By David Wagner

(2024년 6월 27일 작성된 영문 기사의 번역본)
  • 마이크론 주가는 실적 발표 이후 시간외거래에서 급락했다.
  • 마이크론 주식은 부당한 대우를 받고 있는 것일까?
  • 마이크론 주가 반응을 평가하고 적절한 수준이었는지 파악할 것이다.

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)의 주가는 분기 실적 발표 이후 수요일(26일) 시간외거래에서 6.5% 이상 급락했다.

지난주 마이크론은 사상 최고가인 157.5달러를 기록했지만 이후 주가는 가파른 조정을 경험했다. 주가가 이미 연초 대비 66% 상승했기 때문에 이번 하락은 차익실현 매물일 가능성이 높다.

시간 하락이 목요일 정규장으로 이어지는 경우 마이크론은 사상 최고치 대비 10% 가까이 하락할 수도 있으며, 이러한 하락은 반도체 시장의 변동성을 강조한다.

마이크론 분기 실적은 예상치 상회했지만 매도세 이어져

마이크론의 최근 실적 보고서는 투자자들에게 엇갈린 결과를 제공했다. 마이크론의 주당순이익(EPS)과 매출 모두 애널리스트 예상치를 뛰어넘었지만, 가이던스가 예상치에 미치지 못하면서 주가가 급락했다.

마이크론의 분기 주당순이익은 예상치 0.51달러를 상회하는 0.62달러였고, 매출 역시 예상치 66억 7,000만 달러 이상인 68억 1,000만 달러를 기록했다. 하지만 이번 분기에 대한 마이크론의 예상 가이던스가 투자자 불만을 불러일으켰다.

이번 분기에 대한 마이크론의 실적 예상치는 76억 달러 매출에 1.08달러의 주당순이익으로, 애널리스트들이 예상한 76억 달러 매출에 1.05달러의 주당순이익과 정확히 일치하는 수치였다.

투자자들은 주가가 기대치에 못 미친 것이 아니라 단지 기대치를 충족했다는 이유로 주가가 하락한 것이다. 이러한 반응은 언뜻 보기에는 과도해 보일 수 있지만, 이미 마이크론의 주식에 반영된 높은 밸류에이션을 반영한 것이기도 하다.

마이크론의 주가는 연초 이후 65% 이상 급등했는데, 이는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 인공지능(AI) 그래픽 처리 장치(GPU)에 사용되는 메모리를 비롯한 AI 기술에 대한 수요 급증에 힘입은 것이었다.

그러나 최근의 전망으로 인해 마이크론의 가치가 재평가되고 있다. 마이크론 주가는 지난주 사상 최고치에서 하락했지만, 가치평가 모델에 따르면 마이크론은 여전히 고평가된 상태다.

다수의 유명 재무 모델을 종합한 인베스팅프로 적정가치에 따르면, 수요일 종가보다 31% 이상 낮은 97.84달러다.

이 현저한 차이는 투자자들이 마이크론의 최근 전망에 그토록 강하게 반응한 이유를 잘 보여 준다.
마이크론의 적정가치
마이크론의 적정가치
하지만 월가 애널리스트들은 평균 목표주가 153.08달러를 제시하면서 7.5%의 잠재적 상승 여력이 있다고 보는 등 더욱 낙관적인 전망을 내놓고 있다.

마이크론은 괜찮은 투자 종목이지만, 지금이 최적의 매수 타이밍 아닐 수도

마이크론은 AI 랠리와 관련성이 높지만 주가 하락이 앞으로 더 악화될 수 있다. 마이크론은 강력한 AI 도구를 생성, 학습 및 작동하는 컴퓨터 시스템에 필수적인 대량의 메모리를 제조하는 기업이다.

AI 및 기술 열풍으로 인한 수요 급증과 공급 부족으로 인해 칩 가격이 계속 상승하고 있다. 이러한 상황은 최고의 주식을 고르는 것이 얼마나 어려운지를 잘 보여 준다. 마이크론은 AI 산업이 확장됨에 따라 성장할 준비가 된 강력한 기업이지만, 현재의 과열로 인해 주가가 펀더멘털이 정당화할 수 있는 수준을 넘어섰다.

오늘날과 같이 다양한 요인이 주가 트렌드에 영향을 미치고 빠르게 진화하는 시장에서는 일반 투자자가 언제 어떤 주식을 매수할지 결정하기가 점점 더 어려워지고 있다. 마이크론은 좋은 주식을 잘못된 타이밍에 매수하는 교과서적인 사례가 될 수 있다. 사실 이 부분은 투자자들에게 영원한 딜레마와도 같다.

시장 변화에 대처하는 데 AI가 도움될까?

시장 역학관계가 점점 더 복잡해지면서 최고의 기회를 포착하기 위해 AI를 활용하는 투자자가 늘고 있다. AI는 방대한 양의 재무 및 기타 데이터를 분석하고 이를 주가 추세와 연관시켜 급등 가능성이 높은 주식을 미리 파악하는 예측 모델을 만들 수 있고, 머신러닝을 통해 이러한 모델을 지속적으로 개선하고 적응할 수 있다.

인베스팅프로의 AI 기반 프로픽(ProPicks)은 이러한 원칙을 6가지 투자 테마 포트폴리오에 적용하며, 이는 매월 리밸런싱된다. 프로픽의 포트폴리오는 투자 전략에서 AI의 효과를 입증하는 증거다.
프로픽의 테크 타이탄 전략
프로픽의 테크 타이탄 전략
그리고 AI를 활용하는 방법이 성과를 냈다고 말할 수 있다. 실제로 프고픽 전략은 2023년 10월 출시 이후 실적과 장기 백테스팅에서 모두 인상적인 성과를 거두었다.

우선 2023년 10월 출시 이후 프로픽 전략은 다음과 같은 실제 수익률을 거두었다.
  • 테크 타이탄 전략: +68.99%
  • S&P 500 지수 이기기 전략: +32.88%
  • 다우 지수 이기기 전략: +18.03%
  • 최고의 가치주 전략: +30.39%
  • 상위 중형주 전략: +17.11%

또한 2013년 1월부터 장기 백테스팅을 통해서도 전략의 강점을 확인할 수 있었다.
  • 테크 타이탄 전략: +1,770.9%
  • S&P 500 지수 이기기 전략: +1,052.6%
  • 다우 지수 이기기 전략: +631.6%
  • 최고의 가치주 전략: +948.7%
  • 상위 중형주 전략: +597.3%

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