테슬라 1분기 인도량 부진 및 정리해고 이슈로 주가 하락 지속 중, 매수 적기는 언제?

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(2024년 4월 16일 작성된 영문 기사의 번역본)

이번 주 테슬라 주가는 1분기 인도량 부진과 정리해고에 대한 우려로 급락했다.
투자자들은 추가적인 인도량 감소와 경쟁 심화를 경계하고 있으며, 곧 발표될 테슬라의 분기 실적 발표에 주목할 것이다.
최근 주가 하락에도 불구하고 테슬라의 견조한 재무 상태는 긍정적 실적 발표에 따라 반등 가능성을 시사한다.
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테슬라(NASDAQ:TSLA) 주식은 수년간 시장 수익률을 초과 달성했으나 2024년부터는 판도가 바뀐 듯 보인다.

연초부터 업계 성장에 대한 우려, 새로운 경쟁자들의 가세, 가끔씩 발생하는 기술 결함, 비용 절감 조치로 인한 확장 둔화 가능성을 암시하는 우울한 전망 속에서 테슬라 주가는 하락했고, S&P 500 종목 중 연초 대비 실적이 최악인 주식이 되었다.

또한 이번 주는 테슬라의 정리해고 소식으로 시작되었고, 투자자들의 반응이 좋지 않자 주가가 5% 이상 급락했다. 이달 초에는 1분기 인도량이 전년 동기 대비 8.5% 감소했다고 발표하면서 하락세를 더한 바 있다.

테슬라 측은 주문 감소의 원인을 외부 요인으로 돌렸지만, 투자자들은 추가 인도량 감소를 우려하며 우려를 감추지 못했다. 특히 중국의 비야디(SZ:002594)와의 경쟁 및 최근 가격인하로 인해 테슬라의 판매량이 더욱 감소할 수 있다는 우려를 표했다.

2024년 테슬라 주가 급락

2023년 마지막 분기에 변동성이 높기로 유명한 테슬라 주식은 전반적인 하락 추세를 꺾고 상승세로 돌아섰다. 10월부터 12월까지 거의 40% 가까이 급등해 최고가인 265달러에 도달했다. 그러나 이 최고점은 2023년에 기록한 이전 최고점에는 미치지 못했다.

2024년 새해가 시작되면서 테슬라는 어려움에 직면했고, 현재 주가가 161달러로 급락해 연초 이후 40%의 손실을 기록했다. 이러한 하락은 작년 4월의 저점 수준으로 되돌아가면서 이전 강세 사이클에서 얻은 상승분을 상실했다.

올해 1분기 동안 테슬라가 경쟁을 위한 가격인하 노력을 중단하고 저렴한 전기 자동차 계획을 포기했다는 소문이 돌았고, 이는 주가에 큰 부담으로 작용하여 주가 하락 압력으로 작용했다.

테슬라의 적정가치는?

테슬라 주식 가치는 크게 하락했지만 견고한 재무 상태를 살펴보면 테슬라의 적정가치 분석은 다소 긍정적 전망을 제시한다.

출처: 인베스팅프로

12개의 재무 모델을 기반으로 한 인베스팅프로 분석에 따르면 현재 테슬라의 적정가치는 188.4달러이며, 현재 주가는 거의 20% 할인된 가격이라는 점을 시사한다.

그리고 월가 애널리스트들이 제시한 목표주가는 197달러로 약간 더 높다. 하지만 테슬라를 둘러싼 부정적인 뉴스에 대한 반응이 엇갈리는 가운데, 잠재적인 턴어라운드의 정확한 시점을 찾아내는 것은 어려운 일이다.

모멘텀의 변화는 테슬라의 긍정적인 발전에 달려 있다. 다음 주에 예정된 1분기 실적 발표는 특히 중요한 의미를 지닌다.

주주들은 이번 테슬라의 1분기 실적 보고서를 면밀히 검토하고 재무건전성이 계속 유지되고 있다는 신호가 있는지 확인할 것이다. 1분기 인도량 부진으로 인해 수익 마진이 줄어들 수 있다는 우려가 남아 있는 가운데, 가격 경쟁 전략이 수익성에 미치는 영향도 우려된다.

최근에 테슬라가 인력을 10% 감축하기로 한 결정은 수익성 강화를 위한 전략적 비용 절감 조치로 볼 수 있다.

출처: 인베스팅프로

애널리스트들은 테슬라의 1분기 매출과 주당순이익 예상치를 하향 조정했다. 4월 23일 발표될 실적 보고서에서 주당순이익은 0.56달러, 분기 매출은 233억 2천만 달러로 발표될 것으로 예상된다.

테슬라 주가는 지난 분기 실적 발표 시 수익과 매출이 기대에 미치지 못하면서 12% 하락했다. 앞으로도 주가가 더 떨어질 가능성이 있다. 지난 분기 실적 발표 이후 주가를 살펴보면 투자자들이 테슬라의 재무 상태를 심각하게 받아들이고 있음을 알 수 있다.

출처: 인베스팅프로

테슬라의 재무건전성은 여전히 탄탄할까?

테슬라는 인도량 감소, 차량 리콜, 부정적 루머, 중국과 같은 최대 시장에서의 점유율 하락, 비용으로 인한 정리해고와 같은 여러 부정적인 상황을 겪었지만, 가장 강력한 비장의 카드는 재무건전성이다.

출처: 인베스팅프로

테슬라의 긍정적인 측면을 살펴보면, 현금흐름이 건전하고 대차대조표의 현금이 부채보다 훨씬 많다는 사실은 회사에 상당한 운신의 폭을 제공한다. 이는 장기적으로 테슬라 성장을 위한 가장 큰 무기가 될 것이다. 또한 경기 침체기에도 회복력을 보여줌으로써 경쟁사보다 앞서 나갈 수 있다 .

출처: 인베스팅프로

이러한 맥락에서 2023년 테슬라 실적 보고서를 바탕으로 하는 인베스팅프로의 테슬라 재무건전성 분석에서 테슬라의 성장 및 수익성이 계속 매우 양호하다는 점은 또 다른 장점이 될 수 있다.

넓은 관점에서 볼 때 테슬라는 기존 기술, 글로벌 운영, 탄탄한 재무 구조를 바탕으로 전기차 및 자율주행차 시장, 나아가 태양광 에너지 기술을 활용한 발전 분야에서도 빠르게 도약할 수 있는 잠재력을 지닌다. 2024년을 목표로 집중하고 있는 비용 절감 사업에 성공한다면 수익성에 긍정적인 영향을 미치고 다른 리스크를 제거할 수 있을 것이다.

테슬라의 가장 큰 장애물은 경쟁사들이 더 좋고 더 저렴한 전기차를 개발하는 능력이 있다는 것이다. 이는 가격 인하를 암시하므로 테슬라의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 가장 중요한 문제다.

테슬라에 대한 기술적 차트 전망

테슬라 주가를 기술적으로 살펴보면 장기 전망에서 주가가 매도 압력을 받고 있다.

테슬라는 계속 하락 채널을 따르고 있으며 이전에 3차례 반복된 것처럼 이번에는 채널 하단에서 매수 반응을 찾아볼 수 없다. 이는 테슬라의 연이은 악재 때문일 수 있다.

테스라 주가는 160 달러 수준까지 지지선이 있으며, 160달러를 하방 돌파하면 하락이 가속화될 수 있다. 그러나 투자자들은 테슬라 주식 투자 결정 이전에 실적 보고서를 확인하고 싶을 것이다.

다음 주에는 테슬라 주가 횡보 이후 1분기 실적에 따라 변동성이 다시 높아질 수 있다.

기술적 분석에 따르면 테슬라 주가가 150달러 아래로 떨어지는 경우 110달러까지 하락할 수 있다.

반대로 현재 수준에서 매수세가 회복된다면 가격은 200달러까지 상승할 수도 있다. 그러나 먼저 초기 저항선인 183달러를 돌파하고 이번 주 동안 184달러 이상에서 마감해야 한다.

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