"이게 얼마 만이냐"…'채권 개미들' 드디어 탈출 성공
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시장 금리 급락에 채권 펀드 수익률 개선
개인의 채권 순매수액, 올해 최고치 예상
"국내 경기 침체, 트럼프 변수 주의해야"
개인의 채권 순매수액, 올해 최고치 예상
"국내 경기 침체, 트럼프 변수 주의해야"

“9월 美 기준금리 인하 확률 90%”
16일 금융투자협회에 따르면 국내 10년 만기 국채 금리는 이날 오전 3.157%로 집계됐다. 이 수치는 지난해 12월 29일 3.183%로 바닥을 찍고 올해 4월 26일 3.735%로 높아졌다. 이후 하락 흐름으로 돌아서 최근에는 지난해 말 수준을 기록 중이다. 미국 10년 만기 국채 금리 역시 지난해 12월 27일 3.789%에서 올해 4월 25일 4.704%로 급등했다가 이후 하락세로 돌아섰고, 지난 15일(현지시간)에는 4.222%로 집계됐다.
올 1분기 금리가 급등했던 건 예상보다 강한 물가 때문에 기준금리 인하 시작 시점이 뒤로 밀린 게 원인이었다. 당초 시장은 미국 중앙은행(Fed)이 올 1분기에 기준금리를 첫 인하할 것으로 예상했지만 3분기가 된 지금까지도 이는 현실화하지 않았다. 그러나 최근에는 물가 진정 기미가 더 확실해져 기준금리 인하 전망이 재차 힘을 얻었고, 이에 따라 시장 금리도 떨어지고 있다. 이날 오후 3시 현재 시카고상품거래소(CME) 페드워치가 집계한 9월 기준금리 인하 확률은 89.4%다.
이에 따라 채권형 펀드 수익률이 2분기 이후 개선되고 있다. 시장 금리가 떨어지면 채권 가격이 오르기 때문이다. 국내 채권형 공모펀드(설정액 10억원 이상)의 연초 이후 평균 수익률은 지난 4월 -0.20%에서 이달 15일 2.20%로 플러스 전환했다. 북미 채권형 펀드는 이 기간 -4.06%에서 -1.33%로 손실 폭을 줄였다. 북미 채권형 펀드의 연초 이후 수익률은 최근 트럼프 공화당 대통령 후보의 당선 가능성이 높아지면서 환율 불안으로 일부 조정을 받았지만, 지난달 말에는 3.14%까지 뛰었다.
수익률 개선세 내년까지 이어질 듯

이런 전망에 따라 개인 투자자들은 채권에 큰 돈을 넣고 있다. 최근 1개월 동안 국내 및 북미 채권형 펀드에 들어온 돈은 각각 2조7026억원, 5339억원이다. 개별 채권에 대한 개인의 직접 매수도 늘었다. 금융투자협회에 따르면 올 연초부터 이달 15일까지 개인의 채권 직접 투자금액(순매수)은 24조7068억원으로, 지난해 같은 기간(20조6295억원)을 크게 웃돌았다. 올해 개인의 연간 채권 순매수액은 사상 최고치를 기록할 가능성이 높다.

양병훈 기자 hun@hankyung.com