[마켓PRO] Today's Pick : "LG전자 2030년 매출 100조 의지 확고"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서 📉목표주가 : 16만원(유지) / 현재주가 : 9만7600원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크 포인트]
- LG전자는 2030년까지 매출 100조원, 매출 성장률 7%, 영업이익률 7%, EV/EBITDA 7배 달성을 목표로 하고 있음. 이번 인베스터 포럼에서 LG전자의 일관된 노력과 중간 성과를 확인할 수 있었음. CEO를 포함한 주요 경영진의 확고한 기업 구조 변화 의지도 재확인됨.
- 중장기 핵심 사업으로 가전 구독, webOS, HVAC를 선정. 가전 구독 사업은 올해 59% 전년동기대비 성장한 1.8조원 매출을 달성할 전망. webOS는 올해 매출 1조원 예상, 광고 수익 모델로 확장 중. HVAC는 올해 예상 매출액 5.3조원으로 상업용 시스템 에어컨, 고효율 히트펌프, 데이터센터향 칠러 등 신규 사업 기회가 부상.
- 데이터센터향 칠러는 AI 데이터센터의 발열 제어 필요성으로 재조명. 현재 주된 매출은 공랭식에서 발생하지만, 수랭식으로 매출을 확대할 계획. 데이터센터향 칠러는 LG전자 중장기 성장을 뒷받침할 중요한 HVAC 제품으로 자리잡을 전망.

카카오게임즈 "카카오게임즈를 사야하는 세 가지 이유"

📈목표주가 : 2만9500원→2만5000원(하향) / 현재주가 : 1만7230원
투자의견 : Trading Buy → 매수(상향) / IBK투자증권

[체크 포인트]
-카카오게임즈는 주가가 과도하게 하락하면서 PBR 1배를 밑도는 밸류에이션 구간에 진입. 라이온하트와 엑스엘게임즈를 포함한 10개 이상의 게임 개발사들의 가치를 고려할 때 저평가 구간으로 판단됨.
-2025년에 대형 신작 3개 크로노 오디세이, 아키에이지2, Project Q가 출시될 예정. 경영진 교체 이후 비게임 자회사들의 구조조정을 약속, 적자 요소를 제거하고 신작 출시로 인한 레버리지 효과를 기대.
- 투자의견은 매수로 상향. 다만 목표주가는 2만5000원으로 낮춰. 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리의 변화, 영구성장률 대용치 변경 등을 적용.

유한양행 "렉라자의 FDA 승인과 전망"

📈목표주가 : 9만원→11만원(상향) / 현재주가 : 9만4300원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-향후 가장 중요한 부분은 렉라자의 시장 침투와 매출. 매출에 중요한 요소로 약가, 미국종합암네트워크(NCCN) 가이드라인 등재, 생존기간(OS) 데이터가 있음. 렉라자는 다른 약물인 리브레반트와 병용 요법으로 처방됨.
-렉라자, 리브레반트 병용 요법이 타사 표적항암제 타그리소와 점유율 경쟁을 하기 위해서는 NCCN 가이드라인에 우선선호(preferred)로 등재가 필요. 2024 세계폐암학회에서 MARIPOSA의 추적 결과가 추가로 발표될 예정. OS 데이터가 긍정적일 것으로 기대됨.
-유한양행의 목표주가를 11만원으로 상향하며, 투자의견 Buy를 유지. 렉라자의 파이프라인 가치를 기존의 2.5조원에서 2.65조원으로 상향 조정. 약가, NCCN 가이드라인, OS 데이터에 따라 렉라자의 점유율 가정을 추가 조정할 예정.

SBS "올림픽 중계 Say Goodbye"

📉목표주가 : 3만1000원 → 2만3000원(하향) / 현재주가 : 1만6060원
투자의견 : 매수(유지) / DB금융투자

[체크 포인트]
-2Q24 연결 매출액은 2750억원으로 전년동기대비 1.4% 증가. 하지만 영업이익은 96억원으로 전년동기대비 62.5% 감소. 주요 원인은 TV 광고 수익과 사업수익의 감소.
-3Q24에는 파리올림픽 관련 수익이 반영될 예정이나, 중계권 상각과 현지 체류비 부담으로 적자가 예상. 콘텐츠 흥행 부진과 광고 비수기 영향도 크다. 하반기에는 일부 기대작들이 방영될 예정.
-목표주가를 2.3만원으로 하향 조정. TV 광고 시장 회복이 더딘 점과 올림픽 중계 비용 부담을 반영. 투자의견은 BUY를 유지하며, 장기적으로 지켜볼 것을 권장.

대한전선 "바람을 타고"

📉목표주가 : 2만2000원 → 2만원(하향) / 현재주가 : 1만3030원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-대한전선에 대한 투자의견은 Buy를 유지하며 목표주가는 2만원으로 9% 하향조정. 노후설비 교체와 재생에너지 연계 수요, 전기차, 데이터센터 등 새로운 수요에 대응하기 위한 전력 케이블 투자가 확대되고 있음. 목표주가 하향 이유는 2분기 현금이 2160억원 줄어든 것을 반영했기 때문.
-상반기 신규 수주는 1조원으로 절반 이상이 북미 노후 교체용 EHV 수요. 미국은 전기차와 데이터센터 수요 증가, 유럽은 해상풍력 투자 확대가 예상됨. 대한전선의 해저케이블 투자 1단계는 마무리 중이며 2단계는 2027년 완료 예정.
-대한전선 주가는 구리가격에 연동되는 경향. 글로벌 경쟁사 주가는 구리가격보다 수주잔고에 반응. 전선업은 중장기적으로 공급부족을 겪을 전망이므로 수주잔고 증가와 구리가격 하락은 오히려 투자 기회로 판단.


배태웅 기자 btu104@hankyung.com