[마켓PRO] Today's Pick : "현대차 인도 공장 IPO, K-자동차 밸류 재평가"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

사진=한경DB

👀주목할 만한 보고서

현대차 "인도 IPO K-자동차 업종의 Unlocking Value"

📋목표주가 : 34만5000원(유지) / 현재주가 : 27만8500원
투자의견 : 매수(유지) / 삼성증권

[체크 포인트]
-현대차 인도 공장 IPO 추진. 인도 시장의 높은 Valuation 프리미엄을 활용해 미래차 투자 자금 마련 및 주주 환원 정책 강화 예상. 인도 시장은 글로벌 4위 시장으로, 2023년 Light Vehicle 시장 규모는 5.2백만 대로 예상.
-현대차 인도 법인은 1996년 해외 업체 중 가장 먼저 진출. 2개 공장 생산 능력 85만 대 및 GM 공장 인수로 2025년 110만 대까지 확장 예정. 2024년 예상 실적 기준 P/E 15~17배로, 인도 공장의 가치는 200억 달러 이상으로 예상.
-현대차 2024년 12조원 매출 및 순이익 1조원 예상. 주주 환원 정책 강화로 2025년 초 자사주 매입 또는 배당 예상. 현대차의 주주 환원율은 30~33% 수준으로 추정.

롯데웰푸드 "인도 수혜주를 찾는다면"

📈목표주가 : 18만원→23만원(상향) / 현재주가 : 19만300원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크 포인트]
-롯데웰푸드는 인도에서 적극적으로 건·빙과 사업을 영위 중. 작년 10월 가동을 시작한 초코파이 3번째 라인은 1분기에 80%에 가까운 가동률을 기록했을 것으로 추정. 올해 하반기에는 인도 동부 지역에 위치한 푸네 빙과 신공장 가동이 시작될 예정.
-더운 날씨가 이어지며 국내와 인도의 빙과 사업에도 우호적인 환경이 조성되고 있음. 기상청은 올해 6~8월 기온이 평년 대비 높을 것으로 예상하고 있으며, 인도 또한 기상 당국이 최고 단계의 폭염 경보를 발령하는 등 더운 날씨가 이어지고 있음. 2분기 빙과 판매량이 전년동기대비 증가할 전망.
-목표주가를 23만원으로 27.8% 상향. 목표주가는 12MF 주당순이익(EPS) 15140원에 롯데웰푸드 2023년 주가수익비율(PER) 15.5배를 곱해 산출. 투자의견 매수를 유지하며, 다양한 모멘텀이 있는 만큼 주가는 상승세를 이어갈 전망.

포스코인터내셔널 "열려 있는 성장 스토리"

📈목표주가 : 7만원→9만원(상향) / 현재주가 : 6만8400원
투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권

[체크 포인트]
-올해 3분기까지는 영업이익 감소 추세가 불가피. 4분기부터 증익 구간으로 진입 후 2025년에는 실적 회복세가 강해질 전망. LNG Value Chain 완성과 그린 에너지 포트폴리오 구축으로 중장기 성장 동력을 추가 중.
-2분기 매출액 8.4조원, 영업이익 3,009억원으로 부진한 실적 전망. 에너지 부문의 견조한 추세에도 불구하고 글로벌 사업 매출 감소가 원인. 외형 감소에 비해 영업이익 감소 폭이 클 것으로 예상.
-목표주가 상향. 성장가치주로의 변신 성공, 성장을 위한 투자 집행 진행 중. 미얀마, 호주, 말레이시아, 인도네시아 등 가스전 탐사 및 개발 경험 보유로 향후 동해 심해 가스전 프로젝트 참여 가능성 있음.

이오테크닉스 "순항 중인 신성장 부문"

📈목표주가 : 17만8000원→24만원(상향) / 현재주가 : 19만5600원
투자의견 : 매수(유지) / 하이투자증권

[체크 포인트]
-이오테크닉스에 대해 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 24만원으로 상향. 올해 예상 BPS에 과거 6년간의 고점 P/B 배수 평균인 4.9배를 적용하여 도출. 3분기부터 실적 개선 예상.
-3분기부터 분기 실적 본격 개선 전망. Display 장비 부문 매출 증가와 주력 제품인 Marker 장비 매출 회복 기대. Grooving 장비와 Stealth Dicing 장비 매출 증가 예상.
-Laser Cutting 장비와 UV Driller 부문 성장 지속. 어닐링 장비의 NAND 적용 가능성 높음. 내년에는 HBM4와 메모리 반도체 전반으로 확대될 가능성.

크래프톤 "여전히 매력적인 이유"

📋목표주가 : 33만원(유지) / 현재주가 : 27만4500원
투자의견 : 매수(유지) / SK증권

[체크 포인트]
-매출액 5221억원(+34.9% 전년동기대비), 영업이익 1826억원(+38.9%), 지배주주순이익 1625억원(+26.2%)으로 영업이익은 컨센서스 1754억원에 부합할 전망. PC 매출은 1908억원(+63.0%)으로 두카티와 뉴진스 콜라보 효과가 반영. 모바일 매출은 3149억원(+28.6%)으로 전분기대비 화평정영은 감소, BGMI는 증가할 것으로 추정.
-3분기 차량 콜라보, 4분기 추가 콘텐츠 업데이트로 하반기에도 높아진 트래픽 수준이 지속 유지될 전망. BGMI는 현지화 콘텐츠 강화로 모바일 매출 내 비중이 지속 상승할 것으로 예상. 배틀그라운드의 수명이 더욱 길어질 것으로 전망.
-하반기부터 신작 관련 정보도 구체화될 예정. <다크앤다커 모바일>은 8월 추가 CBT를 진행해 연내 글로벌 출시를 목표로 하고 있음. <inZOI>도 3분기부터 적극적인 마케팅 활동을 전개할 예정. 높아진 실적에 12mf P/E는 아직 15.5배 수준으로 매력적.

배태웅 기자 btu104@hankyung.com