[마켓PRO] Today's Pick : "우리금융지주, 대형 은행주 중 낮은 PBR"

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

우리금융그룹 본사 전경. /한경DB

👀주목할 만한 보고서

우리금융지주 - 주주환원 노력 중, 대형 은행주 중 낮은 PBR

📈 목표주가 : 1만6000원→1만8000원(상향) / 현재주가 : 1만4580원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-지난해 4분기 연결 순이익은 785억원으로 전년 동기 대비 84％ 감소. 비용 증가 영향, 4000억원 이상의 충당금 추가 적립 등 원인.
-연간으론 연결 순이익 20％ 감소. 충당금 비용은 선제적으로 인식을 한 측면도 있기 때문에 올해 실적 개선될 확률 높아.
-최근 주가 상승은 실적 개선보다는 저 PBR(낮은 주가순자산비율) 주식 관심 영향. 예금보험공사 지분의 매입 등 강화될 주주친화정책 감안하면 테마에 부합하는 주식은 분명.

신세계인터내셔날 - "4Q23 Review: 여전한 공백"

📉 목표주가 : 2만6000원→2만2000원(하향) / 현재주가 : 1만6510원
투자의견 : 매수(유지) / 상상인증권

[체크 포인트]
-지난해 4분기 실적은 국내 및 해외 패션 부문 브랜드 종료 효과로 역성장. 재고 관련 충당금 40억원 등 일회성 비용도 영향.
-전년도에 신규 론칭한 브랜드들이 실적 감소세 공백 메우기 부족. 해외 럭셔리 패션 2개, 수입 화장품 3개 등이 계획되어 있지만, 매출 성장은 다소 제한적으로 전망.
-다만 마케팅 비용 효율화, 부문 내 매출 믹스 개선 등으로 수익성은 확대될 것으로 기대.

더존비즈온 - "이것이 바로 진짜 턴어라운드"

📈 목표주가 : 4만3000원→5만7000원(상향) / 현재주가 : 4만7150원
투자의견 : 매수(유지) / 한화투자증권

[체크 포인트]
-작년 4분기 실적은 영업이익이 추정치의 33％를 상회. 작년 인수한 전자신문 매출 기여분(약 140억원)을 제외해도 전년 동기 대비 17％ 성장. 수익성 프로젝트 늘어난 영향.
-대형 신규 수주와 고객 유입이 지속되고 있어, 단기 반등에 그치지 않고 생산성 향상의 결과가 올해 실적에도 나타날 것으로 전망됨.
-아마란스에 인공지능(AI) 기능을 추가한 에디션 버전이 출시되면 10~20％ 가격 상승효과도 예상됨. 주가가 최근 가파르게 올라 차익실현 나타날 수 있지만, 재매수 기회.

SK이노베이션 - "조지아 공장 고객 다변화 효과 2025년부터 기대"

📉 목표주가 : 17만원→13만7000원(하향) / 현재주가 : 12만800원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
-SK온은 적어도 올해 1분기까지 부진 전망. 하반기부터는 점진적 개선 기대. 정유업은 견조하겠으나, 화학 사업 부진 등으로 순차입금 증가 불가피.
-포드가 향후 F-150 전기트럭 생산량 감축을 예고했음. 이에 따라 미국 공장 가동률에 대해선 여전히 우려가 있는 상황. 2025년부터는 조지아 공장 가동률 가시성 높아질 것으로 전망.
-최근 동사는 보유 중인 자사주 492만 주 소각 발표. 주주가치 제고 노력 긍정적이나, 순차입금 증가 전망 등 반영하여 목표주가 하향.

미래에셋증권 - "ROE 상승동력 확인 필요"

📈 목표주가 : 7000원→8000원(상향) / 현재주가 : 8460원
투자의견 : HOLD(유지) / 다올투자증권

[체크 포인트]
-투자의견은 ‘HOLD’. 예상보다 큰 비용 인식으로 실적 추정치 조정 결과, 선행 자기자본이익률(ROE) 하락. 적정 주가는 산정 방법 변경에 따른 기술적 상승.
-미래에셋증권은 지난해 4분기 적자 전환하며 어닝쇼크 기록. 수수료 손익과 운용 손익 감소하고, 대규모 비용 인식 영향도.
-브로커리지 영역은 거래대금 감소, 운용 부문은 금리 하락에 따른 FVPL유가증권 평가이익 증가에도 불구하고 파생과 FVOCI자산 평가손실 발생.
-부동산PF 관련 충당금 1000억원 인식. 일부 일회성 요인 외 비용 부담 지속 예상.

하나투어 - "Q, P, 순현금, 배당의 4중주"

📈 목표주가 : 4만8000원→8만원(상향) / 현재주가 : 6만5800원
투자의견 : 매수(신규) / 현대차증권

[체크 포인트]
-지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 159％ 증가, 영업이익은 흑자 전환하는 등 기대치에 부합. 일회성 특별성과급 감안하면 영업이익은 분기 사상 최대치 경신한 셈.
-패키지 송출객 수는 2019년 4분기 대비 80％ 회복률 보였지만 패키지 거래액(GMV)은 105％로 코로나19 이전 수준을 상회.
-올해 예상 영업이익이 사상 최고치 경신이 유력하고, 사업구조가 다양해지고, 배당 정책에 따라 주당 배당금 1200~1600원이 기대된다는 점에서 목표주가 대폭 상향.

이시은 기자 see@hankyung.com