[마켓PRO] '호재가 확실' 주가 내려도 두산에너빌리티 쓸어담는 투자 고수들

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고수들의 포트폴리오

수익률 상위 1%인 투자 고수들이 두산그룹 지배구조 개편 관련 주식을 집중 매집하고 있다.

16일 미래에셋엠클럽에 따르면 미래에셋증권 계좌로 주식을 매매한 수익률이 상위 1% 안에 든 고수들이 이날 오전 10시까지 첫 번째로 많이 사들인 종목은 두산에너빌리티였다. 이 주식은 개장 한 시간 동안 주가가 4.63% 내렸지만 투자 고수들의 매수세가 컸다. 같은 시간 주가가 3.85% 떨어진 두산로보틱스는 순매수 3위였다.

최근 두산그룹은 두산에너빌리티의 주력 자회사인 두산밥캣을 인적분할해 두산로보틱스에 흡수합병한다는 지배구조 개편안을 발표했다. 이를 통해 그룹 사업부문을 클린에너지, 스마트 머신, 반도체·첨단소재 등 3대 부문으로 일원화한다는 방침이다.

증권업계는 이같은 구조가 현실화될 경우 두산과 두산로보틱스가 수혜를 볼 것으로 보고 있다. 그룹의 캐시카우 역할을 하는 두산밥캣에 대한 지분율이 높아져 지분가치와 배당수익이 늘어날 수 있어서다.

올 1분기말 기준 두산은 두산에너빌리티의 지분 30%를 보유하고 있다. 두산에너빌리티는 자회사 두산밥캣의 지분 46%를 갖고 있다. 이 구조상에서 두산의 두산밥캣 실질지분율은 13.8%가 된다. 두산로보틱스가 인적분할 후 포괄적 주식교환을 거쳐 두산밥캣을 완전 자회사(100%)로 편입할 경우 두산의 두산밥캣 실질 지배력은 42%로 크게 오른다.

문경원 메리츠증권 연구원은 전날 보고서에서 "떼어주는 밥캣보다 받는 로보틱스 가치가 더 크기 때문에 에너빌리티 주주에 유리한 거래"라고 분석했다. 양지환 대신증권 연구원은 "두산은 그룹의 캐시카우 역할을 하던 두산밥캣으로부터의 배당수취가 가능해지고, 두산로보틱스의 기업 및 지분가치 증대도 기대할 수 있다"고 했다.

순매수 2위는 한미반도체였다. 이 기업은 고대역폭메모리(HBM) 생산 공정에 필수적인 듀얼 TC본더를 만든다. 인공지능(AI) 반도체 시장이 확장하면서 장비 수요가 늘어날 것이란 전망이 주효한 분위기다. 이날 현대차증권은 한미반도체의 목표주가를 기존 26만원에서 30만원으로 25% 올려잡았다.

넥슨게임즈는 순매수 4위였다. 에스와이스틸텍이 순매수 5위로 뒤를 이었다. LS일렉트릭(순매수 6위), HB테크놀러지(순매수 7위), LS(순매수 8위) 등에도 순매수세가 강했다.

주식 고수들은 SK하이닉스를 가장 많이 덜어냈다. 이 종목은 지난 6개월간 주가가 73.73% 올랐다. 이날은 차익실현에 나선 이들이 더 많은 것으로 풀이된다.

순매도 2위는 신성에스티였다. 실리콘투가 순매도 3위로 뒤를 이었다.

한화시스템(순매도 4위)에도 매도세가 집중됐다. HD한국조선해양(순매도 5위), 브이티(순매도 6위), 보로노이(순매도 7위), SKC(순매도 8위) 등을 매도하는 투자자들도 많았다.

선한결 기자 always@hankyung.com