[마켓PRO] Today's Pick: "효성중공업, 매도버튼 누르기 전에 잠깐만!"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서📈📉📋

효성중공업 -"매도버튼 누르기 전에 잠깐만 봐주세요!"

📋 목표주가 : 25만원→25만원 (유지) / 현재주가 : 18만500원
투자의견 : 매수(유지) / SK투자증권

[체크 포인트]
- 작년 4분기 매출액 1조 2920억원(YoY +7.9%), 영업이익 634억원(YoY +27.3%, OPM 4.9%)를 기록.
- 낮아진 영업이익 컨센서스 908억원도 밑도는 실적.
- 숫자만 보면 실망스러울 수 있으나 일회성 요인 등 제거하면 컨센서스 부합하는 실적.
- 수익성이 높은 고압 전력기기 선적이 지연돼 올 1분기에 정상적으로 납품될 것으로 예상.
- 효성중공업의 미국 생산법인은 작년 3분기 BEP 달성한 이후 작년 4분기 순이익 흑자전환에 성공.
- 중국법인, 인도법인 모두 높은 한자릿수 수준의 영업이익률 내는 중.
- 건설사 우발채무는 타 건설사 대비 리스크가 제한적.

대한유화-"원료가 하락 감안하면 선방"

📈목표주가 :14만5000원→17만5000원(상향) / 현재주가 : 14만3500원
투자의견 : 매수(유지) / 삼성증권

[체크 포인트]
-작년 4분기 영업이익은 -99억원(OPM -1.5%)으로 적자 전환 .최근 1개월 컨센서스(- 200억원) 대비로는 양호.
- 적자전환은 원료가 하락에 따른 부정적 재고효과에 기인.
- 중장기 신규 성장 동력의 확보가 절실하지만, 단기 시황은 중장기 구조적 변화와 별개로 여전히 회복 가능성 높을 것으로 판단.
- 화학 제품 스프레드는 한계 시황에 도달한 상황, 향후 공급 증설물량의 감소에 따라 점진적 회복을 기대.

금호석유-"석유화학 내 상대적 양호한 실적, 풍부한 주주환원 여력"

📋목표주가 : 18만원→18만원(유지) / 현재주가 : 12만5400원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
- 작년 4분기 석유화학 시황 부진으로 실적이 컨센서스를 하회.
- 올 1분기 역시 합성수지 및 페놀유도체 부진으로 여전히 낮은 수익성 기록할 전망.
- 에너지와 EPDM 실적 개선, 정기보수 영향을 감안하면 전분기 대비 일부 개선된 실적 기대.
- 최악의 업황이나, NCC 증설 지속에 따른 기초유분 가격 하향 안정화로 상대적으로 양호한 실적내는 중.
- 자사주 18%와 안정적인 현금흐름 및 재무구조 감안 시 주주가치 재고 여력 충분. 저평가 매력 부각될 전망.

SK바이오팜 -"엑스코프리 기반 이익 성장, 올해부터 본격화"

📋 목표주가 : 13만원→13만원(유지) / 현재주가 : 9만3900원
투자의견 : 매수(유지) / 미래에셋증권

[체크 포인트]
- 엑스코프리 기반 영업이익 성장이 올해부터 본격 나타날 것으로 예상.
- 엑스코프리 외 장기성장 동력 계획 발표도 이어질 전망.
- 올해 안에 세컨드 프로덕트 확보 방안 제시 예정.
- SKLS의 표적단백질분해제 파이프라인 개발 일정, 방사성 의약품 세부사업 계획도 발표할 예정.

현대오토에버-"성장성 확인되는 시점이 바닥"

📉 목표주가 :21만원→19만원(하향) / 현재주가 : 15만6100원
투자의견 : 매수(유지) / 다올투자증권

[체크 포인트]
- 기대에 부합하는 실적 냈지만 장기 성장성 우려에 주가 급락.
- 차량 소프트웨어 매출 성장 확인 안 되면 밸류에이션 정당화 어려운 수준.
- 매출과 이익률 성장 가능성이 확인되면 매수 대응을 추천.
- 올해 목표 이익률까지 성장은 어려울 전망. 친환경차와 전기차 판매 불확실성에 따라 비용 지출 대비 차량 소프트웨어 매출 성장이 기대를 밑도는 영향.

HPSP-"HPSP wins all"

📈 목표주가 : 4만5000원→5만9000원(상향) / 현재주가 : 4만6500원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
- 작년 4분기 실적은 매출액 292억원(-30.5% qoq, -33.5%yoy), 영업이익 119억원(-44.7% qoq, -36.7% yoy)를 기록할 것으로 전망.
- 2023년 반도체 Capex 감소 영향에 따라 2Q24 실적까지 영향을 받을 예상. 올 2분기부터는 신사옥 이전에 따른 캐파 증가로 인해 매출 증가가 급격할 것으로 전망.
- 글로벌 유일하게 공급하고 있는 HPA 장비는 반도체 소자의 계면 결함을 제거해 트랜지스터의 성능 및 신뢰성을 향상시키는 장비. 선단공정에서 필수적으로 채택되고 있는 HPA 장비를 기반으로 여러 타입의 가스를 사용한 어닐링 장비도 매출에 기여할 것으로 예상.
- 주요 반도체 업체들의 1b, 이후 1c 공정에서 EUV 적용 레이어가 급격하게 늘어나면서 관련 장비 투자가 확대되는 분위기. HPSP의 HPA, HPO 장비에 대한 수요가 급증할 것으로 전망.

선한결 기자 always@hankyung.com