사진=한화그룹 제공
사진=한화그룹 제공
※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

한화에어로스페이스 - 2분기 성장 확신, 인적 분할이 변수

📉목표주가 : 26만원→29만5000원(상향) / 현재주가 : 25만3500원
투자의견 : 매수(유지) / 상상인증권

[체크 포인트]
-유럽 견제에도 불구하고 지상방산에서 보유한 경쟁력, 하반기 폴란드향 물량 인도 집중됨에 따른 실적성장 기대.
-2분기 매출액 2.6조원(+47.0% YoY), 영업이익 1,856억원 (+128.6% YoY)로 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상.
-24년 폴란드향 인도 규모는 천무 12대, K9 60대 이상으로 추정됨에 따라 하반기 반영될 폴란드 물량은 상반기 대비 2배 이상으로 예상.

코스맥스 - 이제 중국 빼고도 괜찮다

📉목표주가 : 18만5000원→22만원(상향) / 현재주가 : 18만200원
투자의견 : 매수(유지) / 상상인증권

[체크 포인트]
-2분기 연결 매출액 5614억원, 영업이익 537억원 전망. 전년 대비 각각 17.1%, 16.5% 상승.
-국내는 매출 yoy +28%, 영업이익 yoy +31% 성장할 것으로 예상. 특히, 직수출 매출이 40% 가량 증가할 것으로 보여. 기존 신제품 수주뿐 아니라 리오더 물량 역시 증가해 리오더율이 75% 수준까지 상승, 수익성에 긍정적으로 기여할 것.
-중국 법인별 매출은 상해 yoy -12%, 광저우 yoy+29%로 추정. 미국 매출은 1분기와 유사한 흐름. 전분기 중 2Q 물량 일부가 선제적 생산되어 yoy-1% 기록할 것으로 예상. 동남아 매출의 경우 인도네시아는 yoy+37%, 태국은 yoy+44% 성장할 것으로 추정.
-7월 LA 영업사무소 오픈, 9월 태국 신공장 착공, 연내 국내 증설 등을 감안해 목표가 상향.

두산-구조개편안 성공시 두산과 두산로보틱스 수혜 전망

📈목표주가 : 25만원→30만원(상향) / 현재주가 : 23만7000원
투자의견 : BUY(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-두산그룹의 사업 및 지배구조 개편 성공 시 두산과 두산로보틱스가 수혜. 두산은 두산밥캣에 대한 실질 지배력 확대, 로보틱스 지분가치 증가 기대
-개편전 두산의 두산밥캣에 대한 실질 지배력은 13.8%였으나, 개편 후 두산의 밥캣에 대한 실질 지배력은 42%로 확대될 전망.
-두산은 그룹의 캐시카우 역할을 하던 두산밥캣으로부터의 배당 수취가 가능해지며 두산로보틱스의 기업 및 지분가치 증대를 기대할 수 있음.

녹십자- 상저하고로 예견된 부진, 하반기 알리글로 기대

📈목표주가 : 14만원→16만원(상향) / 현재주가 : 12만6600원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-2분기 매출액은 4537억원(YoY +5%), 영업이익 178억원(YoY-25%)으로 시장 컨센서스 부합할 것으로 보이나, 영업이익 230억원에는 하회할 것으로 전망.
-면역글로불린 제제 알리글로의 미국 직접 판매 준비로 미국 법인이 1분기와 유사한 수준으로 적자(약 -30억원)가 예상된다. 또한, 자회사인 지씨셀 의 실적 부진 및 R&D 비용 증가 영향도 있어 2분기 수익성은 전년동기대비 감소할 것.
-알리글로의 하반기 매출액은 600억원에서 2025년 약 1500억원이 될 것 으로 보여, 내년 수익성 개선에 주요 역할을 할 것으로 기대.

CJ - 가격 메리트 발생

📈목표주가 : 16만원→14만원(하향) / 현재주가 : 12만100원
투자의견 : 매수(상향) / SK증권

[체크 포인트]
-2Q24 실적은 매출액 10조9,534 억원(+6.4% 이하 YoY), 영업이익 6569억원(+31.7%, OPM: 6.0%)으로 예상.
-CJ 제일제당 +9.3%, CJ CGV 55.1% 등 주요 상장 자회사 영업이익 증액과 CJENM 의 흑자전환이 예상. 올해도 올리브영의 고성장은 지속될 전망.
-최근 순자산가치 상승에도 불구하고 CJ 주가 하락으로 주가 메리트가 발생. 목표주가는 자회사 가치에 대한 할인율 조정(20%→35%)으로 하향. 상장 및 합병, 주식교환 등 기업가치가 현실화될 경우 추가적인 목표주가 상향여지 존재.

KB금융 - 총주주환원율 40% 기대

📉목표주가 : 8만6000원→10만3000원(상향) / 현재주가 : 8만7000원
투자의견 : 매수(유지) / IBK투자증권

[체크 포인트]
-2분기 KB금융의 지배주주순이익은 1조 4337억원 (YoY -4.4%, QoQ +36.7%)로 컨센서스 1조 4,726억원에 부합할 것으로 전망.
-KB금융은 주주환원정책으로 1.2조원을 매분기 3,000억원씩 나누어 배당을 하겠다고 발표. 올해 예상되는 총주주환원율은 40%. 2024년 지배주주순이익을 4.9조원으로 가정 시 7600억원의 자사주 매입이 필요한 상황. 2월 이어 7월에 추가적으로 3400억원 수준의 자사주 매입/소각 공시를 발표할 것으로 생각.
-현 시점의 금융주 주요 투자포인트가 주주환원이라는 점에서 주주환원여력이 가장 큰 KB금융지주를 최선호종목으로 유지.

조아라 기자 rrang123@hankyung.com