[마켓PRO] Today's Pick : "롯데케미칼, 섣부른 기대감을 갖기엔 너무 일러"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

사진=한경 DB

👀주목할 만한 보고서

기아 "추정치에 부합, 시장 기대치는 하회"

📈목표주가 : 10만원→10만5000원(상향) / 현재주가 : 9만3000원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-기아가 제시한 주당배당금(DPS) 5600원과 조건부 자사주 소각규모 확대 정책이 차별화된 주가 흐름을 견인한 것으로 판단, 올해 경쟁사들의 신차 출시가 집중되어 있음을 감안한다면 산업수요 성장률을 아웃퍼폼한다는 사업계획은 다소 공격적
-오는 3분기까지 사업계획에 부합하는 실적을 기록해야 소각규모 확대를 검토할 수 있다는 조건이 붙었음. 현대차 대비 상대적으로 공격적인 올해 사업계획을 실적으로 지속 증명해내야 하는 숙제를 안았음.

LG전자 "계절적 상승에 베팅해도 안전한 주가"

📉목표주가 : 14만원→13만원(하향) / 현재주가 : 9만4000원
투자의견 : 매수(유지) / 메리츠증권

[체크 포인트]
-LG전자의 자동차부품(VS)사업부는 흑자기조를 유지했으나 성과급 영향으로 매출 증가 대비 부진한 수익성을 기록, 홈엔터테인먼트(HE)사업부는 성수기에도 프리미엄 시장의 수요 침체 지속으로 부진. 비즈니스솔루션(BS) 사업부는 신사업 투자 확대가 비용 단가에서 부담으로 작용하는 상황.
-글로벌 해상물류 병목 현상에 따른 물류비 우려는 과도함, 올해 상반기 계절적 성수기 효과가 기대됨. 지난해 실적 상승을 이끈 물류비와 재료비 절감 중 재료비는 꾸준히 우호적인 상황, 물류비만 글로벌 해상물류 병목 현상으로 우려가 제기되고 있지만, 대규모 물동을 운영하는 입지를 고려하면 최소한의 영향으로 해소.

LG이노텍 "고객사의 AI 경쟁력 증명 여부가 관건"

📉목표주가 : 32만원→27만원(하향) / 현재주가 : 20만7000원
투자의견 : 매수(유지) / 메리츠증권

[체크 포인트]
-올해 상반기 수요 모멘텀이 부재함에 따라 극심한 상저하고의 실적 흐름이 나타날 것으로 예상, 2024년 영업이익 전망치를 17% 낮춘 것을 반영해 적정주가를 하향 조정했음. 밸류에이션 매력은 높으나 주가 반등을 위해서는 그 이상의 무언가가 필요한 시점.
-12월 폭스콘의 실적 둔화, 1월부터 시작된 중국 내 아이폰15 할인 등을 감안했을 때 재고 과잉에 따른 생산 감축이 본격화. 상반기 수요 모멘텀도 부재해 극심한 상저하고의 실적 흐름을 예상하며 하반기 신모델 출시에 따른 실적 반등을 전망.

롯데케미칼 "섣부른 기대감을 갖기에는 너무 이르다"

📉목표주가 : 17만원→15만7000원(하향) / 현재주가 : 13만6900원
투자의견 : 시장수익률 상회(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
-지난해 4분기 실적이 기대에 못미치는 가운데 수요 부진·스프레드 하락 등 불리한 영업 환경이 지속되고 있음. 1분기에는 부정적인 래깅 효과가 완화되며 스프레드의 일부 회복이 가능하겠으나 큰 폭의 개선을 기대하긴 여전히 어려운 상황.
-지난해 연말부터 추가적인 스프레드 악화가 이어지고 있고, 중국의 부진한 수요 상황과 크래커(cracker) 증설 지속에 따른 수급 악화 영향. 경기 부양이 수요 개선으로 이어질지는 미지수며, 신규 크래커 증설이 지속되고 있는 상황이 크게 바뀌기는 어려움.

현대차 "갈 길을 간다"

📋목표주가 : 27만원(유지) / 현재주가 : 18만8700원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-시장 기대치를 소폭 밑도는 4분기 실적을 내놓았지만, 주가는 충분히 선반영된 상태. 하반기 북미 전기차 전용 공장의 완공을 바탕으로 주가 모멘텀을 회복할 것이라 기대감이 나옴.
-현대차는 배당성향 25%와 연 4회 분기배당, 발행주식의 1% 매입 및 소각 등의 주주환원정책은 유지. 기말 배당금으로 8400원을 공시했는데, 분기 배당을 합치면 연간 1만1400원임.
-낮은 밸류에이션과 높은 배당수익률이 박스권 하단을 지지할 것, 견조한 실적흐름 속에서 하반기 북미 전기차 전용 공장의 완공과 신형 아이오닉7의 출시 등으로 주가 모멘텀을 회복할 전망.

삼성SDS "2024년 영업이익 14% 성장 전망"

📋목표주가 : 21만원(유지) / 현재주가 : 15만7400원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-삼성SDS는 IT 투자 축소, 물동량 및 운임 약세 등 어려운 업황에도 클라우드 고성장을 통한 외형 성장과 수익성 개선. 2024년 상반기 기업형 생성형 AI 서비스 출시 등 IT서비스와 물류사업 고도화에 따른 외형성장과 수익성 개선이 기대됨.
-2024년 영업이익 14% 성장이 전망됨. 엠로 인수와 클라우드 중심 자본적지출(Capex) 확대 등 순현금 5조5000억원 활용한 사업 경쟁력 강화가 진행 중이고, 사실상 마지막 지배주주 처분신탁 출회로 오버행 부담도 해소됨.

류은혁 기자 ehryu@hankyung.com