[마켓PRO] Today's Pick : "풍산, 순풍에 돛단 듯"

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

풍산 - "순풍에 돛단 듯"

📈목표주가 : 5만원→7만원(상향) / 현재주가 : 6만300원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-1분기 연결기준 매출액 1조원(-4.2% YoY), 영업이익 464억원(-45.3% YoY), 영업이익률 4.6%(-3.5%p YoY)으로 시장 컨센서스 소폭 하회 추정.
-방산 부문은 통상 매출이 4분기에 쏠리고, 1분기는 상대적으로 쉬어가는 구간임을 감안하면 눈높이 낮출 필요 있음. 올해 분기별 실적 저점 예상
-반면, 2분기 실적은 전분기 대비 가파른 이익 성장을 예상. 구리 가격이 약 10% 상승, 9000달러/t을 돌파해 이익 확대가 가시화
-이란-이스라엘의 물리적 충돌 발생으로 중동지역 지정학적 긴장감도 확대되면서 탄약 확충 수요 증가 전망. 단기 주가 변동성은 가장 클 것

효성중공업 - "상저하고 마진 흐름 예상"

📈목표주가 : 24만원→40만원(상향) / 현재주가 : 34만원
투자의견 : 매수(유지) / 하나투자증권

[체크 포인트]
-중공업 부문의 실적 상승으로 건설 부문의 영향이 줄어들고 있다는 점과 국내외 동종기업들의 멀티플이 상향
-1분기 매출액은 9569억원으로 전년대비 13% 증가할 전망이다. 중공업 부문은 5642억원으로 전년대비 18.4% 성장이 예상
-2023년 4분기로부터 이연된 고마진 물량이 실적으로 반영되며 중공업 마진은 정상 궤도로 진입할 전망. 2023년 3분기와 같은 두 자리 수 이익률은 늦어도 하반기부터는 시현될 것으로 예상

삼양식품 - "불닭은 매콤, 실적은 달콤"

📈목표주가 : 24만원→29만원(상향) / 현재주가 : 24만2500원
투자의견 : 매수(유지) / IBK투자증권

[체크 포인트]
-1분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 3,119억원(+27.0% YoY), 430억원(+80.4% YoY)으로 추정
-수출 고성장세가 이어지는 한편, 제품 다각화에 따른 추 가 수요 확대 기대감이 유효. 원가 하락 및 원·달러 환율 상승으로 영 업이익은 크게 상회할 전망
-2022년까지 수출 제품 중 불닭볶음면 오리지널의 비중이 50%를 상회했지만, 작년에는 40% 수준으로 축소되는 추세. 까르보 불닭볶음면 등 수출 제품 포트폴리오가 다변화

포스코인터내셔널 - "원자재 가격 반등에 주목"

📉목표주가 : 7만1000원→5만4000원(하향) / 현재주가 : 4만5150원
투자의견 : 매수(유지) / 키움투자증권

[체크 포인트]
-1분기 영업이익은 2281억원으로 3개 분기만에 전분기대비 개선이 예상되지만 철강 업황 부진에 따른 트레이딩부문 수익성 회복 지연으로 당초 기대치에는 미치지 못할 전망.
-최근 철강/구리/원유 등 원자재가격 반등으로 2분기 이후 이익 모멘텀은 더욱 확대될 것. 작년 7월 급등했던 주가도 이후 조정을 거치며 밸류에이션 매력을 회복하고 있음
-중장기적으로는 에너지사업 중심으로 확대될 2025년이후 성장성 관점에서 1분기 실적발표 이후부터는 동사에 대한 관심을 높일 시점

이오테크닉스 - "1Q Preview: 준비 완료"

📈목표주가 : 18만5000원→30만원(상향) / 현재주가 : 26만원
투자의견 : 매수(유지) / 상상인증권

[체크 포인트]
-1분기 매출액과 영업이익은 780억원(-7.1% YoY, +8.8% QoQ), 71억원 (-25.8% YoY, +47.1% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 127억원)를 하회할 것으로 추정.
-반도체 공정 미세화와 웨이퍼 두께 요구치가 얇아지면서 동사 반도체 장비(어닐링, 그루빙, 스텔스다이싱) 수요가 증가하고 있음
-글로벌 반도체 설비 투자 회복에 따라 캐시카우 역할의 레이저 마커 매출 회복이 기대

위메이드 - "게임 회사로 바라보면 주가하락은 과도"

📉목표주가 : 8만5000원→7만3000원(하향) / 현재주가 : 4만8400원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-1분기 실적은 매출액 1665억원(+77.3% YoY, +42.8% QoQ), 영업 이익 -440억원(적자지속)으로 영업이익은 시장 컨센서스 -463억원과 유사할 것으로 추정
-나이트크로우의 글로벌 성과를 감안하면 현재 위메이드 주가는 과도한 저평가
-블록체인, 코인, CEO 교체 등 게임 외 변수에 주가가 민감하게 반응하지만, 중요한 건 글로벌 게임 시장에서 거둔 성과에 주목할 필요

맹진규 기자 maeng@hankyung.com