[마켓PRO] Today's Pick : "SK하이닉스, 밸류업 구간 진입"

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

사진=한경DB

👀주목할 만한 보고서

SK하이닉스 – 밸류업 구간 진입

📈목표주가 : 18만원→21만원(상향) / 현재주가 : 16만6600원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

[투자 포인트]
-고부가 스페셜티 D램 매출 비중이 전년 대비 3배 증가하며, 올해 D램 평균 판매단가가 전년 대비 69％ 증가할 전망.
-D램 전체 매출에서 고대역폭메모리(HBM)가 ‘5분의 1’ 이상 차지해 수익성 개선을 이끌며, 올해 낸드플래시가 감산 지속에 따른 공급 축소로 적자가 줄어들 예정.
-SK하이닉스는 ‘HBM3E(5세대 HBM)’부터 경쟁사 신규 진입에도 불구하고, 엔비디아 HBM 시장 지배력이 당분간 유지될 전망. 주가 추가 상승 여력 충분.

와이지엔터테인먼트 – 우려는 모두 반영, 이제는 기대를 반영

📉목표주가 : 8만5000원→6만9000원(하향) / 현재주가 : 4만3800원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[투자 포인트]
-올해는 블랙핑크 완전체 활동을 제외하고도 분기당 별도로 350억원, YG플러스 500억원, 합산 850억원 매출액이 하단.
-스트리밍과 저작권 수입, 그리고 배우 매니지먼트와 음반 유통 등이 실적 체력 뒷받침할 것. 베이비몬스터와 트레져가 동시 활동할 2분기와 4분기는 블랙핑크가 있을 때에 근접.
-블랙핑크 완전체 활동 부재에 따른 감익은 반영. 1분기는 전년도 블랙핑크 콘서트 역기저 영향 나타날 것.

동아에스티 – 기대되는 하반기 임상 결과

📈목표주가 : 8만원→10만원(상향) / 현재주가 : 8만3300원
투자의견 : 매수(유지) / 삼성증권

[투자 포인트]
-MASH(대사이상 연관 지방간질환) 치료제 임상 이후 ZEAL, VKTX 등 주가 51.6％, 121％ 상승. 동아에스티 자회사 뉴로보파마슈티컬스, 현재 MASH 2상 및 비만 임상 1상 진행 중.
-DA-1241은 기존 실패했던 경쟁 약물과는 차별적으로, GPR119를 선택적으로 강하게 활성화하는 화합물. MASH에서의 효능 확인된 만큼 임상 2상에서 효과 재현 기대.
-뉴로보 파이프라인의 높아진 임상 성공률을 반영해 목표주가 산정. 본업에서도 안정적 실적 성장 전망.

제이시스메티칼 - 실적 반등과 센터 개선 동반 기대

📉목표주가 : 1만5000원→1만6000(상향) / 현재주가 : 7760원
투자의견 : 매수(유지) / 다올투자증권

[투자 포인트]
-광고 선전비 및 ITC 소송 비용으로 인한 판관비 지출 증가. 지난해 4분기 영업이익은 추정치 하회. RF와 소모품은 전년 대비 매출액 134억원, 154억원 성장.
-다만 덴서티 해외 판매가 부족. 판관비는 추정치 대비 23억원 추가 집행. 주가 상승 위한 실적 반등 핵심은 덴서티인데, 올해 매출액은 547억원으로 전년 대비 31％ 성장 기대.
-북미 포텐자 우려 관련 주가 낙폭은 과도. 실적 판관비 상향 조정에 따른 실적 추정으로 목표 주가는 하향.

리노공업 – 전통 강호

📈목표주가 : 20만원→28만원(상향) / 현재주가 : 24만2500원
투자의견 : 매수(유지) / SK증권

[투자 포인트]
-리노공업 영업이익률은 지난해 4분기 52％에 달했는데, 연구개발(R&D)용 소켓 비중 증가에 따른 효과. 추세로 보면 수익성 개선은 명확.
-포고핀 관련 긴 업력과 레퍼런스를 바탕으로 굵직한 팹리스 신규 제품 개발 건에서 배제될 리 만무. AI 스마트폰과 AI 노트북까지 사양 변화가 크게 나타나는 해, AP단에서 핀 수는 최소 20％ 이상 늘어날 예정.
-특히 중소형 디바이스 시장에서 소켓의 미세 기술과 높은 신뢰성은 리노공업만의 독보적 영역으로 평가.

이시은 기자 see@hankyung.com