[마켓PRO] Today's Pick :"현대글로비스 - Growth & Value Up!"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서📈📉📋

현대글로비스 -"Growth & Value Up!"

📈 목표주가 : 28만원→31만원(상향) / 현재주가 : 21만9000원
투자의견 : 매수(유지) /대신증권

[체크 포인트]
-투자의견 매수, 목표주가 31만원으로 10.7% 상향. 2025년 추정 영업이익을 기존 1.7조원에서 2조원으로 17.2% 상향. 최근 주가 상승에도 낮은 밸류에이션과 이익의 성장 및 가시성 확보로 추가 상승 여력 충분.
-투자포인트는 2025년 본격적인 이익 개선, 배당 확대 및 100% 무상증자, CID행사를 통한 중장기 성장 전략. 2024년 매출액 27조원, 영업이익 1.6~1.7조원. 2030년 매출액 40조원, 영업이익 2.6~3.0조원 제시.
-배당성향 최소 25% 이상, DPS 전년비 최소 5% 상향 발표. 2024년 배당 6700원~6800원, 2025년 1만1250원, 2027년 12400원 전망. 2027년 순이익 1.9조원 이상 예상. 2024년말 완성차수송계약 갱신으로 2025년 영업이익 2조원 이상 추정.

S-Oil - "일시적 조정에 불과"

📉 목표주가 : 11만원→10만원(하향) / 현재주가 : 6만6500원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-2분기 국제유가 및 정제마진은 지정학적 리스크 완화, OPEC+ 자발적 감산 축소, 중국 수출 증가, 수요 약세 등으로 큰 폭의 조정 시현. 그럼에도 여름철 수요 성수기 및 타이트한 공급에 따른 수급 밸런스 개선으로 업황 회복세 재차 나타날 전망.
-2분기 영업이익 1,152억원으로 컨센서스 3,716억원 하회 전망. 정유는 유가 약세 및 정제마진 하락 영향으로 적자전환 예상. 화학은 PX 스프레드 상승 및 올레핀 시황 회복으로 823억원 예상.
-목표주가는 실적 추정치 하향 조정을 반영해 10만원으로 하향. 국제유가 및 정제마진 반등 추세는 3분기에도 지속될 전망. 주요 지표들의 상방 압력과 기상이변, 지정학적 리스크 확대에 따른 공급 차질 가능성까지 감안하면 밸류에이션 매력은 재차 높아졌다는 판단.

이수페타시스-"조연에서 주연으로"

📈목표주가 : 7만원→7만5000원(상향) / 현재주가 : 5만8700원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-이수페타시스의 중국 법인은 고부가 제품 비중 확대와 함께 성장성이 두드러질 전망. 미주 고객사 중심의 고부가 제품 공급 확대를 통해 Blended ASP는 지속 상승 중. 생산 라인 효율화 및 설비 보완 투자를 통해 생산설비(Capa)도 확대 중.
-2Q24 연결 매출액 2,074억원, 영업이익 260억원으로 시장 예상치를 상회할 전망. 네트워크와 AI 가속기용 제품 중심의 실적 성장이 예상되며, 2H24는 국내 Capa 증설 효과와 중국 법인의 G사향 제품 공급이 본격화될 것. 미국 법인은 2H24부터 안정적인 손익 구조를 갖출 전망.
-목표주가를 75,000원으로 상향하고 전기전자 업종 내 Top Pick을 유지. 향후 수 년간 최대 실적 랠리가 이어질 것으로 전망. MLB와 HDI 공법을 결합한 신기술 적용이 확대되며 고사양 MLB의 공급 부족 심화와 ASP 상승을 이끌 것.

넷마블 -"2분기 역대 최대 영업이익 예상"

📉 목표주가 : 9만5000원→7만5000원(하향) / 현재주가 : 5만3700원
투자의견 : 매수(유지) / 하이투자증권

[체크 포인트]
-2분기 매출 8474억원, 영업이익 985억원으로 역대 최고 영업이익 예상. <나 혼자만 레벨업: ARISE>가 출시 2개월 간 2160억원 매출을 기록하며 성장을 견인. 인건비는 1797억원으로 감소세 지속.
-<나 혼자만 레벨업: ARISE> 매출은 2분기 2160억원 추정. 출시 하루 만에 27개국 모바일 매출 순위 상위 10위 진입, DAU 500만 명 이상, 일 매출 140억원 이상 기록. 4분기 애니메이션 2기 방영과 스팀 출시로 반등 예상.
-목표주가는 7만5000원으로 하향 조정. SOTP 밸류에이션에서 PER로 변경. 3분기와 4분기에도 나혼렙 업데이트와 신작 출시로 견조한 실적 예상.

농심 - "7월부터 하반기"

📈목표주가 : 50만원→58만원(상향) / 현재주가 : 48만9000원
투자의견 : 매수(유지) /IBK투자증권

[체크 포인트]
-2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 8713억원(+4.0% 전년동기대비), 514억원(-4.3% 전년동기대비)으로 추정. 밀, 전분 등 원가 부담 이어지고 판촉 프로모션 관련 비용 증가로 소폭의 이익 감소 예상. 국내 법인 매출은 6292억원(+5.6% 전년동기대비), 영업이익은 264억원(-2.1% 전년동기대비)으로 예상됨.
-북미 매출액과 영업이익은 각각 1513억원(-2.9% 전년동기대비), 148억원(-12.9% 전년동기대비) 기록할 전망. 미국 2공장 가동 관련 기저 부담이 이어지겠지만, 1분기 대비 실적 감소폭은 완화될 것으로 예상. 중국 법인도 618 쇼핑 축제 등으로 실적 개선 가능성 있음.
-목표주가를 58만원으로 16% 상향. 미국 공장의 최대 가능 매출은 8000억원 수준이며, 3분기 말 2공장 신규 라인 가동으로 생산능력 약 8% 증가 전망. 유럽 현지 대형 유통사 중심의 입점 제안 증가로 유럽 내 판매 지역 다변화 및 협상력 강화 기대. 매수 의견 유지.

에이피알-"이제는 글로벌 홈뷰티"

📋목표주가 : 52만원(신규) / 현재주가 : 39만3000원
투자의견 : 매수(신규) / 유안증권

[체크 포인트]
-에이피알은 국내 홈뷰티 디바이스 시장에서 1위를 차지하고 있으며, 시장 점유율은 2023년 기준 약 32%로 추정. 기술개발 및 공정 최적화를 통해 합리적인 원가 구조를 달성. 해외 시장 확장에도 큰 도움이 되고 있음.
-2024년에는 신제품 라인업 확대와 생산설비 증설을 통해 매출 성장이 예상. 디바이스 매출액은 2023년 2,160억원에서 2024년 3,800억원으로 76% 성장할 전망. 평택에 신설된 2공장은 연간 240만 대의 추가 생산이 가능.
-투자의견 Buy, 목표주가 52만 제시. 목표주가는 12M FWD EPS에 목표 PER 30배를 적용. 글로벌 매출 성장과 수익성 개선이 기대되며, 주가 상승 여력이 충분히 있다고 판단.

배태웅 기자 btu104@hankyung.com