[마켓PRO] Today's Pick: "오리온, 과도한 수준의 단기 주가 하락"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서📈📉📋

오리온 -"과도한 수준의 단기 주가 하락"

📋 목표주가 : 17만원→13만원 / 현재주가 : 8만9700원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-제과 사업과의 시너지가 제한적인 레고켐바이오 지분을 인수한 점을 반영해 밸류에이션 하향 조정.
-연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 3조2,755억원(+11% y-y), 5,612억원 전망.
-원화 기준 주요 법인의 매출 성장률은 한국 +6%, 중국 +8%, 베트남 +15%으로 추정.
-주요 곡물가격이 하향 안정화 추세를 보이고 있는 만큼 원가 부담 역시 낮아질 것으로 기대.

SK이노베이션-"본격 반등은 2024년 2분기부터"

📈목표주가 : 22만원→15만5000원(하향) / 현재주가 : 11만3600원
투자의견 : 매수(유지) / DB금융투자

[체크 포인트]
-유가 하락 및 정제마진 하락으로 정유의 적자전환이 예상.
-유가와 메탈 가격 약세가 동시에 나타나면서 배터리, 정유, 화학 모두 단기 구매 수요 지연.
-전기차 수요 둔화를 고려할 때 배터리의 흑자전환은 2Q 이후로 지연될 것으로 예상.
-SK이노베이션의 분기 이익은 수익성이 안정되는 2Q 이후 반등세가 나타날 것으로 전망.

효성첨단소재-"타이어코드 업황 개선에도 불구하고…"

📋목표주가 : 54만원→49만원(하향) / 현재주가 : 34만7500원
투자의견 : 매수(유지) / IBK투자증권

[체크 포인트]
-작년 4분기 영업이익은 253억원으로 전 분기 대비 28.9% 감소 예상.
-타이어코드의 업황이 작년 3분기를 바닥으로 소폭 회복세를 보이고 있으나,
경쟁 특수 섬유 업체들의 증설 확대로 스페셜티 섬유의 판가 조정이 발생하고 있음.
-에어백 등 타 산업자재 제품들도 부진한 수익성이 지속되는 흐름.
-베트남 스판덱스는 원재료 비용 하락에도 불구하고 판가가 동시에 하락.

코스메카코리아 -"서프라이즈의 연속"

📋 목표주가 : 5만원→6만원(상향) / 현재주가 : 3만8850원
투자의견 : 미제시(신규) / 한화투자증권

[체크 포인트]
-4분기 연결 영업이익은 149억원으로 종전 추정 영업이익(138억원)을 상회할 전망.
-주요 인디 브랜드사들의 판매 호조로 한국 법인 매출액은 전년 동기 대비 13.6% 성장.
-미국 EWLK 매출액은 전년 동기 대비 106% 성장하며 실적 서프라이즈를 주도.
-외형 성장에 따른 이익 레버리지 효과로 미국 영업이익률은 16.8%에 달해.

한화솔루션-"봄이 조금 더 빨리 올 수도 있다"

📋 목표주가 :4만1000원→4만5000원(상향) / 현재주가 : 3만2600원
투자의견 : 매수(유지) / DB금융투자

[체크 포인트]
-4Q 영업이익은 1,317억원으로 시장 컨센서스 1,655억원을 하회할 것으로 예상.
-케미칼 적자전환, 태양광 음성공장 가동 중단에 따른 일회성 비용 반영.
-올해는 미국 모듈 증설 설비들이 본격 가동에 들어가 연간 출하량의 증가가 예상.
-폴리실리콘 가격이 중국 업체들의 한계가격까지 온 상황이기에 추가적인 가격 약세는 제한적.

솔브레인-"반도체 소재 대표 업체"

📉 목표주가 : 36만원(신규) / 현재주가 : 30만4500원
투자의견 : 매수(신규) / 이베스트투자증권

[체크 포인트]
-메모리 공급업체들은 가격이 바닥을 지났다는 판단하에 1분기부터 가동률을 높일 것으로 예상.
-반도체 소재 매출 비중이 75%로 메모리 공급업체들의 가동률 상승과 관련해 수혜가 예상.
-전구체 납품업체인 디엔에프 인수를 통해 포트폴리오 확장과 반도체 매출 확대가 이루어질 전망.
-2024년 실적은 매출액 8,883억원(+7%YoY), 영업이익 1,699억원(+23%YoY, OPM 19.1%) 전망.

전효성 기자 zeon@hankyung.com