[마켓PRO] Today's Pick : "한글과컴퓨터, AI 사업 및 포트폴리오 확대 긍정적"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

아프리카TV - "후원 경제와 광고, 두 마리 토끼를 잡다"

📈목표주가 : 15만원→18만원(상향) / 현재주가 : 12만1600원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-아프리카TV 영업이익 264억원으로 컨센서스(232억원) 상회. 결제 유저 및 ARPPU 상승
-오프라인 이벤트 광고 수요 증가로 콘텐츠형 광고 성장. 총 91억원 규모 현금배당 결정
-인플루언서 영향력 커지면서 부정적 업황 속에서 콘텐츠형 광고 차별적 상품으로 성장
-코로나19 이후 정체된 트래픽 트위치TV 철수 및 해외 진출로 성장세. 멀티플 리레이팅

한글과컴퓨터 - "AI 사업 및 포트폴리오 확대 긍정적"

📈목표주가 : 2만9000원→3만8000원(상향) / 현재주가 : 3만300원
투자의견 : 매수(유지) / 유진투자증권

[체크 포인트]
-4분기 실적 시장 기대치 하회. 다만 연간 실적은 안정적 매출 성장과 수익성 개선 성공
-구축형(On-Premise) 제품의 안정적 성장 및 클라우드(SaaS) 제품 9.3% 차지, 성장 지속
-1분기 전년비 매출 17.6%, 영업이익 188.3% 증가해 안정적 성장 및 수익성 개선 기대
-특히 AI 본격화 및 클라우드 매출 본격 증가 예상. M&A 투자를 통한 사업 확대 모멘텀

한국금융지주 - "충분한 PBR 상승여력"

📋목표주가 : 8만3000원(유지) / 현재주가 : 6만9600원
투자의견 : 매수(유지) / 다올투자증권

[체크 포인트]
-4분기 연결기준 영업이익 295억원, 컨센서스 크게 하회. 수익성 훼손까진 아니라 판단
-부동산 PF 충당금 2000억원 적립, 해외 투자자산 평가손실 및 손상차손 2347억원 반영
-수수료수익 감소. 전 사업부문 중 이자·운용손익 제외 감익 발생. 3분기 기저효과 영향
-수수료수익 회복시 고른 이익 성장 기대. 적정 PBR 0.54배로 상승여력 충분하다고 판단

삼성증권 - "안정적인 주당배당금 증가 지속"

📋목표주가 : 4만8000원(유지) / 현재주가 : 4만1200원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-4분기 지배주주순손실 72억원으로 당사 추정치(939억) 및 컨센서스(791억) 이익 하회
-별도 327억원 손실. 주식 및 ELS 손익 악화 및 충당금 전입액, 대출채권 손상차손 확대
-다만 선제적 적립의 성격. 4분기 적자에도 2023년 이익은 전년대비 29.3% 증가에 성공
-주당배당금 2200원 지급. 배당성향 전년의 35.8% 유지. 2024년 주당배당금 증가 가능

컴투스 - "손실 폭 확대로 깊어지는 시름"

📉목표주가 : 5만6000원→5만1000원(하향) / 현재주가 : 4만8200원
투자의견 : 마켓퍼폼(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
-4분기 매출 1654억원, 영업손실 176억원. 외형 성장 컨센서스 10%↓·75억 적자 규모↑
-라인업 부재로 미디어 YoY -48.5% 급감. 게임 메출도 서머너즈워 IP 주력인 RPG 감소
-1월 3개국 얼리 액세스 출시한 프로스트펑크: 비욘드 더 아이스 필두로 신작 3종 출시
-외형 성장 가능. 퍼블리싱 라인업 한계상 이익 개선폭 데한적. 적자 커버 어려울 전망
-자체 개발 신작의 대흥행이 실적 턴어라운드 조건. 올해까지 가파른 성장 가능성 낮음

이지효 기자 jhlee@hankyung.com