[마켓PRO] Today's Pick : "크래프톤, 섹터의 한줄기 빛"

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

사진=한경DB

👀주목할 만한 보고서

크래프톤 - 2Q24 Review: 섹터의 한줄기 빛

📈목표주가 : 33만원→40만원(상향) / 현재주가 : 29만3000원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크 포인트]
-2분기 매출액 7070억원, 영업이익은 3321억원으로 시장 전망치 상회. PC게임 매출액이 맵 업데이트 및 뉴진스 협업으로 크게 늘어.
-현지화 콘텐츠 및 성장형 스킨 출시로 모바일 또한 트래픽 및 매출이 크게 늘었음.
-PC 서바이벌 FPS 시장에서 배틀그라운드가 확실한 시장지배자로 자리 잡아. 모바일도 중국, 인도 등 아시아 시장의 높은 지배력 기반으로 과금 모델 추가하며 매출액 성장 끌어내고 있어.
-세컨드파티 퍼블리싱 확대라는 중장기 성장 전략도 차근차근 이루어지고 있어. 내년 이후 투자 결과물 확인 가능 전망.

메디톡스 - 비용 불확실성 해소, 성장 가속 페달 밟는다

📉목표주가 : 37만원→30만원(하향) / 현재주가 : 19만3500원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-2분기 비용구조 정상화 두드러지며 호실적 기록. 지급수수료 97억원으로 전 분기 대비 44％ 줄었고, 법무 비용도 72억원으로 같은 기간 51％ 감소.
-주가를 눌러왔던 비용에 대한 우려를 실제 숫자로 확인할 수 있었다는 점이 의미가 큼.
-하반기 역시 신제품 '뉴럭스'의 성공적 시장 안착과 톡신 시장의 성수기 진입, 그리고 비용 구조 정상화로 실적 성장세 지속할 전망.
-올해 말부터 3공장 생산 뉴럭스의 수출 본격화, 해외 매출 크게 증가할 것으로 예상.

현대차 - CEO Investor Day Preview

📋목표주가 : 37만원(유지) / 현재주가 : 24만3500원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-현대차는 2분기 지속 가능한 중장기 주주 환원안 제시 방향성을 확고히 했음.
-인도법인 기업공개(IPO)에 따른 현대차 본사 자금조달 계획이 겹치는 시기인 만큼, 일각에선 연간 수조원 단위의 자사주 매입 및 소각이라는 다소 과한 기대감 형성되기도.
-주주환원 눈높이에 대한 선제적 정상화 필요성 있어. 연초의 기아가 판단 기준점이 돼야.
-기아를 참고해 올해 현대차 주주환원율을 30％로 가정할 경우, 추가적인 자사주 매입 및 소각 규모 기대치는 9300억원으로 추산. 올해 주주환원 규모 확대하고도 주가 약세 보이는 경쟁사들 있다는 점도 상기해야.

코스맥스 - 단기 모멘텀보다 중장기 잠재력

📉목표주가 : 23만원→20만원(하향) / 현재주가 : 13만7800원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-최근 중국의 낮아진 눈높이는 상당 부분 반영된 주가로 판단. 그럼에도 하락 폭은 과도.
-2분기 매출액 5515억원, 영업이익 467억원으로 시장 전망치 하회. 중국에서 11억원 순적자.
-미국은 순적자 규모 96억원으로 전년 동기 비해 축소 기록. 고정비 감축으로 영업적자는 10억원대 기록. 3분기 중 LA 사무소 개소 통해 신규 고객사 적극 유치 계획.
-인도네시아와 태국에서 매출 증가율이 빠르게 늘고 있어. 쿠션, 에센스 등 고마진 제품 발주량이 증가하며 호황. 내년엔 매출액 규모가 미국(360억원)과 유사해질 것으로 관측.

코스메카코리아 - 완벽한 실적

📈목표주가 : 9만5000원→12만원(상향) / 현재주가 : 7만3800원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-2분기 실적은 매출액이 전년 동기 대비 24％ 늘고, 영업이익이 같은 기간 62％ 증가. 분기 최대 실적. 미국법인이 일시적으로 부진했지만 국내 법인이 추정치 40％를 상회.
-클렌징과 토너, 세럼 등 기초 제품과 쿠션 등 베이스 메이크업 같은 고마진 품목 중심 대량 수주가 이어져.
-K뷰티의 글로벌 점유 확대, 대다수 ODM사들 국내 공장 쉴 새 없이 운영되고 있어. 글로벌 히트 브랜드가 다수 나타나며, ODM사도 우위로.
-코스메카코리아 생산 제품군 다수가 미국 아마존 베스트셀러 상위에 올라, 신규 제품 제안 증가 추세.

한샘 - 거래량 회복 기대감은 다음 분기로

📉목표주가 : 7만6000원→7만원(하향) / 현재주가 : 5만2500원
투자의견 : 매수(유지) / 삼성증권

[체크 포인트]
-2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 4780억원과 71억원으로, 영업이익은 실적 전망치(143억원)를 절반 넘게 하회.
-기업 간 거래(B2B) 실적 위축과 티몬·위메프 사태 따른 대손충당금 46억원 설정이 요인. 미수금은 70억원으로, 3분기 25억원이 추가 설정 예정.
-한편, 회사는 주당 1580원의 분기 배당 발표. 다음에도 적절한 현금 상황 고려해 적극적 주주환원 정책 이어 나갈 것이라 밝혀.
-다만 예상보다 느린 수도권 거래량 증가와 B2B 실적 추정치 하향 조정을 반영해 목표주가 하향.

이시은 기자 see@hankyung.com