[마켓PRO] Today's Pick : "삼성카드, 계속되는 실적 호조 행진…자사주 소각 가능성도 충분"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

삼성카드 - 계속되는 실적 호조 행진, 자사주 소각 가능성도 충분

📈목표주가 : 4만2000원→4만7000원(상향) / 현재주가 : 3만8350원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-1분기 순익은 전년 동기 대비 22.3% 증가한 1779억원으로 전년도 4분기에 이어 1분기에도 컨센서스를 큰폭 상회
-정부가 5월초 밸류업 가이드라인을 공개하고, 의견 수렴을 거쳐 5월 중 최종 확정안을 발표 할 예정
-동사가 연초 이후 주가가 약 19%나 상승하는 등 KOSPI 대비 크게 초과상승하고 있는 이유는 기존 보유 자사주 약 9.1백만주(발행주식수대비 약 7.9%) 소각 가능성 등 밸류업 수혜주로 인식되고 있기 때문
-자사주 외에도 올해 추정 DPS가 2650원으로 현 주가 기준 배당수익률이 7%에 달하고 있는 점도 주주환원 측면에서 매력적인 요인

현대로템 - 1Q24 Review: 잡힐 듯, 말 듯

📈목표주가 : 4만1000원→5만원(상향) / 현재주가 : 3만8450원
투자의견 : 매수(유지) / 상상인증권

[체크 포인트]
-매출액은 7478억원(+9.3% YoY), 영업이익 447억원(+39.9% YoY, OPM 6.0%)를 기록하며 컨센서스(영업이익 540억원)대비 17.3% 하회
-K2는 폴란드 현지 생산에 대해 폴란드 집권여당 교체에 따라 PGZ의 이사회 및 경영진 교체가 필요했고, 이에 따른 협상 지연이 발생.
-교체 과정이 마무리 수순에 돌입함에 따라, 폴란드 계약은 본격적인 협상 재개가 예상. 루마니아향 물량은 200~250대 수준을 예상하며, 납기 능력을 고려시 동사의 수주 가능성이 높다고 판단

하나금융지주 - 1Q24 Review: 은행 충당금 감소와 비은행 실적 개선

📈목표주가 : 5만8000원→6만9000원(상향) / 현재주가 : 6만원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

[체크 포인트]
-1분기 연결기준 지배주주순이익은 1조 340억원으로 컨센서스를 14.1% 상회. 전년 동기 대비로는 6.2% 감소한 수준
-하반기 자사주 추가 매입 가능성을 제시하며 주주환원율 제고 의지를 표명하였고, 은행 충당금의 큰 폭 개선과 증권 자회사의 이익 개선을 바탕으로 2024년 이익 회복에 대한 기대감이 존재
-다만 연체율이 상승하고 있으며 2분기 중 부동산PF 관련 충당금 부담이 확대될 가능성은 존재

S-Oil - 상반기까지는 견조한 실적

📉목표주가 : 11만원→8만8000원(하향) / 현재주가 : 7만4000원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

[체크 포인트]
-1Q 영업이익은 4,541억원 (흑전 QoQ)을 기록, 컨센서스를 -9% 하회
-약 1500억원의 일회성 (유가/환율) 효과를 제외한 영업이익은 3000억원 수준으로, 2014~2023년 분기 영업이익 평균 (2608억원)을 상회하는 견조한 시황
-봄철 비수기에 정유 공급차질 요인들이 일부 해소되며 정제유 수급이 예상보다 빠르게 해소
-샤힌 프로젝트 기대 수익률을 조정하며 장기 이익 추정치를 조정(2026년 이후 정제마진 +4.5$/b  +3.0$/b 효과)
-유가(Dubai 89$/b)도 historical band 상단으로, 추가적인 산유국 (러시아 및 이란 등) 전쟁 확산이 없다면, 약보합 가능성이 우세

LG이노텍 - AI 아이폰 수혜주

📈목표주가 : 25만원→30만원(상향) / 현재주가 : 21만3500원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

[체크 포인트]
-2분기 영업이익 컨센서스는 1분기 실적발표 후 190억원에서 650억원 (+253% YoY)으로 +3.4배 상향
-올 하반기 공개될 아이폰은 2007년 이후 17년 만의 첫 AI 아이폰으로 예상되는 가운데 가장 큰 운영체제 업데이트 (iOS 18)도 17년 만에 예상되어 아이폰12 이후 교체 수요를 자극할 가능성이 클 전망
-특히 온디바이스 AI폰의 경우 이미지, 영상 AI 구현을 위한 대대적인 카메라 기능 업그레이드가 필수이기 때문에 향후 고부가 카메라 모듈 중심의 LG이노텍 ASP에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상
-주가는 2년 전 대비 절반 수준 (22년 3/22: 411,500원 vs. 24년 4/26: 213,500원)으로 하락했고, 올 들어서도 연초 이후 11%, 최근 1년간 17% 하락해 부담 없는 가격으로 판단

맹진규 기자 maeng@hankyung.com