도널드 트럼프 전 미국 대통령이 대만 반도체산업에 적대적 발언을 한 이후 TSMC 등 기존 반도체주가 급락하자 반도체 업종에서도 소외당한 기업을 중심으로 ‘키 맞추기 장세’가 펼쳐지고 있다. 전문가들은 특히 TSMC의 위세에 눌려 있던 파운드리(반도체 수탁생산) 경쟁 업체 주가가 3분기부터 본격적으로 상승할 수 있다고 전망했다.
TSMC 독주 끝?…추격 나선 인텔, 주가 반등
지난 19일 미국 나스닥시장에서 인텔 주가는 32.98달러에 거래를 마쳤다. 올 상반기 35% 넘게 급락한 인텔은 이달 들어 6.49% 반등했다. 같은 기간 글로벌파운드리스와 텍사스인스트루먼트(TI)도 각각 9.77%, 2.35% 상승했다.

반면 반도체 대장주 역할을 해 온 엔비디아와 TSMC는 이달 들어 각각 4.54%, 4.63% 하락했다. 트럼프 전 대통령이 대만 반도체 기업에 적대적 발언을 내뱉은 것이 도화선이 됐다. 16일 트럼프 전 대통령은 “대만이 미국 반도체 사업의 100%를 가져갔다”고 말했다. 이 같은 발언은 ‘인공지능(AI)발 반도체주 랠리’에 제동을 걸었다. 아슬아슬하게 고공행진하는 주가에 불안해하던 투자자들은 차익실현에 나섰다. 이날 이후 TSMC(-10.9%) 엔비디아(-6.67%) ASML(-15.2%) 등이 급락세를 보였다.

투자자들은 대안을 찾기 시작했다. 주요 반도체주 급락에도 인텔(-3.96%)은 상대적으로 낙폭이 작았고, 글로벌파운드리스는 1.98% 오르기도 했다. 최근 미국 멜리우스리서치는 “AI 관련 주도주들이 숨을 고르는 동안 인텔, AMD 같은 기업이 그 공백을 채울 것”이라며 “상반기 AI 관련 소외주들이 하반기에는 반전을 보일 것”이라고 전망했다. 김영일 대신증권 리서치센터장은 “TSMC와 나머지 경쟁사의 주가가 극단적으로 벌어져 3분기부터는 반등 가능성이 큰 상태”라고 설명했다.

인텔의 내년 주당순이익(EPS) 컨센서스(증권사 추정치 평균)는 1.92달러로 올해 대비 77.87% 늘어날 것으로 예상됐다. 최근 메모리반도체 판매가격이 상승하면서 수익성도 개선될 수 있다는 분석이다. TI의 내년 EPS 추정치는 6.38달러로 올해 대비 23.64% 증가할 것으로 전망됐다.

트럼프 전 대통령의 대선 러닝메이트로 낙점된 JD 밴스 상원의원이 반도체 업종 내 키 맞추기 장세를 심화시킬 것이란 관측도 나온다. 밴스 상원의원은 빅테크 기업의 법적 방패가 돼준 통신품위법의 섹션 230 조항을 삭제해야 한다고 주장하고 있다. 이 조항이 삭제되면 빅테크 기업들은 수십만 개의 콘텐츠에 대한 줄소송에 맞닥뜨릴 수 있다.

이시은 기자 see@hankyung.com