▶마켓인사이트 7월 31일 오후 4시 23분

'공모가 거품' 꺼지나…뱅크웨어, 희망가 하단서 결정
코어뱅킹 솔루션 기업 뱅크웨어글로벌(대표 이은중·사진)이 코스닥시장 상장을 위한 공모가를 희망 가격 하단인 1만6000원으로 결정했다.

뱅크웨어글로벌은 지난 23일부터 29일까지 5영업일간 기관투자가를 대상으로 수요예측을 한 결과, 공모가를 1만6000원으로 확정했다고 31일 공시했다. 공모가 기준 공모금액은 224억원, 예상 시가총액은 1600억원이다. 해당 공모가는 희망 가격 범위(1만6000~1만9000원)의 하단이다. 신규 상장사가 희망 가격 하단에서 공모가를 결정한 건 지난해 11월 와이바이오로직스 후 약 8개월(리츠 제외) 만이다.

공모가 상단 이상에 주문이 몰리던 앞선 기업공개(IPO) 사례와 달리 이번 수요예측에는 기관투자가 주문이 양극화됐다.

이번 수요예측에는 국내외 기관투자가 827곳이 참여해 최종 경쟁률이 155.74 대 1로 집계됐다. 참여 기관의 48.5%(가격 미제시 포함)에 해당하는 401곳이 희망 가격(1만6000~1만9000원) 상단 이상의 공모가를 제시했다. 반면 409곳(49.5%)은 희망 가격 하단인 1만6000원 이하의 가격에 주문했다.

수요예측 과정에서 불거진 기업가치 고평가 논란이 영향을 끼쳤다는 평가가 나온다. 이 회사는 2026년 추정 순이익 153억원을 근거로 기업가치를 산정했다. 뱅크웨어글로벌 매출이 2021년 950억원에서 2022년, 2023년 각 729억원으로 줄어든 만큼 고평가 꼬리표가 붙었다. 뱅크웨어글로벌 관계자는 “상단을 초과한 금액을 써낸 곳도 31.57%에 달했다”며 “최근 상장 기업들의 공모가가 과도하게 부풀려졌다는 논란이 지속해서 제기된 점을 고려해 시장 친화적으로 공모가를 확정했다”고 말했다.

이 회사는 2010년 설립된 코어뱅킹 솔루션 전문기업이다. 아시아 7개국의 금융 공공기관, 상업은행, 저축은행, 카드사, 캐피털사, 핀테크 등 100여 개 고객사가 뱅크웨어글로벌 제품을 사용한다. 상장으로 확보하는 자금은 영업과 마케팅, 연구개발(R&D)에 활용할 계획이다. 8월 1~2일 일반청약을 거쳐 12일 코스닥시장에 상장할 예정이다. 미래에셋증권이 대표 주관사다.

최석철 기자 dolsoi@hankyung.com