가 높을 것으로 전망
-카카오헬스케어의 혈당 관리 솔루션 앱 '파스타', 오는 2월 출시 예정. 성장 잠재력 충분
-GPT스토어 등장도 긍정적. 국내 최대 DAU·MAU 보유해 생성AI 주요 플랫폼으로 부각

POSCO홀딩스 - "쉽지 않은 업황"

📉목표주가 : 65만원→60만원(하향) / 현재주가 : 46만9500원
투자의견 : 매수(유지) / SK증권

-4분기 매출 18.6조원·영업이익 8579억원으로 영업이익 기준 컨센서스 16.6% 하회 추정
-높은 원재료 가격 지속으로 스프레드 감소폭 확대, 연말 일회성 노무비 1000억원 반영
-포스코인터내셔널 실적도 철강 업황 부진 및 에너지 판매 감소로 컨센서스 하회 예상
-올해 2023년 대비 낮은 수준 원가 반영, 다만 중국 철강 업황 개선은 지지부진할 전망

네이버 - "네이버 관련주는 네이버"

📋목표주가 : 30만원 →30만원(유지) / 현재주가 : 22만6500원
투자의견 : 중립(유지) / 흥국증권

-올해 쿠키리스 시대 수혜 예상. 퍼스트파티 데이터 및 AI 맞춤 광고 솔루션 경쟁력 부각
-4분기 웹툰 글로벌 결제액↑. 2024년은 연매출 2조 단위, 나스닥 상장 재무 요건 충족
-치지직 본격 서비스 오픈 후 창작자의 장기적, 다각적 수익화 전략에 플랫폼 동반 성장
-하이퍼클로바X 기반 서비스가 올해 정식 런칭, AI 성과 지표 점차 확인할 것으로 전망

진에어 - "한 지붕 세 가족"

📋목표주가 : 16만원(신규) / 현재주가 : 12만280원
투자의견 : 매수(신규) / 이베스트증권

-국내선 실적의 피크아웃 양상이 타 LCC와 동일하게 나타날 전망. 국제선 견조한 흐름
-10월 일본노선 여객 비중 58%로 경쟁사(50%) 대비 높음. 일본 여행 수요가 실적 지탱
-대한항공-아시아나 합병 관련, 유럽노선 슬롯 배분 참여 불가. LCC 통합은 주가 모멘텀
-실적의 드라마틱한 성장보다는 자회사 3사 통합 LCC 출범에 대한 모멘텀 기대할 필요

이지효 기자 jhlee@hankyung.com