[마켓PRO] Today's Pick : 한화솔루션, 중국발 공급 과잉"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

한화솔루션 - "중국발 공급 과잉, 케미칼과 태양광 모두 약세"

📋목표주가 : 2만9000원→2만8000원(하향) / 현재주가 : 2만6950원
투자의견 : 보유(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-케미칼 및 태양광 모두 중국발 공급 과잉 영향으로 약세
-케미칼 사업부문 주력 제품인 PVC, LDPE, LLDPE 스프레드 약세 지속
-태양광은 수요 견조하나, 공급 과잉으로 가격 하락세 여전
-계절적 수요 증가에 따른 점진적 이익 개선 기대하나, 높은 Capex와 및 순차입금이 부담

롯데케미칼 - "업황 약세 지속, 밸류에이션 매력 제한적"

📋목표주가 : 13만원→11만5000원(하향) / 현재주가 : 11만2200원
투자의견 : 보유(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-고유가 상황 속 스프레드 약세 지속 중
-부타디엔, 아로마틱스 등 기초유분 제품들의 스프레드 견조하나 PE, PP 등 합성수지 스프레드 축소
-PBR 0.3배 거래 중이지만 낮아진 이익 창출능력, 순차입금 증가세 등 고려하면 밸류에이션 매력은 제한적
-큰 폭의 유가 하락 또는 산업 내 가파른 공급 축소가 선행돼야 반등 가능할 것

현대차 - "준비된 라인업으로 미래를 논할 때"

📋목표주가 : 26만원→29만원(상향) / 현재주가 : 24만1000원
투자의견 : 매수(유지) / 상상인증권

[체크 포인트]
-중형 하이브리드 차종의 판매증가 및 제네시스 판매비중 확대
-사업계획 대비 우호적인 환율효과 반영 등 수익성에 긍정적인 요인 또한 다수 반영
-하이브리드 판매목표가 2023년 37만대 대비 11만대 증가한 48만 대로 확대
-2분기 출시 예정인 투싼 F/L를 비롯 G80, GV70 F/L 출시 효과 기대

GS리테일 - "추가적인 하락은 없다"

📋목표주가 : 4만원→3만3000원(하향) / 현재주가 : 1만9690원
투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권

[체크 포인트]
-1분기 영업이익 645억원(+38.5% YoY)으로 전분기의 부진을 만회하는 양호한 실적을 기록할 전망
-편의점을 비롯한 슈퍼마켓, 호텔의 호전과 함께 공통 및 기타 부문의 영업손실 축소
-홈쇼핑의 구조적인 침체를 제외하고는 나머지 모든 사업부문의 견조한 성장이 가능할 것
-연간 신규 출점은 편의점과 슈퍼마켓이 각각 800~900개, 40여개로 예상

SK하이닉스 - "HBM시장에서 1위 지위 유지 예상"

📋목표주가 : 18만원→21만원(상향) / 현재주가 : 18만8400원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

[체크 포인트]
-1분기 영업이익은 NAND 적자폭이 크게 줄면서 추정치를 13.7% 상회하는 1.65조원을 기록할 전망
-Tech Insight 자료에 따르면 HBM은 금액 기준으로 2024년 DRAM시장의 16%를 차지할 것
-2026년에는 20%, 2029년에는 33%까지 상승하면서 전체 DRAM 제품 중에서 1위 품목이 될 것으로 예상
-미국 인디애나 주에 패키징 공장 신축을 예고, 2028년부터 HBM 등 AI 메모리 제품을 양산

전효성 기자 zeon@hankyung.com